基于组合权重优化的风格中性多因子选股策略-国泰君安-20150505

由qxiao创建，最终由qxiao更新于2023-06-13 06:53 被浏览 125 用户

摘要

策略研究背景

2015年第二季度行业投资策略

阿尔法对冲策略收益率不大yu盘风格轮动收益率高度相关。

在2014年12月的市场行情中，普遍遭遇了较大回撤。策略研究目标：

通过风险模型定量的分解股票收益来源，进而实现组合波动率的预测。

构建股票组合，使组合尽量暴露在阿尔法因子下，同时剔除其余丌稳定的风格因素的干扰。

通过优化方法，构建现金中性、行业中性、风格中性的最优投资组合，获取稳健超额收益。

策略研发思路

构建结构化风险模型对股票组合的收益率和波动率进行量化预测。

行业因子：A股30个行业分类

风格因子：9大类因子Beta、Momentum、Size、Earning Yield、Volatility、Growth、Value、Leverage、Liquidity2.

运用权重优化方法构建现金中性、行业中性、风格中性的股票组合。