为什么你用技术分析赚不到钱?


(xmnz) #1

此篇文章必定存在争议,笔者也十分理解肯定有人十分不认同文章的观点。那倒也无妨,如有异议,我们可以理性讨论技术问题,互相切磋也是一种进步的手段。如果评论中出现污蔑、人身攻击和贬低等行为,我劝看官还是省省你我的时间吧。

技术分析和基本面分析应该是各位投机中使用最多的两种分析方法了。基本面分析由于其难度较大,耗时较多等原因,其对于散户的作用是有限的。而技术分析确是人人都可以低成本的学习。无论是老鸟或是菜鸟,大多有自己惯用的技术指标和分析方法。

如果技术分析无用,那为什么技术分析流传如此之广?用技术分析的人都傻吗?

如果技术分析真的有用,为什么市场里还是7亏2平1****赚?

如果技术分析真的有用,为什么我不能通过技术分析赚钱?

本篇通过笔者对技术分析的一些理解和经验,去尝试探讨一下这些问题。本文不讨论技术分析的三大假设,没有单个技术指标的使用方法,也没有繁多的数学公式的讨论。市面上关于技术分析的书多如牛毛,想了解上述内容,多找点书看看就行。本文只是提供给您另一个窗口去了解技术分析这一东西而已。

首先还是从我自己的亲身经历来讲讲故事吧。我对于技术分析的认识和使用主要分为以下几个阶段:

1 啥都不懂

还记得当年年少时,满怀着憧憬去证券营业部开了人生第一个账户,感觉欣喜万分。而现实往往是残酷的。一个对投机知识完全不懂的小年轻,在市场中肆意买卖,结果可想而知。当时买卖完全没有标准可言。谁说这个股票好,我就去买这个。看网上有人说某某股票在低位,就直接满仓杀进去。赚钱了,激动溢于言表,亏钱了,苦往自己肚子里咽。如此反复折腾,父母给的1万元学习资金几个月就被我亏损过半。这个阶段想必大家都经历过。我也不怕大家笑话,在这阶段时,对技术分析和基本面等完全没有认知。**买卖完全就是由着自己的性子和感觉。**还好这时投入的钱不多,学费总是要交的。

2 初生牛犊

垂头丧气地跑到老妈面前向老股民讨教经验,只见她打开软件,自信潇洒地在那边教导我kdj指标。“金叉买入,死叉卖出!!!”“横有多长,竖有多高!!!”那一晚我好像打开了新世界的大门。原来股票软件里的指标是这样子用的啊!原来根据指标操作就可以赚钱!哈哈哈哈!!!凭着本人的聪明智慧,不一会儿就把指标怎么用研究的七七八八了。到了实用的时候了!。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。“金叉了!赶紧买入!果然涨了!哈哈哈”“这股票金叉了怎么还在跌啊!”“什么狗屁指标!不准啊!”结果可想而知。这**些指标总是有时准,有时不准。**经过几次打击后,我又陷入了胡乱操作的状态。

3 含苞待放

笔者不死心,为什么别人能用技术分析赚钱,而我不能?我好歹也是一个读书人啊,应该不笨啊。遂阅读了大量的经典著作。这一阶段学习让我明白了,原来**技术分析是统计学。**原来要稳定赚钱是需要建立一套操作策略的。顿时茅塞顿开,于是模仿了一些经典的策略,夹带了一些自己惯用的技术指标。也使用了一些软件进行回测和验证。正好这时也接触了商品期货这一投机项目。遂慢慢将自己的操作系统应用于实盘中。在这期间又是不停对系统进行补充和修改。慢慢地发现自己的亏损好像没有以前频繁了,好像可以从市场中赚到一点点生活费了。但对于技术分析,总觉得好像缺少一些什么东西,一些关键的东西。

4 神功初成

又在市场中沉浸一阵子后,笔者个人的各方面水平也在稳固上升中。然而,对于技术分析的问题并没有减少,反而增多的问题一直在我耳边萦绕。正在这时,偶尔一次机会让我读到了许哲的这篇文章**《找一种独特技术指标的组合形成自己的交易系统,那也是我曾经的梦想》****。**读完后,让我陷入深深的沉思中,思考技术分析这一事物。顿时,”醍醐灌顶”,一只被关了很久的金丝雀终于飞出了鸟笼。虽然文中的一些观点,笔者持保留意见。但让我想明白了,**使用技术分析需要建立于交易逻辑之上。技术分析是为了你的获利基础所服务。**不需要花里胡哨的技术指标或者形态分析。(举个例子,我是趋势交易者,只需一个指标分辨出趋势即可。)技术分析只是让你的交易哲学具现化的一个工具而已。自此,已不再需要所谓的屠龙宝刀和倚天神剑,手中一把木剑已足以。

5 无限未来

笔者一直认为,**一名好的交易员,策略开发能力也要跟得上。而一名策略研究员,也必须有实操的经历。**一位顶尖的交易员,经常浸淫市场,必定能发觉到市场一些赚钱的机会。通过其创造力,结合技术分析或者其他的工具,能开发出具有个人优势的赚钱策略。纯交易员,能潇洒地执行策略,稳定盈利。并凭其敏锐的嗅觉闻到钱的味道。一位纯quant,能够科学地制定出操作策略。**两者是相辅相成,互相促进的。**如果这集两种能力于一身的人,其掌握的优势,足以游刃有余地在资本市场遨游。

以上经历只是我个人一路投资经历走来,对技术分析的点滴感悟。写的稍简略了些,但大体意思都已写明白。这个路线有可能并不标准,也不具备代表性,仅供参考而已。也许也有大神对技术分析有更深层次的认识,十分欢迎在评论区讨论,能让笔者更进一步。十分感谢。

从上述文字中,敏锐的你,可能已经发现,**笔者认为技术分析是有用的。那怎么用?怎么才能通过其盈利?**在文中谈具体的单个指标或形态的使用,意义不是特别大,各位应该都有自己十分熟悉的东西。简单如kdj、macd,复杂如Hurst指数、lppl模型等。只要符合交易逻辑,都可随意使用。

技术指标和形态分析,我们可将其粗略地分为两大类:**趋势型和震荡型。**其实如果深入研究的话,震荡型也可划入趋势型。由于篇幅原因,此文章不深谈。所有技术指标的基础数据来源为:时间、价格和成交量(当然也有其他次要的,比如持仓量、盘口信息和大单量等)。**这三个数据来源是最原始的,未经加工过的!一般的技术指标都是其两者或者三者的组合计算。**这说明了什么?**这三个自由度包含的信息是一定的。**你技术指标再复杂,也无非只包含了这三个自由度所提供的的信息而已。**而信息量一定时,你所能获得的优势是有极限的。**菜鸟有可能从中技术分析中所获得的优势有限。**但技术水平达到一定程度后,其提供优势微乎其微。**禅师有可能是将均线系统的优势挖掘到了顶峰。普通人花如此之多精力去研究技术分析的收益是边际效应递减的。**如需提升优势,必定需要加入新的自由度。**比如持仓量、盘口信息或基本面信息等。所以,一般你所使用的技术指标不需过多,2至3****个足以,只要多包含点自由度即可。

知道了要怎么选取技术指标,具体怎么用可以参考百度搜索或者自己的经验。只要是有小学水平的知识,基本花不了多久就可掌握一种指标的用法。笔者只聊聊在使用中有哪些容易碰到的误区,以免走火入魔。

1 过度依赖技术分析

**技术分析只是策略中的一个环节而已,必须配合策略中的其他要件一同使用。**比如止损、过滤器和资金管理等。木桶中技术分析的那块板再高,其他的板十分低,其所能装的水也不会多。很多人把技术分析的位置放得过高,而忽于其他木板的抬升。这种行为是得不偿失的。他们有可能把单个技术的使用谈到天花乱坠,但然而并不能赚钱。

2 对技术分析的基础认识不足

这一点也十分常见。如果你认定了要使用一个指标,那就最好把其研究透彻。这里所说的研究透彻不是其大家认为的怎么用就行了。我举几个例子。大家都知道kdj金叉买入死叉卖出,但有多少人知道乔治.兰恩在发明这个指标时还说了其必须配合20天均线使用?有多少人知道布林线是怎么发明的?其有何统计学的意义?为什么上下轨是两倍标准偏差?三倍标准偏差行不行?为何大多用20天作为中轨?我曾经有见过使用5天作为boll线中轨的。也有十分高的天数的,有些行为是十分可笑的。再比如macd的使用,为什么出水芙蓉金叉的成功概率十分高?等等等等。。。。。。。。。**在使用指标时,最好是知其然,并知其所以然。**如此才能将技术分析所给与你的优势最充分的利用。

3 多周期混合操作

在新手村时,许多人知道了金叉买入死叉卖出。但在实操时发现了一些周期使用上的问题。比如,这个股票小时线金叉了,日线好像是死叉么。我该去参照哪个周期呢?不管他,小时线金叉了,买入!然而股价却不理会其金叉,愤然下跌。这时15分钟线死叉了,哇!赶紧卖出!然而股价又上涨了。诸如此类的行为多次发生后便对指标的使用产生了怀疑,不再遵循技术指标指示所操作。这是十分容易碰到的问题。我的建议是,**在操作时,不要使用过多的周期。最多3个周期足以。**一个主操作周期,大一级别可作为过滤器,小一级别可作为细分买卖点。当然大神可同时hold住多个周期也无妨。但初学者还是老老实实吧。具体时间周期的区别,笔者会有专门一篇专栏详细介绍。

4****过拟合

这一误区有可能是在初次尝试回测自己的交易系统时遇到的。在回测双均线系统时,很容易可以发现有些均线组合系统的赚钱能力超群。然而实操时,却碰到了大钉子。诚然,市场最佳参数十分有可能是在,我们所拟合出的最优参数附近。选择其作为实操参数也并无不可。但千万不要本末倒置了,使用遗传算法等计算方法得出的最有参数,所得到的最大回撤,我们在实操时最好做好其翻倍的心理准备。另外,笔者认为一个优秀的指标绝不应该是有十分多的参数的。“用四个参数我能拟合一头大象,用五个我能让它扭起来。”冯 诺依曼。**参数越多,其过拟合可能性越大,适应性越低。**反过来讲就是,参数较少的指标更能保证长期的生存能力,而不至于划入过拟合的陷阱。

5 技术分析不能预测未来

这一点有很多人有可能持反对意见。但笔者的观点是十分明确的。任**何技术指标和形态分析都不可能准确的预测未来的涨跌!!!**更别提具体的点位了。分辨一个骗子最快速的办法就是看其是否报点位或者预测。华尔街最优秀的交易员从来不会预测市场。为什么?笔者对技术分析的理解与@赛博格Cyborg 等人出乎意料的相似。**技术分析只是对市场目前情况的分析。它是一门语言,一把工具,它能让你直观的去了解市场目前究竟是一个什么状态。**而不是为了去预测市场之后如何运行。有些人如果能够直接从时间、空间和价格中获取其想要的信息,那么不使用技术分析也无可厚非。然而很多人从那么多繁复的数字中无法快速的阅读市场。那么就需要技术分析作为翻译工具了。

**然而它只是一个翻译工具,没有任何预测的能力!**那你有可能要问了,你不预测了,如何判断涨跌?如何赚钱?就拿笔者自身举例。我是趋势交易者。**技术分析帮我看到此时市场是否有趋势,是向上或者向下。然后我下注。如果趋势反向运行则止损,如果趋势有利我则继续持仓,直到趋势反转。整个过程中,我并未预测任何市场后续行为。因为没法预测,没法判断,人力根本无力适从。我赌的是趋势出现后市场的趋势继续保持。**这就是我的交易逻辑和哲学。那为什么靠着这样就能盈利了?**那是因为市场的趋势是经常存在的。**如果市场长期消失,那么我就是个赔货。**在资本市场几百年的历史上,趋势是一直存在的。基本面、资金面和情绪面的影响,大多必定会产生趋势。**未来也产生许多趋势。这一点是必然。因为刚才所提到的3个方面必定在历史的长河中会有所改变。我们趋势交易者说好听点是鲨鱼旁边的向导鱼,吃大鲨鱼剩下的食物。说难听点就是寄生虫,资本市场的波动和趋势就是我们的养分。仅此而已。如让我预测明天的涨跌,我真的无能为力。臣妾做不到啊~~~~如有人跟你说某某股票明天必涨,这人不是骗子就是傻子。当然如有些世外高人有这能力,我也怀着敬仰的心去看待。但试问每个人能成为那极少数中的极少数吗?我们还是先能稳定盈利再谈吧~

使用技术分析的正确姿势~

1 需配合策略其他要素共同使用。

2 深入研究自己使用的技术,知其然,知其所以然。

3 勿过拟合和使用未来函数。

4 将使用周期缩减到较少的个数。

5 不要使用技术分析去预测未来。

篇幅有限,关于技术分析的讨论就此为止。如有遗漏,笔者随时补充更新。如您觉得此文对您有帮助,点个赞即可。如觉得有异议,我们可以文明讨论,互相学习。拒绝一切低级的撕逼和嘲讽。谢谢配合!

此致,如需保持知识的连贯性,也可顺便参阅之前的几篇文章。

《神奇的财富公式——凯利公式》

《顺势,轻仓,止损——顺势(一)》

《顺势,轻仓,止损——顺势(二)》

《顺势,轻仓,止损——轻仓》

《顺势,轻仓,止损——止损》