本论文扩展了基于Student-$t$ copula的PELCoV方法，解决了之前依赖强相关假设的局限，动态追踪外汇市场中美元兑英镑和欧元的风险传染关系。实证显示该方法可有效预警极端风险事件，并成功捕捉多个金融波动期的风险。[page::0][page::1][page::4][page::15][page::18][page::19]
本研究基于印度股市五年每日新闻头条情绪得分与收盘价数据，利用Granger因果检验方法发现情绪得分能够显著影响股价收盘价，而收盘价并不反向影响情绪得分，证实了投资者情绪对股市走势具有预测作用，为股价趋势预测提供了情绪分析的实证支持[page::0][page::1][page::2]。
本文重新审视Sleeping Beauty问题，提出以Kelly准则最大化财富增长率的方法，支持“thirder”概率立场，即被唤醒时应以1/3概率看待正面。通过倍增财富的投注策略，论证“thirder”立场避免了Dutch book的漏洞，而传统“halfer”策略易遭受套利攻击，体现增长率最大化的理性决策框架 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8]。
本研究提出结合变分模态分解（VMD）与长短期记忆网络（LSTM）的混合深度学习模型，用于比特币价格预测。通过将比特币价格序列分解为若干内禀模态函数（IMFs）并对其分别建模，最终聚合预测结果。与传统单一LSTM模型相比，混合模型在RMSE、MAE、R²等指标上表现更优，且能稳定实现30天的价格走势预测，展现出捕捉比特币价格非线性及非平稳性的强大能力 [page::0][page::4][page::7][page::9][page::10]。
本论文提出基于几何代数与线性注意力机制的经济分析框架，创新性地将宏观经济变量嵌入多向量空间，区分周期性经济关系与危机放大反馈机制。通过对1980-2024年美国产生的季度数据实证，识别了三种消费者信用周期机制及其几何特征，揭示了经济状态的旋转动态和路径依赖，为信用周期风险监测和政策制定提供新的解释性工具 [page::0][page::16][page::23][page::26]。
本论文基于2013-2014年选取的9个股票拆分事件样本，研究了拆股对市场交易量、股东数量、信息不对称及流动性的影响。结果显示：股票拆分短期内微弱提升交易量，显著增加股东数，降低信息不对称并改善市场流动性，但拆股股价表现复杂，多数公司拆股当年存在估值偏离，投资者对公司基本面认知不均衡，体现出投资者行为的非理性特征 [page::0][page::5][page::15][page::16][page::20][page::27][page::30][page::33][page::34]
报告分析当前权益市场低波动策略的运行环境，指出转融通新规导致融券资源减少使中性策略难度上升，股指期货对冲面临较大基差损失，中小市值股票风险和收益预期下降。同时，推荐以沪深300为标的的中性产品作为较优选择。商品市场方面，CTA策略不等同于做多波动率，通过多策略复合可降低波动敏感性，主观与量化CTA收益存在互补性。多资产组合低波策略稳定性较高，公募中性产品收益表现良好，套利策略在风控严格下具备低波优势。综合收益预期、质量管理及对冲成本等维度，权益低波策略应优先选择沪深300相关产品，商品和其他策略产品则注重规范操作及风险控制 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::6]
本报告聚焦医药生物行业最新动态，涵盖翰森与罗氏许可协议、ESMO会议中国创新药企表现及三季报业绩展望。报告指出医药板块整体估值较高，建议关注创新药械和受益于集采优化的子行业，维持行业“看好”评级及恒瑞医药买入评级，提示海外地缘政治等风险 [page::0][page::1].
本周利率债市场维持宽松资金面，央行公开市场净回笼超3000亿，D R007利率下降但同业存单收益率反向上行，反映银行负债压力增加。超长期特别国债完成全年发行计划，地方专项债累计发行3.7万亿。国债收益率曲线小幅走平，收益率震荡受中美贸易关系影响，债市对基本面敏感度下降，政策面关注稳增长和央行买债操作，债券资产仍处于弱势但阶段性修复存在可能，风险需关注经济和政策超预期变动 [page::0][page::1]。
2025年9月金融数据点评显示，尽管信贷需求依然不足，但企业短期贷款表现较好，企业直接融资对社融增量贡献提升。M2同比增速小幅回落，M1同比增速回升，二者增速差收窄至2021年以来最低，资金活化程度提高。未来需关注政府债券融资持续减弱、新型政策性金融工具引导信贷以及居民存款结构变化的影响 [page::0][page::1]。
本宏观经济周报分析全球及国内经济环境，指出2025年全球经济增速小幅上调但面临多重风险，美国、欧洲及中国经济表现各具特点，重点关注政策信号及地缘政治风险对经济的影响 [page::0][page::1]。
北交所作为服务创新型中小企业的平台，经过近五年发展，上市公司达278家，覆盖机械设备、电力设备等行业，61.5%公司营收增长但利润表现不稳。2025年上半年营收933.5亿元，归母净利61.2亿元，利润连续负增长但ROE出现边际改善。行业表现分化明显，专精特新企业在建筑装饰、美容护理等领域展现差异化竞争优势。整体业绩特征类似全A市场的“增收不增利”现象。[page::0][page::1]
本报告深度分析2025年第四季度传媒行业动态与投资机会，重点关注AI技术赋能媒介与内容、审美经济新趋势及IP经济演化，结合政策支持、行业数据和市场表现，梳理数字营销、电商、游戏、影视等子行业热点及重点标的，推荐具备成长性和韧性的头部公司，为投资决策提供全面参考 [page::0][page::1][page::2][page::9]
本周汽车板块表现弱于大盘，新能源汽车、智能汽车波动显著。小鹏汽车新一代人形机器人技术领先，将于2026年量产，机器人业务成为新增长曲线。京东等平台探索汽车零售新模式，提升供应链效率。相关机器人及零部件上市公司表现分化，行业整体仍面临产销及成本波动风险 [page::0][page::1][page::4][page::5][page::9]。
本报告聚焦美国流动性问题的初步发酵及其对全球风险资产的影响，指出当前市场结构存在拥挤仓位和流动性风险小预演。综合分析美股、日股、港股及债券市场的仓位调整与资金流向，推荐继续超配价值红利风格，谨慎配置黄金和美债，结合多策略择时模型动态调整仓位，提升资产配置效率[page::0][page::1][page::2][page::4][page::5]。
海光信息2025年前三季度实现收入94.9亿元，同比增长54.65%，归母净利润19.61亿元，净利率近30%。公司CPU及AI芯片国产替代趋势带来持续产品突破，客户订单充足，合同负债及存货高位体现未来业绩增长确定性。预计2025-2027年EPS连续提升，维持“买入-A”评级 [page::0][page::1][page::2]。
本报告聚焦海光信息2025年三季报，收入与利润同比大幅增长，CPU和DCU产品表现突出，国产替代加速推动公司业绩高速增长。重点涵盖收入增长驱动、毛利率变动、订单情况及未来盈利预测，维持“买入-A”评级，解析sac-TMT在肿瘤领域临床进展及其潜在价值，为投资决策提供依据[page::0][page::1][page::2]。
本报告提出面向事件驱动预测市场的统一定价核——基于带风险中性漂移的logit跳跃扩散模型，并构建了相应的校准流程，能够分离信念波动率与跳跃风险，构建类似期权隐含波动率的可交易风险因子。通过针对Polymarket数据的实证与模拟实验验证，该模型在短期方差预测和风险中性校准方面优于传统扩散模型，支持构建信念方差、相关性及路径衍生品，为事件市场做市商报价及对冲提供标准化手册[page::0][page::16][page::19]。
本文提出了首个关于考试作弊中强制交换答卷机制的博弈论模型，揭示该机制通过引入学生间的战略相互依赖，有效降低作弊预期收益，能够较传统处罚更高效地促进共同备考。模型分析了基本情形下的均衡解，发现当检测概率超过一定阈值时，学生的唯一纳什均衡为相互准备，本机制对提高学术诚信具有显著提升作用。研究同时指出该机制对协同部分准备形式的作弊抑制有限，须结合文化背景和实施策略综合应用，为未来实证验证和政策设计提供理论基础 [page::0][page::4][page::6][page::9][page::18].
本文提出了一种结合物理量扩展和环境扩展的美国经济输入产出(EEIO)模型框架，用于评估制造业供应链中的材料效率。通过结合贸易数据和物理生产数据，构建完整的物理生产向量，解决了美国工业物理产量数据稀缺的问题。该模型实现了按质量单位计的碳排放强度衡量，增强了碳足迹和供应链分析的准确性，为工业减碳建模提供了新工具。现正推进物理流数据集完善及数据质量评估工作，为DOE EEIO-IDA工具的集成奠定基础 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::6].
