文献来源:Shpak I, Human B, Nardon A. Idiosyncratic momentum in commodity futures[J]. Social Science Electronic Publishing, 2017.

推荐原因：本文介绍了关于商品期货特质

摘要

文献来源：Markus Natter , Martin Rohleder ,Dominik Schulte , Marco Wilkens. The benefits of option use by mutual funds [J].Journal of Financia

文献摘要

下滑轨道内部应该如何配置

本篇报告介绍了目标日期基金中下滑轨道内部的细分资产应该如何配置，特别的，本文的模型将投资者退休后的支出视作负债，并将其纳入到细分资产配置模型中。退休负债会影响投资者整个生命周期的资产配置策略，导致股票内部和债券内部的细分资产配置不断随时间

摘要

文献来源：Kan S., Gong S. (2017) Does High Stock return synchronicity Indicate High or Low Price Informativeness? Evidence from a regulatory exp

文献摘要

Shiller P/E与宏观经济环境

由于在较长的时间跨度中存在均值回归情况，Shiller P/E（也称为Cyclically-Adjusted PE（周期调整市盈率），CAPE）在全世界都能够强有力地预测市场长期回报。但同时，Shiller P/E对短期回报的

摘要

文献来源：van Loon R J M. Long-Term Investing and the Frequency of Investment Decisions[J]. The Journal of Portfolio Management, 2021.

推荐原因：本

报告摘要

本文探讨了卖方证券分析师是否存在“社会学习”行为，即分析师（设为分析师A）对某公司（将其称为目标公司）的当期盈利预测是否受到友商分析师上期对该分析师（即分析师A）覆盖的其他股票（非目标公司）的盈利预测偏差影响。本文发现：

1）分析师对目标公司的乐观程度（使用预测偏差和相对

报告摘要

美国ETP市场的“变”与“不变”

年初爆发的新冠疫情贯穿了2020年始终，对于美股市场，这更是不平凡的一年。美股熔断、原油暴跌、总统大选混乱，种种罕见事态接连涌现，在多方不确定性的包围下，市场表现可谓风起云涌，避险情绪和投机行为双双抬头。

在如此充满戏剧性的一年

文献来源:Schaub, N.. The Role of Data Providers as Information Intermediaries. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 2018, 53(4), 1805-1838.

文献摘要

预测中国股票市场的股灾

预测股票市场崩盘是研究人员和从业者关注的焦点。本文中，我们将研究传统的股灾预测指标，例如：P/E、CAPE 和 BSEYD 模型是否能准确预测上证综合指数和深证综合指数的崩盘。结果显示，P / E 及其对数能够成功预测整个研究期间上证综合指

文献来源：Aharon D Y, Qadan M. The Size Effect Is Alive and Well, and Hiding behind Calendar Anomalies[J]. The Journal of Portfolio Management, 2019:

摘要

文献来源：Hirshleifer, David , et al. "Decision fatigue and heuristic analyst forecasts." Journal of Financial Economics 133.1(2019):

推荐原因：众多心理

摘要

文献来源：AQR PSG Portfolio Solution Group, Alternative Thinking, Q2 2021, Yield Floors and Asset Allocation: When Is the Role fo Bonds Impaired

文献摘要

IPO批准对现有股票的影响：来自中国的证据

本文探究了中国市场上IPO审批是否会对现有股票产生影响。利用中国IPO审批制度作为自然实验，本文发现IPO批文会对现有的股票产生负向的影响。这种价格影响体现为均衡价格的漂移，而且在与该IPO相关程度较高的公司上的体现更加

摘要

文献来源：COHEN, L., MALLOY, C. and NGUYEN, Q. (2020),Lazy Prices. The Journal of Finance. doi:10.1111/jofi.12885

推荐原因：投资者对财务报告中的文本信息与数字信息表现出不同

摘要

文献来源：Bradley, Daniel & Clarke, Jonathan & Zeng,Linghang. (2019). The Speed of Information and the Sell-Side Research Industry. Journal of F

文献来源：Bouchaud, Jean-Philippe and Krueger, Philipp and Landier, Augustin and Thesmar, David, Sticky Expectations and the Profitability Anomaly (Novembe

摘要

文献来源

Jiang D. The preholiday corporate announcement effect[J]. Journal of Financial Markets, 2019, 45: 61-82.

推荐原因

我们发现公司在节假日之前发布

摘要

文献来源：David E. Rapach, Jack K. Strauss, Jun Tu and Guofu Zhou. "Industry Return Predictability: A Machine Learning Approach." The Journal of

文献摘要

买方分析师的能力与角色研究

本文通过对14家基金公司的基金产品进行分析，来评估买方分析师在共同基金投资中的角色与能力。买方分析师通过实现正的风险调整后收益，以及卓越的风险管理来展现投资能力。对同一家基金公司的产品而言，分析师的能力对基金收益的影响为正。尽管有些基金

摘要

文献来源：Uhl M. W., Pedersen M., Malitius O. What’s in the News? Using News Sentiment Momentum for Tactical Asset Allocation [J]. Journal of

摘要

文献来源：Ron Alquist, Andrea Frazzini, Antti Ilmanen, Lasse Heje Pedersen. Fact and Fiction about Low-Risk Investing[J]. The Journal of Portf

文献摘要

六因子模型与解决价值因子冗余

Fama和French的五因子模型用一种令人印象深刻的方式总结了已知的因子，然而这一模型最大的缺陷在于并未包括动量因子，事实上纳入动量因子的六因子模型显著的优于五因子模型。同时我们还发现，价值因子在上述模型中有些多余。下面我们研究了将

摘要

文献来源：Kaiser, Lars. "ESG integration: value, growth and momentum." Journal of Asset Management 21.1 (2020): 32-51.

推荐原因：本文提供了在与主流积极投资风格相结

报告摘要

目前还没有一个被普遍接受的理论来解释企业自愿披露ESG报告的做法，但合法性理论是目前ESG文献中的主导观点。合法性理论认为，如果管理层认为这些活动是企业所处的社会所期望的，那么企业就会自愿将这些活动进行报告，比如披露特定的ESG信息项目。

面板数据回归

本文对2