左侧交易与右侧交易,孰优孰劣?


(yishui) #1

许多人在多次止损后都会懊恼自己为什么没有早点入场,或者为什么不耐心等待震荡过去再入场。包括我自己也时常怀疑我的入场时机是否有问题,我希望通过本文将最普遍的两种入场时机选择的优劣说清楚。

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我想先指出的是,任何在趋势还没有结束的情况下,就去做所谓的**“左侧交易”,有些人直接把它称呼为“逆向交易”,**是件非常危险的事情。

所谓的**“左侧交易”**手法通常为摸顶抄底,但很多人并不观察大的形势和趋势正处于什么样的状况,就使劲的找各种阻力支撑位去操作,结果往往是摸顶摸在半山腰。

这不是左侧,这是作死。

无论你是左侧还是右侧,还是既不左侧也不右侧中性交易,绝对都不能忽视一个大的前提,即我的入场方向是否和当前的大趋势方向是一致的?或者当前的大趋势是否已经结束了?

只有在确确实实确认了当前的大趋势,我们才能在这一前提条件下,去做出各种各样花哨的入场动作。

例如,如果我打算左侧摸顶做空,那么我一定要亲眼看到价格已经跌破了主要趋势线,或者跌破了长期的平均线或者其他的对于趋势评判的指标,我才能开始准备找机会动手。在这之前,任何的所谓**“左侧交易”**,都会淹没在汪洋大海中。

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事实上,无论左侧交易还是右侧交易都是在行情正处于趋势与震荡相连接交替的时候发出信号的。

因此,趋势交易者都是在回撤行情预计快要结束时入场的,几乎没有人能够在趋势的半山腰入场还能拿的住的。回撤行情既可能是横盘震荡也可能是锯齿形回撤,左侧右侧交易就是在这两种行情里择时入场的。

例如箱形整理,见图沪铜主连

![](data:image/svg+xml;utf8,)

如果是做空的话,左侧交易者通常在36345阻力位这个位置附近入场,而右侧一定是要等到34826下方支撑被确定突破了才进场。

即两者都是在顺从大趋势不变的前提下,在震荡行情中择时入场,以期震荡行情快将结束恢复原来的趋势。

或者在之前的调整刚刚结束时就立刻入场交易,见图焦炭主连锯齿形三浪回撤。

![](data:image/svg+xml;utf8,)

白线为锯齿形回撤的趋势线,也就是次要趋势线。在次要趋势线被突破的当天就买入为左侧交易,在次要趋势线被突破后再次创出新高才入场为右侧交易。

当然,无论是左侧还是右侧你都不可能预见之后的行情究竟是继续震荡还是真的突破,在这一点上,两者都是一样的。

左侧交易还是右侧交易都只是一种手段,而不是决定性的战略布置,是一种择时交易技巧,能够在一定程度上避免入场的头寸承受过大的风险。过于夸大或者过于注重左侧右侧的交易都是没有必要的。在大形势判断对并顺从的前提下,左侧和右侧的差别就仅仅只是时机问题。

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对于**“左侧交易”**和“**右侧交易”**的优劣,我想从以下几个方面去比较,

1、进场后头寸的风险程度

2、总的利润大小

3、止损成本

4、胜率

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1、对于风险程度的大小,我认为只有一个的东西可以衡量,就是利润的储备,之前储备的利润越多,你对于风险的承受能力就越强。

对于趋势交易者来说,第一次开仓的利润储备是无比重要的,礼佛摩尔在他的书中也说过,这一段利润储备是我之后能够牢牢保持住仓位的重要信心来源,失去了这一段利润储备,我就无法坚定自己的信念持仓到底。

对于中长线趋势交易者来说,从这一角度考虑,我认为左侧交易更优,因为能有更多的利润储备,因而我在今后的震荡行情或者回撤行情里我拥有比右侧更强的承受能力。同样一轮回撤下来,右侧因为利润储备更少而提前亏损,左侧则还稍有盈余,这对于交易者的内心来说,两者的风险程度完全不一样,一个是还有盈利一个是已经出现绿色亏损,你更愿意面对哪个?更愿意坚持哪个?

从趋势交易者的角度来说,谁能挨过回撤和震荡谁就能赢得最后的利润,因而大量的利润储备无比重要,从这方面来说绝对是左侧入场有优势。

但是对于短线交易或者震荡交易来说,可能这就不是特别重要,短线交易出入迅速,绝不会死扛,稍有亏损就迅速了结,有了利润就及时兑现。震荡交易的手法也不需要死扛,持仓时间也非常短,利润储备可有可无。

从趋势交易者来看,左侧的入场点一旦成功后一定是风险相对较小的。对于震荡交易者和短线来说,两者并无明显区别,因为这两种操作手法的时间都非常短,特别是日内短线的交易规则就已经是把很多风险剔除掉了,那段利润储备可有可无。

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2、由于左侧的开仓点位远远早于右侧,因而总的利润也一定是稍稍大于右侧的。

当然从稍长的周期来看,这点利润几乎是微不足道的,并不会伤筋动骨。

从利润的角度去看这两者不会对最终的结果造成天差地别的差距。

唯一可能比较困扰的是,左侧由于进场较早可能需要忍受更多的震荡行情,时间成本稍微高些,而右侧如果成功的话,直接就进入趋势行情。左侧对于抗压和胆量的考验更加着重。

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3、止损成本,在这一点上,我认为两者没有任何差别。

左侧是接刀子,右侧是扔刀子,两者都是根据支撑与阻力位的突破或阻挡为评判标准的。

买入者在遇支撑时买入,跌破支撑时止损,此为左侧。

买入者在突破阻力时买入,跌破阻力时止损,此为右侧。

两者只是在不同的时间点操作,并不存在哪一个位置比哪一个位置更重要,或者更不容易亏钱这一说法。因而止损位并不应该随着左右侧的变化而变化。

左侧遇支撑买入时,很有可能下跌并未结束,支撑完全没用。右侧突破阻力位买入也有可能遇到假突破,变成买在顶部。平均各种周期来看,右侧并不存在一定比左侧更确定性,或者更能稳定,看上去走出的行情能代表趋势出现,但也可能这走出的行情就已经是全部了。

因而对待两者的止损都应该是相同的,并不存在我必须要死扛右侧灵活左侧的说法。

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4、胜率,左侧与右侧的胜率,我认为不能单纯的去计算两者的胜率,而必须套入到交易周期中去考虑。

对于喜欢玩短线的人来说,频繁的交易会导致手续费成本增大,在胜率不能高到一定程度的情况下,我根本连成本都捞不回来,并且短线的盈亏比很难做到很高,止损位非常严格,入场后不能立刻出现利润几乎就是肯定打止损出局,白白浪费机会还亏了钱。

因而如果我们是从短周期去考虑两者胜率的话,那么右侧的胜率确实会比左侧的高。

行情如果要突破某一区间的整理或者越过平均线,必然会有大量的成交量去配合,价格一旦有了动力,也就有了惯性,有了惯性价格就不可能出现突破后立马原地刹车停住,而这一惯性所产生的几十个点到几百个点就是抢短期利润的操作空间。因此对于短线操作来说,如果我进场后还出现亏损是绝对不能接受的,而用左侧交易是属于逆着中短期趋势的,短期内也因为惯性的原因,左侧入场后大概率是浮亏的,因此对于短线来说右侧才比较符合它们的交易成本和盈亏比,哪怕是假突破,短线也因为止盈点小而能全身而退。

这一情况,我认为无论对于日内级别的短线还是日线级别的隔夜短线都是成立的。

另外来看把中****短周期也考虑进去,左侧的胜率并不会明显比右侧低,并且如果考虑到都是在同一方向且跟随大趋势的前提下,两者的胜率都是一样的。

从短期的角度去考虑,左侧可能确实是经常亏损,因为左侧通常是逆着当前的行情发出买点的,而无论当前的行情是中级还是小级别的趋势,它都是有惯性的,这就造成了左侧交易总是一入场就出现浮亏,让人难以忍受。

但是从中等周期(3天到10天)来看,如果当前的回撤的的确确是快要结束了,那这点小浮亏根本微不足道,很快行情就会从当前位置扭头转向回到正轨上去的。**因为无论小级别的趋势如何展开,最终他都要顺从大级别的趋势。**而一旦左侧交易成功了,就会比右侧多一段利润储备。

从超大周期去看,左侧与右侧的胜率几乎是一样的。从短周期看右侧稍好些,从中等周期看左侧稍好些。

当然超长周期的人压根不在乎几百个点的波动,他们对于所要捕捉的行情的筛选条件非常严格。(做超长周期的机构,他们的资金量也是非常庞大的,否则时间成本太高了根本不值得)他们宁愿看着行情完完全全的走出了一波才会去考虑入场,他们的这个**“右侧”**并不是仅仅一个突破或者一个新高,而是要行情完完全全的走出了结构性的上涨才会考虑入场布局。

从更长远角度去考虑,左侧和右侧根本无所谓。

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文末,我想再说明一下,无论是左侧交易还是右侧交易,都仅仅只是一种技巧,没有人是只靠一种交易技巧就能持续不断赢钱的。交易技巧的作用只是在你已经有一套严格完整的交易体系的情况下,再去配合着使用的。左侧右侧并没有绝对的好坏,只看你如何使用,如何搭配。