如何理解单因子分析中的因子暴露

由small_q创建，最终由small_q更新于2022-03-01 08:28 被浏览 696 用户

因子暴露、因子载荷说的都是一篮子股票组合的某个因子的加权平均值

比如组合中只有A和B股票，权重各0.5，A的市值因子为a, B的市值因子为b

那么组合的该日因子总暴露为a0.5+b0.5,每天都能算任意因子的组合暴露值。

因子收益是指给定一段时间内，全市场每只股票阶段收益率序列Y和因子X之间的相关系数，也就是单位因子

对收益的贡献

组合收益 = ∑组合因子K的暴露*因子K收益