【量化知识】技术指标


(fornewday) #1

量化交易

量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断,利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略,极大地减少了投资者情绪波动的影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策 。

量化交易具有以下几个方面的特点:

1、纪律性。根据模型的运行结果进行决策,而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点,也可以克服认知偏差,且可跟踪。
2、系统性。具体表现为“三多”。一是多层次,包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型;二是多角度,定量投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度;三是多数据,即对海量数据的处理。
3、套利思想。定量投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会,从而发现估值洼地,并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。
4、概率取胜。一是定量投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用;二是依靠组合资产取胜,而不是单个资产取胜。

技术指标基本概念

EMA

指数平均数(Exponential Moving Average,EXPMA或EMA) 指数平均数指标也叫EXPMA指标,它也是一种趋向类指标,其构造原理是仍然对价格收盘价进行算术平均,并根据计算结果来进行分析,用于判断价格未来走势的变动趋势。

指数平均数指标(EXPMA)是一种趋向类指标,从统计学的观点来看,只有把移动平均线(MA)绘制在价格时间跨度的中点,才能够正确地反映价格的运动趋势,但这会使信号在时间上滞后,而EXPMA指标是对移动平均线的弥补,EXPMA指标由于其计算公式中着重考虑了价格当天(当期)行情的权重,因此在使用中可克服MACD其他指标信号对于价格走势的滞后性。同时也在一定程度中消除了DMA指标在某些时候对于价格走势所产生的信号提前性,是一个非常有效的分析指标。

计算公式:

1.EXPMA=[当日或当期收盘价2 + 上日或上期EXPMA(N-1)] / (N+1)

2.首次计算,上期EXPMA值为昨天的EXPMA值,N为天数。

3.可设置多条指标线,参数为12,50(12日,50日)。

  1. 函数:MA1:EMA(CLOSE,P1);MA2:EMA(CLOSE,P2);MA3:EMA(CLOSE,P3);MA4:EMA(CLOSE,P4)

EMA和EXPMA计算原理是一样的

更细的解释:

当天EMA=昨天的EMA+加权因子*(当天的收盘价-昨天的EMA)

= 加权因子*当天的收盘价+(1-加权因子)*昨天的EMA

加权因子=2/(N+1);

N就是上面所说的周期 ,比如周期12 则加权的因子就是 2/13;

当天EMA=2/13当天的收盘价+11/13昨天的EMA

计算过程:(每日你看到的EMA计算结果是从上市第一天就开始累积了)

股票上市第一天:当天EMA1 = 当天收盘价

第二天:EMA2 = 2/13 * 当天收盘价+11/13 * EMA1

第三天:EMA3 = 2/13 * 当天收盘价+ 11/13* EMA2

MACD

MACD(Moving Average Convergence and Divergence)是Geral Appel 于1970年提出的,利用收盘价的短期(常用为12日)指数移动平均线与长期(常用为26日)指数移动平均线之间的聚合与分离状况,对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

MACD在应用上应先行计算出快速(一般选12日)移动平均值与慢速(一般选26日)移动平均值。以这两个数值作为测量两者(快速与慢速线)间的“差离值”依据。所谓“差离值”(DIF),即12日EMA数值减去26日EMA数值。因此,在持续的涨势中,12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值(+DIF)会愈来愈大。反之在跌势中,差离值可能变负(-DIF),也愈来愈大。至于行情开始回转,正或负差离值要缩小到一定的程度,才真正是行情反转的信号。MACD的反转信号界定为“差离值”的9日移动平均值(9日EMA)。 在MACD的指数平滑移动平均线计算公式中,都分别加T+1交易日的份量权值,以现在流行的参数12和26为例,其公式如下:
首先计算出快速移动平均线(即EMA1)和慢速移动平均线(即EMA2),以此两个数值,来作为测量两者(快慢速线)间的离差值(DIF)的依据,然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA(也叫MACD、DEM)线。
以EMA1的参数为12日EMA2的参数为26日,DIF的参数为9日为例来看看MACD的计算过程
1、计算移动平均值(EMA)
12日EMA的算式为
EMA(12)=前一日EMA(12)×11/13+今日收盘价×2/13
26日EMA的算式为
EMA(26)=前一日EMA(26)×25/27+今日收盘价×2/27
2、计算离差值(DIF)
DIF=今日EMA(12)-今日EMA(26)
3、计算DIF的9日EMA
根据离差值计算其9日的EMA,即离差平均值,是所求的MACD值。为了不与指标原名相混淆,此值又名DEA或DEM。
今日DEA(MACD)=前一日DEA×8/10+今日DIF×2/10计算出的DIF和DEA的数值均为正值或负值。
用(DIF-DEA)×2即为MACD柱状图。

故MACD指标是由两线一柱组合起来形成,快速线为DIF,慢速线为DEA,柱状图为MACD。

应用法则:

一、DIF和MACD的值及线的位置
1、当DIF和MACD均大于0(即在图形上表示为它们处于零线以上)并向上移动时,一般表示为股市处于多头行情中,可以买入或持股;
2、当DIF和MACD均小于0(即在图形上表示为它们处于零线以下)并向下移动时,一般表示为股市处于空头行情中,可以卖出股票或观望。
3、当DIF和MACD均大于0(即在图形上表示为它们处于零线以上)但都向下移动时,一般表示为股票行情处于退潮阶段,股票将下跌,可以卖出股票和观望;
4、当DIF和MACD均小于0时(即在图形上表示为它们处于零线以下)但向上移动时,一般表示为行情即将启动,股票将上涨,可以买进股票或持股待涨。
二、DIF和MACD的交叉情况
1、当DIF与MACD都在零线以上,而DIF向上突破MACD时,表明股市处于一种强势之中,股价将再次上涨,可以加码买进股票或持股待涨,这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。
2、当DIF和MACD都在零线以下,而DIF向上突破MACD时,表明股市即将转强,股价跌势已尽将止跌朝上,可以开始买进股票或持股,这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。
3、当DIF与MACD都在零线以上,而DIF却向下突破MACD时,表明股市即将由强势转为弱势,股价将大跌,这时应卖出大部分股票而不能买股票,这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。

4、当DIF和MACD都在零线以上,而DIF向下突破MACD时,表明股市将再次进入极度弱市中,股价还将下跌,可以再卖出股票或观望,这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。

在股市电脑分析软件中(如钱龙软件)通常采用DIF值减DEA(即MACD、DEM)值而绘制成柱状图,用红柱状和绿柱状表示,红柱表示正值,绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情,既直观明了又实用可靠。

MA

N日移动平均线=N日收市价之和/N

KDJ

KDJ的计算比较复杂,首先要计算周期(n日、n周等)的RSV值,即未成熟随机指标值,然后再计算K值、D值、J值等。以n日KDJ数值的计算为例,其计算公式为

n日RSV=(Cn-Ln)/(Hn-Ln)×100
公式中,Cn为第n日收盘价;Ln为n日内的最低价;Hn为n日内的最高价。
其次,计算K值与D值:
当日K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV
当日D值=2/3×前一日D值+1/3×当日K值
若无前一日K 值与D值,则可分别用50来代替。
J值=3当日K值-2当日D值
以9日为周期的KD线为例,即未成熟随机值,计算公式为

9日RSV=(C-L9)÷(H9-L9)×100
公式中,C为第9日的收盘价;L9为9日内的最低价;H9为9日内的最高价。
K值=2/3×第8日K值+1/3×第9日RSV
D值=2/3×第8日D值+1/3×第9日K值
J值=3第9日K值-2第9日D值
若无前一日K值与D值,则可以分别用50代替。

BOLL

在所有的指标计算中,BOLL指标的计算方法是最复杂的之一,其中引进了统计学中的标准差概念,涉及到中轨线(MB)、上轨线(UP)和下轨线(DN)的计算。另外,和其他指标的计算一样,由于选用的计算周期的不同,BOLL指标也包括日BOLL指标、周BOLL指标、月BOLL指标年BOLL指标以及分钟BOLL指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日BOLL指标和周BOLL指标。虽然它们的计算时的取值有所不同,但基本的计算方法一样。

日BOLL指标的计算公式

中轨线=N日的移动平均线
上轨线=中轨线+两倍的标准差
下轨线=中轨线-两倍的标准差
日BOLL指标的计算过程
1)计算MA
MA=N日内的收盘价之和÷N
2)计算标准差MD
MD=平方根N日的(C-MA)的两次方之和除以N
3)计算MB、UP、DN线
MB=(N-1)日的MA
UP=MB+2×MD
DN=MB-2×MD

RSI–相对强弱指标

相对强弱指数(RSI)是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力,从而作出未来市场的走势。 RSI在1978年6月由Wells Wider创制的一种通过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比,来判断股票价格内部本质强弱、推测价格未来的变动方向的技术指标。发表在美国Commodities杂志中(现为Future杂志),并收录于同年推出的New Concepts in Technical Trading Systems书中。相比起其他分析工具,RSI是其中一种较容易向大众传译的计量工具,故一推出便大受欢迎。

计算原理:
相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的方法及指标。

计算公式: N日RSI =N日内收盘涨幅的平均值/(N日内收盘涨幅均值+N日内收盘跌幅均值) ×100%

由上面算式可知RSI指标的技术含义,即以向上的力量与向下的力量进行比较,若上的力量较大,则计算出来的指标上升;若下的力量较大,则指标下降,由此测算出市场走势的强弱。

ATR–均幅指标

均幅指标(ATR)是取一定时间周期内的股价波动幅度的移动平均值,主要用于研判买卖时机。

均幅指标是显示市场变化率的指标,由威尔德(Welles Wilder)在《技术交易系统中的新概念》一书中首次提出,目前已成为众多指标经常引用的技术量。威尔德发现较高的ATR值常发生在市场底部,并伴随恐慌性抛盘。当其值较低时,则往往发生在合并以后的市场顶部。

由于惊恐购买所驱使的价格的剧烈下跌,这一指标在市场底部通常可以达到一个较高的价值。这一指标对于长期持续边幅移动的时段是非常典型的,这一情况通常发生在市场的顶部,或者是在价格巩固期间。平均波幅通道技术指标依据同样的原则,可以被解释成为其他一些易变指数。根据这个指标来进行预测的原则可以表达为:该指标价值越高,趋势改变的可能性就越高;该指标的价值越低,趋势的移动性就越弱。

指标构成:

t——当日;

n——时间长度;

Ci——第i日的收盘价;

Hi——第i日的最高价;

Li——第i日的最低价。

计算公式:

均幅指标

均幅指标

其中:

TRi = max {|Hi ? Li|,|Ci ? 1 ? Hi|,|Ci ? 1 ? Li ? 1|

注:一般取n=14

,m=6。

使用范围:

(1)资金的配比

通过ATR指标的具体数值我们可以看到一些基本的信息,从中分别具体货币的波动情况,这样就可以调整资金的配比.并且每种产品的价格都在不断的波动中,所以可以根据具体的ATR指标的参数来调整交易的计划.

(2)选择出入场的具体点位

短期ATR一般大于长期的ATR,我们可以通过短期和长期的波动性的差值,并根据相应的价格方向入场,同时在趋势比较稳定的时候平仓出局.

(3)利用ATR止损操作

著名的海龟法则中,海龟交易法则按照价格高于初始价格0.5ATR进行加仓操作,按照价格低于建仓价2ATR进行止损操作.

BBI–多空指数

多空指数英文全名为“Bull and Bear Index”,简称BBI,是一种将不同日数移动平均线加权平均之后的综合指标,属于均线型指标。在使用移动平均线时,投资者往往对参数值选择有不同的偏好,而多空指数恰好解决了中短期移动平均线的期间长短合理性问题。

应用法则:

1、股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号。

2、股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号。

3、多空指数由下向上递增,股价在多空线上方,表明多头势强,可以继续持股。

4、多空指数由上向下递减,股价在多空线下方,表明空头势强,一般不宜买入。
长期以来,由于没有一条共认的使用法则,理论界一直为中短期的移动平均线究竟采用多少天数更为合理争论不休,­而多空指数则通过将几条不同日数移动平均线加权平均方法解决了这个问题。一般将3日、6日、12日和24日的四种平均股价(或指数)作为计算的参数。
计算公式:

BBI=(3日均价+6日均价+12日均价+24日均价)÷4从多空指数的计算公式可以看出,多空指数的数值分别包含了不同日数移动平均线的部分权值,这是一种将不同日数的移动平均值再平均的数值,从而分别代表了各条平均线的“利益”。事实上,多空指数是移动平均原理的特殊产物,起到了多空分水岭的作用。

应用法则:

1.股价位于BBI 上方,视为多头市场。
2. 股价位于BBI 下方,视为空头市场。

BIAS–乖离率

乖离率,简称Y值,是移动平均原理派生的一项技术指标,其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度,从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹,以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。

乖离度的测市原理是建立在:如果股价偏离移动平均线太远,不管股价在移动平均线之上或之下,都有可能趋向平均线的这一条原理上。而乖离率则表示股价偏离趋向指标占百分比值。

计算方式

N 日 BIAS = (当日收盘价 - N 日移动平均收盘价) / N 日移动平均价 * 100% (N 一般选择 6,12,24)

应用法则

乖离率分正乖离和负乖离。当股价在移动平均线之上时,其乖离率为正,反之则为负,当股价与移动平均线一致时,乖离率为 0。随着股价走势的强弱和升跌,乖 离率周而复始地穿梭于 0 点的上方和下方,其值的高低对未来走势有一定的测市功能。一般而言,正乘离率涨至某一百分比时,表示短期间多头获利回吐可能性也越 大,呈卖出讯号;负乘离率降到某一百分比时,表示空头回补的可能性也越大,呈买入讯号。对于乘离率达到何种程度方为正确之买入点或卖出点,目前并没有统一原则,使用者可赁观图经验力对行情强弱的判断得出综合结论。一般来说,在大势上升市场,如遇负乘离率,可以行为顺跌价买进,因为进场风险小;在大势下跌的 走势中如遇正乖离,可以待回升高价时,出脱持股。
由于股价相对于不同日数的移动平均线有不同的乖离率,除去暴涨或暴跌会使乖离率瞬间达到高百分比外,短、中、长线的乖离率一般均有规律可循。

下面是国外不同日数移动平均线达到买卖讯事号要求的参考数据:

6 日平均值乖离:-3%是买进时机,+3.5 是卖出时机;
12 日平均值乖离:-4.5%是买进时机,+5%是卖出时机;
24 日平均值乖离:-7%是买进时机,+8%是卖出时机;
72 日平均值乖离:-11%是买进时机,+11%是卖出时机;

PSY --心理线指标

心理线又称大众指标(MaJority Rule,MJR),是一种建立在研究投资人心理趋向基础上,将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心理与事实转化为数值,形成人气指标,做为买卖股票的参数。

计算方式

PSY(N) = A / N * 100

其中,N 为周期,是 PSY 的参数,可以为日、周、月、分钟,A 为在这周期之中股价上涨的周期数

例如:N=20 日时,日之中有 12 日上涨,8 日下跌,则 PSY(20 日)=60(以收盘价为标准判断涨跌)

一般而言,日线的设定基准日为 3 日,取值范围为 3 日—90 日;周线的设定基准周为 3 周,取值范围为 3 周—50 周;月线的设定基准月为 3 月,取值范围为 3 月—50 月。

应用

1、一般情况下,PSY 值的变化都在 25——75 之间,反映股价处在正常的波动状态,投资者可以按照原有的思路买卖股票。2、在盘整局面中,PSY 指标的值应该在以 50 为中心的附近,上下限一般定为 25 和 75(有的定为 30 和 70),说明多空双方基本处于平衡状态。如果 PSY 超出了这个平衡状态,就是PSY 指标的超买超卖。(大于 75 为超买)

3、当 PSY 达到或超过 75 时。说明在 N 天内,上涨的天数远大于下跌的天数,多方的力量很强大而且持久。但从另外一个方面来看,由于上涨天数多,股票累计的获利盘也多,市场显示出超买的迹象,特别是在涨幅较大的情况下,股价上升的压力就会很大,股价可能很快回落调整,投资者应多加注意。

4、当 PSY 达到或低于 25 时,说明在 N 天内,下跌的天数远大于上涨的天数,空方力量比较强大,市场上悲观气氛比较浓,股价一路下跌。但从另一方面看,由于下跌的天数较多,市场上显示超卖的迹象,特别是在跌幅较大的情况下,市场抛盘稀少,抛压较轻,股价可能会反弹向上。

5、如果 PSY 值出现大于 90 或小于 10 这种极端超买超卖情况,投资者更要多加注意。

6、在多头市场和空头市场开始初期,可将超买、超卖线调整至 85 和 15,到行情发展中后期再调回至 75 和 25,这样更有利于 PSY 指标的研判。

ROC --变动速度指标

ROC --变动速度指标

ROC(Price Rate of Change)又称变动率指标,乃以今天的收盘价比较其N天前的收盘价的差除以N天前的收盘(本质其实是N日K线的涨幅)

计算公式:

AX=今天的收盘价—12 天前的收盘价
BX=12 天前的收盘价
ROC=AX/BX

应用法则:

根据ROC的特性,我们可以按以下的法则正确地应用ROC。为了更好地应用ROC,我们还引入了另一个技术指标──ROCAVG(ROCR的移动平均)。
(1) 从ROC的取值方面
ROC自上而下跌破0,是卖出信号。反之,ROC自下而上穿过0,是买进信号。这是由ROC描述股价变动速度的特性而定的。
(2) 从ROC与ROCAVG的相对取值方面
后者是前者的移动平均,这两个指标的关系就如股价与MA的关系一样。正是由于这个原因,ROC上穿ROCAVG并且ROC为正值时,是买入信号。同理,ROC下穿ROCAVG并且ROC为负值时,是卖出信号。

DMI --动向指标

DMI --动向指标 是属于趋势判断的技术性指标,其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点,即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程,从而提供对趋势判断的依据。

动向的指数有三条线:上升指标线,下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数,一般为 14 天。

(1)计算真实波幅(TR)

动向指数中的真实波幅是通过比较下列三种股价差额的绝对值,取其中最大的价差绝对值作为股价的每日真实波幅。

  • 当日最高价与当日最低价之间的价差。
  • 当日最低价与上日收市价之间的价差。
  • 当日最高价与上日收市价之间的价差。

(2)计算当日动向值

当日动向值分上升动向,下降动向和无动向三种情况,每天的当日动向值只能是三种情况中的一种。

1、上升动向(+DM)

当日最高价高于上日最高价的部分为当日上升升动向值,即+DM 值,条件是上升动向值必须大于当日最低价减去上日最低价的绝对值,否则+DM=0。

2、下降动向(-DM)

当日最低价低于上日最低价的部分为当日下降动向值,即-DM 值,条件是下降动向值必须大于当日最高价减去上日最高价的绝对值,否则-DM=0

3、无动向(ZeroDirectionalMovement)

无动向代表当日动向值为“零”时的情况,即当日的+DM和﹣DM同时等于零。有两种股价波动情况可能出现无动向。

当当日最高价低于上日最高价并且当日最低价高于上日最低价时;
当上升动向值正好与下降动向值相等时; 这两情况下的±DM 值均为零。

(3)计算 14 日的 TR,+DM 和-DM

动向指数是一种对股价趋势的分析工具,因此采一定天数的平均指标更能反映市场趋势。

平均指标的采样天数过多,指数摆动较为平滑,采样天数过少,指数摆动又过于敏感,一般是以 14 日采样作为运算的基础天数。

14 日的 TR 即 TR14 为 14 天的 TR 之和,同理,14 日±DM 即±DM14 为 14 天的±DM之和。

为简化计算过程,在第一个 TR14 计算出来之后,RT14 的计算方法可改为:

当日 TR14=上日 TR14-上日 TR14/14+当日 TR
+DM14 和-DM14 的简化方法以此类推。

(4)计算上升指标(+DI)和下降指标(-DI)

上升指标和下降指标的计算方法为分别将其上升地劝向值和下降地劝向值除以真实波幅值。

即:

+DI14=+DM14/TR14
-DI14=-DM14/TR14

(5)计算动向指数(DX)

动向指数是上升指标与下降指标之间的差与和绝对值之比,它的计算公式如下:

DX=[(+DI14)-(-DI14)]/[(+DI14)+(-DI14)]×100

(6)计算平均动向指数(ADX)

由于每日的动向指数值跟随每日股价波幅上落,上下起伏较大,为使动向指数表现得比较平滑,一般以平均动向指数作为最终的分析指标。平均动向指数仍按 14 天作为运算基础,它的计算公式为:

ADX=(DX1+DX2+…+DX14)/14

同样,为运算能够简化,在计算出第一个 ADX 后,平均动向指数的计算公式可改为:

当日 ADX=(上日 ADX×13+当日 DX)/14

应用:

(1)上升指标+DI 和下降指标-DI 的应用法则

1、走势在有创新高的价格时,+DI 上升,-DI 下降。因此,当图形上+DI14 从下向上递增突破-DI14 时,显示市场内部有新的多头买家进场,愿意以较高的价格买进,因此为买进讯号。

2、相反,当-DI14 从下向上递增突破+DI14 时,显示市场内部有新的空头卖家出货,愿意以较低价格沽售,因此为卖出讯号。

3、当走势维持某种趋势时,+DI 和-DI 的交叉突破讯号相当准确,但走势出现牛皮盘档时,应+DI 和-DI 发出的买卖讯号视为无效。

ADTM --动态买卖气指标

ADTM(动态买卖气指标,超买超卖)是指动态买卖气指标,用开盘价的向上波动幅度和向下波动幅度的距离差值来描述人气高低的指标。

计算公式:

1.如果开盘价≤昨日开盘价,DTM=0 如果开盘价>昨日开盘价,DTM=(最高价-开盘价)和(开盘价-昨日开盘价)的较大值

2.如果开盘价≥昨日开盘价,DBM=0 如果开盘价<昨日开盘价,DBM=(开盘价-最低价)和(昨日开盘价-开盘价)的较大值

3.STM=DTM在N日内的和

4.SBM=DBM在N日内的和

5.如果STM>SBM,ADTM=(STM-SBM)/STM 如果STM<SBM,ADTM=(STM-SBM)/SBM 如果STM=SBM,ADTM=0

6.ADTMMA=ADTM的M日简单移动平均

7.参数N设置为23日,参数M设置为8日

应用法则

1.ADTM指标在+1到-1之间波动。

2.低于-0.5时为低风险区,高于+0.5时为高风险区,需注意风险。

3.ADTM上穿ADTMMA时,买入股票;ADTM跌穿ADTMMA时,卖出股票。

实战使用:ADTM单独使用准确率往往偏低(一般低于50%),更多情况必需经过其它指标过滤,例如使用CCI过滤ADTM后准确率能提升至50%以上。

CCI–顺势指标

CCI指标是美国股市技术分析家唐纳德·蓝伯特(Donald Lambert)于20世纪80年代提出的,专门测量股价、外汇或者贵金属交易是否已超出常态分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种。波动于正无穷大和负无穷大之间。但是,又不需要以0为中轴线,这一点也和波动于正无穷大和负无穷大的指标不同。

它最早是用于期货市场的判断,后运用于股票市场的研判,并被广泛使用。与大多数单一利用股票的收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同,CCI指标是根据统计学原理,引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念,强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性,是一种比较独特的技术指标。

它与其他超买超卖型指标又有自己比较独特之处。象KDJ、W%R等大多数超买超卖型指标都有“0-100”上下界限,因此,它们对待一般常态行情的研判比较适用,而对于那些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势时,就可能会发生指标钝化的现象。而CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间,因此不会出现指标钝化现象,这样就有利于投资者更好地研判行情,特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

与MACD、RSI、KDJ等指标一样,CCI也是技术分析最常见的参考指标之一。

指标用法:
1.当CCI指标曲线在+100线~-100线的常态区间里运行时,CCI指标参考意义不大,可以用KDJ等其它技术指标进行研判。

2.当CCI指标曲线从上向下突破+100线而重新进入常态区间时,表明市场价格的上涨阶段可能结束,将进入一个比较长时间的震荡整理阶段,应及时平多做空。

3.当CCI指标曲线从上向下突破-100线而进入另一个非常态区间(超卖区)时,表明市场价格的弱势状态已经形成,将进入一个比较长的寻底过程,可以持有空单等待更高利润。如果CCI指标曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上,表明价格的短期底部初步探明,可以少量建仓。CCI指标曲线在超卖区运行的时间越长,确认短期的底部的准确度越高。

4.CCI指标曲线从下向上突破-100线而重新进入常态区间时,表明市场价格的探底阶段可能结束,有可能进入一个盘整阶段,可以逢低少量做多。

5.CCI指标曲线从下向上突破+100线而进入非常态区间(超买区)时,表明市场价格已经脱离常态而进入强势状态,如果伴随较大的市场交投,应及时介入成功率将很大。

6.CCI指标曲线从下向上突破+100线而进入非常态区间(超买区)后,只要CCI指标曲线一直朝上运行,表明价格依然保持强势可以继续持有待涨。但是,如果在远离+100线的地方开始掉头向下时,则表明市场价格的强势状态将可能难以维持,涨势可能转弱,应考虑卖出。如果前期的短期涨幅过高同时价格回落时交投活跃,则应该果断逢高卖出或做空。

CCI主要是在超买和超卖区域发生作用,对急涨急跌的行情检测性相对准确。非常适用于股票、外汇、贵金属等市场的短期操作。

计算方法:

顺势指标CCI也包括日CCI指标、周CCI指标、年CCI指标以及分钟CCI指标等很多种类型。经常被用于股市研判的是日CCI指标和周CCI指标。虽然它们计算时取值有所不同,但基本方法一样。

以日CCI计算为例,其计算方法有两种。

第一种计算过程如下:

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CCI(N日)=(TP-MA)÷MD÷0.015

其中,TP=(最高价+最低价+收盘价)÷3

MA=近N日收盘价的累计之和÷N

MD=近N日(MA-收盘价)的累计之和÷N

0.015为计算系数,N为计算周期

第二种计算方法表述为中价与中价的N日内移动平均的差除以0.015*N日内中价的平均绝对偏差

其中,中价等于最高价、最低价和收盘价之和除以3

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平均绝对偏差为统计函数

从上面的计算过程我们可以看出,相对于其他技术分析指标,CCI指标的计算是比较复杂的。由于股市技术分析软件的普及,对于投资者来说无需进行CCI值的计算,主要是通过对CCI指标的计算方法的了解,更加熟练地运用它来如何研判股市行情。

WR --威廉指数

计算公式:

威廉指数%R是利用摆动点来量度股市的超买卖现象,可以预测循环期内的高点或低点,从而提出有效率的投资讯号

%R=100-(C-Ln)/(Hn-Ln)×100

其中:C为当日收市价,Ln为N日内最低价,Hn为N日内最高价,公式中N日为选设参数,一般设为14日或20日。

运用原则:

威廉指数计算公式与强弱指数,随机指数一样,计算出的指数值在0至100之间波动,不同的是,威廉指数的值越小,市场的买气越重,反之,其值越大,市场卖气越浓。应用威廉指数时,一般采用以下几点基本法则:

(1)当%R线达到80时,市场处于超卖状况,股价走势随时可能见底。因此,80的横线一般称为买进线,投资者在此可以伺机买入;相反,当%R线达到20时,市场处于超买状况,走势可能即将见顶,20的横线被称为卖出线。

(2)当%R从超卖区向上爬升时,表示行情趋势可能转向,一般情况下,当%R突破50中轴线时,市场由弱市转为强市,是买进的讯号;相反,当%R从超买区向下跌落,跌破50中轴线后,可确认强市转弱,是卖出的讯号。

(3)由于股市气势的变化,超买后还可再超买,超卖后亦可再超卖,因此,当%R进入超买或超卖区,行情并非一定立刻转势。只有确认%R线明显转向,跌破卖出线或突破买进线,方为正确的买卖讯号。

(4)在使用威廉指数对行情进行研制时,最好能够同时使用强弱指数配合验证。同时,当%R线突破或跌穿50中轴线时,亦可用以确认强弱指数的讯号是否正 确。因此,使用者如能正确应用威廉指数,发挥其与强弱指数在研制强弱市及超买超卖现象的互补功能,可得出对大势走向较明确的判断。

DKX --多空线指标

多空线(DKX)是一个统计性指标。多空线指标是将主动买、主动卖的成交按时间区间分别统计而形成的一个曲线,多空线有两条线,以交叉方式提示买入卖出。

计算公式

  • 1.MID赋值=(3×收盘价+最低价+开盘价+最高价)÷6
  • 2.多空线=(20×MID+19×昨日MID+18×2日前的MID+17×3日前的MID+16×4日前的MID+15×5日前的MID+14×6日前的MID+13×7日前的MID+12×8日前的MID+11×9日前的MID十10×10日前的MID+9×U日前的MID+8×12日前的MID+7×13日前的M1D+6×14日前的MID+5×15日前的MID+4×16日前的MID+3×17日前的MID+2×18日前的MID+20日前的MID)÷210
  • 3.均线MADKX=DKX的M日简单移动平均
  • 其中,参数M一般设置为l0。

应用法则

  • 1.设置超买超卖线,由于每只股票的特性不同,因此,超买超卖的标准是不同的,投资者需要观察个股的一年以上走势图,观察其常态性分布范围,然后用参考线设定其超买超卖范围。
  • 2.当多空线在超卖区上穿其均线时,为买人信号。
  • 3.当多空线在超买区下穿其均线时,为卖出信号。
  • 4.股价在(多空线)之上,便认定为多头市场,采取做多的策略。
  • 5.股价在(多空线)之下,便认定为空头市场,采取做空策略。

人气指标(AR)意愿指标(BR)

人气指标(AR)和意愿指标(BR)都是以分析历史股价为手段的技术指标,其中人气指标较重视开盘价格,从而反映市场买卖的人气;意愿指标则重视收盘价格,反映的是市场买卖意愿的程度,两项指标分别从不同角度股价波动进行分析,达到追踪股价未来动向的共同目的。

人气指标是以当天开市价为基础,即以当天市价分别比较当天最高,最低价,通过一定时期内开市价在股价中的地位,反映市场买卖人气。

人气指标计算公式:

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其中:H=当日最高价;L=当日最低价;O=当日开市价,N为公式中的设定参数,一般设定为26日。

人气指标的应用法则:

(1)AR值以100为中心地带,其±20之间,即AR值在60-120之间波动时,属盘整行情,股价走势比较平稳,不会出现剧烈波动。

(2)AR值走高时表示行情活跃,人气旺盛,过高则表示股价进入高价,应选择时机退出,AR值的高度没有具体标准,一般情况下,AR值上升至150以上时,股价随时可能回档下跌。

(3)AR值走低时表示人气衰退,需要充实,过低则暗示股价可能跌入低谷,可考虑伺机介入,一般AR值跌至70以下时,股价有可能随时反弹上升。

(4)从AR曲线可以看出一段时期的买卖气势,并具有先于股价到达峰或跌入谷底的功能,观图时主要凭借经验,以及与其他技术指标配合使用。

意愿指标是以昨日收市价为基础,分别与当日最高,最低价相比,通过一定时期收市收在股价中的地位,反映市场买卖意愿的程度

意愿指标计算公式:

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其中:H=当日最高价;L=当日最低价;CY=昨日收市价,N为公式中的设定参数,一般设定为26日。

意愿指标的基本应用法则:

(1)BR值的波动较AR值敏感,当BR值在70-150之间波动时,属盘整行情,应保持观望。

(2)BR值高于400以上时,股价随时可能回档下跌,应选择时机卖出;BR值低于50以下时,股价随时可能反弹上升,应选择时机买入。

一般情况下,AR可以单独使用,BR则需与AR并用,才能发挥效用,因此,在同时计算AR,BR时,AR与BR曲线应绘于同一图内,AR与BR合并后,应用及研判的法则如下:

①AR和BR同时急速上升,意味股价峰位已近,持股时应注意及时获利了结。

②BR比AR低,且指标处于低于100以下时,可考虑逢低买进。

③BR从高峰回跌,跌幅达1.2时,若AR无警戒讯号出现,应逢低买进。

④BR急速上升,AR盘整小回时,应逢高卖出,及时了结。

在AR,BR指标基础上,还可引入CR指标,作为研判和预测走势的参考指标。

DMA–平行线差指标

计算公式

  • DMA=股价短期平均值—股价长期平均值
  • AMA=DMA 短期平均值
    以求 10 日、50 日为基准周期的 DMA 指标为例,其计算过程具体如下:
  • DMA(10)=10 日股价平均值—50 日股价平均值
  • AMA(10)=10 日 DMA 平均值

应用法则

1.DMA 线向上交叉 AMA 线,买进;DMA 线向下交叉 AMA 线,卖出。

2.当 DMA 和 AMA 均>0(即在图形上表示为它们处于零线以上)并向上移动时,一般表示为股市处于多头行情中,为买入信号,可以买入或持股;当 DMA 和 AMA 均<0(即在图形上表示为它们处于零线以下)并向下移动时,一般表示为股市处于空头行情中,为卖出信号,可以卖出股票或观望。

3.当 DMA 和 AMA 均<0 时,经过一段时间的下跌后,如果两者同时从低位向上移动时,为买进信号;当 DMA 和 AMA 均>0,在经过一段时间的上涨后,如果两者同时从高位向下移动时,为卖出信号。

4.DMA 指标与股价产生背离时的交叉信号,可信度较高。

5.DMA 指标亦适于结合形态理论进行分析。

6.DMA 指标、MACD 指标、TRIX 指标三者构成一组指标群,互相验证。

OSC –摆动指数
OSC=(Ct÷Ct-n)×100
MAOSC = M日OSC 之和 / M
Ct为当日收市价,Ct-n为N日前收市价。
应用:
1.OSC 以100为中轴线,OSC>100为多头市场;OSC<100为空头市场。
2.OSC 向上交叉其平均线时,买进;OSC 向下交叉其平均线时,卖出。
3.OSC 在高水平或低水平与股价产生背离时,应注意股价随时有反转的可能。
4.OSC 的超买超卖界限值随个股不同而不同,使用者应自行调整。

VOSC –成交量震荡

VOSC指标又名移动平均成交量指标,通过对成交量的长期移动平均线和短期移动平均线之间的比较,分析成交量的运行趋势和及时研判趋势转变方向。

先分别计算短期移动平均线(SHORT)和长期移动平均线(LONG),然后算两者的差值,再求差值与短期移动平均线(SHORT)的比,最后将比值放大100倍,得到VOSC值。

计算公式:

SHORT=N周期中成交量的总和/N;
LONG=M周期中成交量的总和/M;
VOSC=(SHORT-LONG)÷SHORT×100

参数设置:

SHORT计算短期移动平均成交量的天数,N一般取12天。
LONG计算长期移动平均成交量的天数,M一般取26天。

应用法则:

1、当VOSC向上则表示强势,以“0”为多空分界点,指标由负转正时,买入。
2、当VOSC向下则表示弱势,以“0”为多空分界点,指标由正转负时,卖出。
3、当股价创新高时,VOSC未能创新高,出现顶背离,表示头部形成。
4、当股价创新低时,VOSC未能创新低,出现底背离,表示底部形成。
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OBV –能量潮

OBV指标又叫能量潮指标,是由美国股市分析家葛兰碧所创造的,是一种重点研判股市成交
量的短期技术分析工具。

计算方法

OBV指标的计算比较简单,主要是计算累积成交量。
以日为计算周期为例,其计算公式为:
当日OBV=本日值+前一日的OBV值
如果本日收盘价或指数高于前一日收盘价或指数,本日值则为正;如果本日的收盘价或指数
低于前一日的收盘价,本日值则为负值;如果本日值与前一日的收盘价或指数持平,本日值
则不于计算,然后计算累积成交量。这里的成交量是指成交股票的手数。
和其他指标的计算一样,由于选用的计算周期的不同,OBV 指标也包括日OBV指标、周
OBV指标、月OBV指标年OBV指标以及分钟OBV指标等各种类型。经常被用于股市研判的
是日OBV指标和周OBV指标。虽然它们的计算时的取值有所不同,但基本的计算方法一样。
关于单个股票价格的OBV值的计算方法如下表:
日期 收盘价 比前一日的涨跌 成交量(手股) 累积OBV
1 18.80 — — —
2 19.20 + +3000 +3000
3 19.40 + +2500 +5500
4 19.10 ﹣ ﹣700 +4800
5 19.00 ﹣ ﹣800 +4000
6 19.50 + +2000 +6000

概念

边际(margin),就是指边缘、额外、追加之意。它被人们用来揭示两个具有因果或相关关系的经济变量之间的动态函数关系。当某一经济函数中的自变量发生一个微小单位的数量变化时,因变量因此而发生的相应的数量变化值,被称为该因变量的边际值。边际在经济学中指的是每一单位新增商品带来的效用,这就是生产或消费的边际。

β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

在评估股市波动风险与投资机会的方法中,贝塔系数是衡量结构性与系统性风险的重要参考指标之一,其真实含义就是个别资产及其组合(个股波动),相对于整体资产(大盘波动)的偏离程度。

资本资产定价模型(英语:Capital Asset Pricing Model, CAPM)所谓资本资产主要指的是股票资产,而定价则试图解释资本市场如何决定股票收益率,进而决定股票价格。CAPM其实提供的是一个能衡量某只特定股票的期望回报率与其风险的关系。

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