【华西固收】1月债市，抢占先机

创建于 2026-01-12T07:18:24.716401+08:00 更新于 2026-01-12T07:28:07.400139+08:00

摘要

本报告回顾了2025年12月债市的N型长端利率走势，梳理了决定2026年1月债市的四大关注点：政府债供给节奏、监管（债基赎回费）变化、货币政策取向以及机构行为，并给出在当前货币政策转向概率较低背景下的配置建议：优先关注5-10年期限品种，10年国债收益率位于1.85%以上可作为较为安全的补仓窗口，同时对超长端因供给不确定性建议更为谨慎直至供给期限结构明朗 [page::1][page::0]

速读内容

深度阅读