本报告涵盖宏观经济最新数据解析、固收市场信用债策略、家电及汽车行业盈利状况、计算机半导体产业链创新生态和轻工业新产品表现。重点强调三季度GDP增长放缓与政策力度评估，信用债市场以中短久期票息品种为主，休闲越野车板块出口盈利显著，国产半导体全链条协同创新推动核心技术突破，计算机产业链生态升级及投资展望多维度分析，为投资者提供多领域综合视角与建议。[page::0][page::1][page::3][page::5][page::6][page::7]
本报告系统梳理2025年三季度周期及金融行业三季报业绩前景，分析基本金属（铜、铝、钴等）和贵金属价格因美联储降息及供需格局变化的中长期走势，重点揭示全球矿产事故频发推动供应紧缩与价格上行，叠加宏观货币宽松预期支撑金属价格及相关上市公司业绩；同时覆盖化工行业供需改善和非银金融（保险、券商）板块基本面向好，财富管理能力和投资回报提升成为驱动力，为投资者精选配置标的提供有力依据 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::5][page::6][page::7][page::8]
本招聘信息由华创金工发布，面向具备金融工程、计算机科学、统计学等相关量化背景的硕士及以上学历人才，旨在招募具备扎实编程能力（尤其Python）、强烈研究意愿并希望在卖方量化领域长期发展的量化研究员，岗位涵盖因子挖掘、模型测试、数据分析及量化策略开发等工作。团队提供系统培训、一对一培养及明确的职业发展路径，助力应聘者成长并深度参与核心卖方量化项目 [page::0][page::1]。
本招聘启事详述了华创金工高级量化分析师岗位的职责，包括市场沟通、量化模型开发及客户支持，强调应聘者需具备扎实的量化分析能力和优秀的表达沟通技巧，以满足机构客户的投资需求，助力公司策略产品的推广与优化。
本报告系统跟踪高频选股因子的最新表现，重点分析了价格区间因子、量价背离因子、遗憾规避因子以及斜率凸性因子的周度及年度收益情况。通过等权合成构建的高频“金”组合和高频&基本面共振组合中证1000指数增强策略，在样本外均表现稳健，年化超额收益分别达到10.20%和14.49%，且最大回撤得到有效控制。报告充分利用高频快照数据和逐笔成交行为，结合订单簿信息，从微观交易视角出发挖掘因子信号，为指数增强策略提供强有力支撑 [page::0][page::1][page::7][page::8].
2025年10月中旬权益市场震荡调整，科技板块回调显现市场风格切换，量化策略资金由权重股流向小微盘股，指数增强产品表现普遍正向。多资产策略中，宏观和CTA趋势策略表现强劲，私募基金中CTA趋势策略领涨，部分特色因子策略表现优异。商品市场分化明显，黄金高位，能源板块承压，整体波动率抬升，需关注地缘政治风险和宏观经济波动风险。[page::0][page::1]
工信部发布城域“毫秒用算”专项行动，目标到2027年实现低时延、广覆盖的城域网络，推动算力中心互连、资源接入及应用可达，并重点提升全光网络建设速度，催化400G光模块及全光交叉设备需求，支持通信行业光网络时代升级发展 [page::0][page::1].
本研究提出基于模糊聚类分析（FCA）的方法处理银行贷款审计短文本，通过词法分析将短文本转化为模糊矩阵，构建相似度图并采用最小生成树进行聚类。实验基于中国某城市商业银行数据，结果显示FCA在文本增量更新和聚类性能上均优于BIRCH、k-means和模糊C均值算法，能够为信贷风险评估提供有效工具[page::0][page::1][page::11][page::13][page::15]。
本论文提出了一种系统化框架，将大型语言模型（LLM）的回报预测及其不确定性转化为Black-Litterman投资组合优化模型中的核心输入——投资者观点及其置信度。通过在标普500成分股上的回测实验，结果表明由顶尖LLM驱动的组合在绝对收益和风险调整收益方面均显著优于传统基线模型。研究发现，不同LLM展现出截然不同且稳定的投资风格，而模型选择即是投资风格的选择，其表现依赖于市场环境的一致性。这为将自然语言处理模型应用于量化投资提供了新视角和方法论基础 [page::0][page::1][page::4][page::5][page::7]
本论文提出了三种考虑市场微结构噪声的Ornstein–Uhlenbeck过程参数估计方法，包括基于矩估计、最大似然及ARMA(1,1)重参数化的方法。结合7只大型石油股超高频数据，论文设计了一种基于均值-方差优化的盘中配对交易策略。实证结果显示，噪声稳健估计显著提升估计准确性，进而增强配对交易的盈利能力，有效规避传统估计带来的风险偏差，验证了理论模型和方法的实用价值[page::0][page::1][page::7][page::12][page::18][page::19]
本文提出一种针对耦合Stokes-Darcy方程的混合形式物理信息神经网络（MF-PINNs），通过同时结合速度-压力形式和流线-涡度形式的方程及加权损失函数，有效缓解因物理常数极端变化导致的梯度竞争问题。MF-PINNs能显著提升流速场和压力场的数值精度，在多组渗透率和运动粘度取值范围内均表现优异。此外，本文还研究了多周期激活函数带来的高频特性及自适应学习率衰减策略提升训练稳定性和收敛速度，为求解多物理场耦合偏微分方程提供了一种高效新方法[page::0][page::7][page::11][page::12][page::18][page::19]。
本文提出将经典资本资产定价模型（CAPM）与贝叶斯不确定性分解结合，构建基础模型交易策略风险回报分析框架。通过该框架，利用蒙特卡洛 dropout 方法区分出由预训练基础模型引入的系统性（认知）风险和由微调引入的特有（属性）风险。实证中，基于不同预训练时序模型的策略在风险收益空间呈现高度聚集，通过剔除特有风险估计出基础模型理论最大夏普比率（即预训练市场线PML），并观察到模型随时间的alpha衰减趋势。研究揭示了基础模型交易策略中的系统性风险结构，对理解其风险溢价及市场动态具有重要意义 [page::0][page::1][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
本文基于2000-2025年欧足联俱乐部赛事中268场点球大战数据，系统检验了射手顺序、主客场、心理势头及球队实力对胜负的影响。结果显示，这些因素均不显著，其中球队实力（基于Elo评级衡量）对点球胜负无预测能力，点球大战在顶级欧洲足球中等同于完美的随机抽签[page::0][page::1][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::15]。
本文基于普遍化伦理构建一个道德合规模型，阐释道德内化如何扩大财政能力边界，激励精英提供公共物品而非掠夺，进而推动弱制度下财政改革，揭示道德渠道助力国家突破低财政能力陷阱的机制[page::0][page::1][page::2][page::6][page::10][page::13][page::14]。
本文提出3S-Trader，一个基于多大型语言模型(LLM)的股票组合构建框架，融合了多维度股票评分、策略自我反思迭代和股票筛选模块，实现无需训练的自适应组合优化。该框架通过新闻、财务和技术指标分析，实现对多股票的跨维度打分；结合历史策略表现进行策略调优；在多个行业股票池和DJIA指数项下的回测表现优异，累计收益率达131.83%，展现出稳健的风险调整能力和广泛的适用性 [page::0][page::1][page::5][page::6][page::7]。
本文提出了一种新型多区域触发型可转债（CoCoCat债券）定价模型，考虑了区域间自然灾害损失的复杂依赖结构。我们针对独立、独立损失金额和比例损失三种依赖情形，结合风险中性测度运用变换技术，推导多维风险转换下的解析定价公式。实验以实际风暴灾损数据校准，揭示跨区域依赖对定价影响的重要性，为保险资本市场创新工具设计贡献理论依据[page::0][page::2][page::23][page::26]。
本文提出了物质丰富时代的需求经济学理论，认为经济增长的约束已由总体需求不足转向需求层级升级，重点是通过教育驱动的效用管理实现需求结构升级，推动高层次需求的价值创造乘数，引导资源配置。利用非齐次偏好和学习外部性构建可估计的一般均衡模型，揭示教育在偏好重塑和技术进步中的双重作用，通过鞍结点阈值机制促使经济从低层次需求陷阱向高层次均衡转变，强调政策应从短期刺激转向长期人力资本投资，促进高质量增长。[page::0][page::3][page::6][page::9][page::12][page::18][page::20][page::23]
本论文提出将拓扑数据分析（TDA）特征引入深度对冲神经网络，显著降低批量大小需求并加速训练，且保持甚至改善对冲绩效，特别在降低PnL方差和尾部风险方面表现突出，表明该方法提升了模型在不完整市场的实用性与效率 [page::0][page::2][page::4]。
本报告为国泰君安期货发布的Alpha与CTA市场周度观察，涵盖2025年10月13日至17日的股票和商品期货指数表现。股票市场主要指数普遍下跌，特别是创业板指数下跌5.71%；但Alpha策略整体偏乐观，因子表现分化。商品期货市场中南华贵金属指数显著上涨10.76%，带动趋势及截面类CTA策略逐步修复。整体市场基差贴水扩大，利好中性和量价类策略，为专业投资者提供最新市场洞察与策略建议 [page::0][page::1]。
本报告详细分析了过去一周商品期权市场的交易量及隐含波动率动态，指出市场整体交易量放大，多数品种隐含波动率上升，特别是贵金属板块波动率显著提升。针对沪银期权和菜粕期权，提出相应的风险逆转策略建议，为投资者提供操作参考 [page::0][page::1][page::2]。
