小市值策略

风格轮动

5月20日，采用小市值策略，5月27日轮动为流动性因子策略

策略	执行过程	策略因子相关性
小市值
流动性	![](/wiki/api/attach

1. 小市值策略在2024年的坑用价值因子可以部分解决。
2. 核心还是做好回撤或止损动作，作为量化交易的初学者不知这方面如何实现？

https://bigquant.com/codesharev3/b71aa64e-afb6-42f2-81c5-59a3bf4120ad

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策略源码

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https://bigquant.com/codeshare/41bf4005-7f89-45a6-921e-51b1dcc771d9

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https://bigquant.com/codeshare/1d87d715-5139-432b-9267-5b99154e598b

问题描述：

    新手学习中，目前跟着课程实现了一个小市值策略，想在模拟交易中看看运行效果，这几天发现一直没有任何变化

看日志也没有发现任何错误信息，有些日志信息还看不太懂，比如最近一次执行结果如下：

[2023-11-16 21:07:04.245966] INFO 基础特征抽取: 年份 2023, 特征行数=311576
[2023-11-16 21:07:04.349232] 

策略介绍

本策略主要讲解如何在策略中加入止盈止损与大盘风控逻辑

本策略就是在平台的默认可视化线性模板策略的基础上进行修改的，就是一个简单的小市值策略

• 剔除上市小于1年的新股、剔除ST股票、按照市值排序
• 等权持股30只、持仓5个交易日

策略实现

1. 止盈止损

止盈止损的逻辑，其实就是判断仓内的每一只股票自买入以来的涨跌，这个涨跌如果大于一个临界值，或者小于一个临界值，我们就将它卖出

止盈止损的判断需要每天判断，并不只在调仓日判断

以下代码展示了涨跌大于30%，或小于-10%，就卖出的逻辑

# 获取当前持有的所有股票
curren

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https://bigquant.com/codeshare/ffad41f4-0b34-4997-9702-5b7753950675

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旧版声明

本文为旧版实现，仅供学习参考。

https://bigquant.com/wiki/doc/demos-ecdRvuM1TU

在BigQuant平台上可以快速开发股票传统策略和股票AI策略，今天我们就拿市值因子来练手，看看两个策略在2015-01-01到2016-12-31这两年时间各自的收益风险情形。

市值因子是国内股票市场能够带来超额收益的alpha因子，已经被验证为长期有效的因子，也是广大私募基金常用的因子之一，传统的选股策略的股票组合大多在市值因子上有很大的

更新

本文为旧版实现，不再适合平台最新版本，请查看如下最新内容：

https://bigquant.com/wiki/doc/115-zbYekgD62q

https://bigquant.com/wiki/doc/120-I0dkvCNj9B

[https://bigquant.com/wiki/doc/102-ai-hXNHGsyWzS](https://bigquant.co

适用于AIStudio3.0.0的版本:

https://bigquant.com/wiki/doc/%5Fnew-iH7DEZCRpf

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https://bigquant.com/codeshare/5a5dd498-4590-44c2-8109-ae4501f49494

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更新

本文内容对应旧版平台与旧版资源，其内容不再适合最新版平台，请查看新版平台的使用说明

新版量化开发IDE（AIStudio）：

https://bigquant.com/wiki/doc/aistudio-aiide-NzAjgKapzW

新版模版策略：

https://bigquant.com/wiki/doc/demos-ecdRvuM1TU

新版数据平

• 运行环境：AiStudio 3.0.0
• 策略描述：我们将总市值、流通市值、收盘价做截面排序，并乘以系数，组成因子total_score
• 股票条件：过滤ST，过滤已停牌，上市天数大于365天，只要主板（过滤科创板和北交所），市盈率大于0，流通市值<=25亿
• 排序条件：按照日期、total_score（从小到大）排序
• 数据表名：cn_stock_factors
• 回测时长：2020-1-1 至 今天
• 持仓天数：1天
• 持仓票数：10只
• 资金分配：等权分配
• 初始资金：500000
• 买卖时间：开盘买入，开盘卖出

回测图：

![](/wiki

今天想拿上礼拜的小市值线性策略用Stock rank试试，只有两个因子，因子如下：

1\*rank_total_market_cap as f1,  

0.11\*rank_volatility_240 as f2 , 

f1+f2 as score

线性策略跑下年化能达到+30%的收益，

我把这两个因子写入stock rank中，想测试一下这两个因子stockrank会表现怎么样，但只有小于10%的收益，而且前一段时间没有输出，

刚刚入门，不知道是下面哪个环节设置错了，

-因子的数值处理

-训练时间的选取

-因子与标注合并SQL

想麻烦老师帮

我的量化开始是从非编程类的平台开始的，用小市值和波动率的排序今年实盘效果还不错，

在big quant也用不同方式实践一下，

这几年做价值投资的思路，是先通过财务指标选取出财务状态比较好的股票池，然后通过估值指标买入低估值的股票，吃到的是估值修复的利润。

刚开始学习的时候我一直理解不了这个轮动持股的盈利原理，后来想明白了，这个也是价值投资的一种，首先通过财务指标的筛选，选出好公司，然后通过计算排名，用最小市值构成了价值的护城河，在股价上升的过程中，市值排名动态的变化，从而获得盈利。

所以设计思路，我先通过财务，筛选出净利润>0, 毛利润>20%, 资产负债率<60%的公司，通过这个方式

问题

为什么中性化处理后依然小市值暴露这么高

https://bigquant.com/experimentshare/5ffb83eaba234e469ceda473deae1fe3

解答

因子市值中性化处理后，不代表训练的模型选股没有市值偏向性。如果你市值中性化之后的因子线性分组，你可以发现每组里有大市值股票也有小市值股票。但是非线性模型可能会有偏向性的暴露。

https://bigquant.com/experimentshare/4f0628d6e9814924a0b0dbf375356d06

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问题

我用官网的小市值策略进行回测在2022.8.24-2022.10.25，为什么直到9月23日才产生交易？该策略的投资逻辑是选取全A股市值最小的前n只股票，每一天都可以选择出来呀.

https://bigquant.com/experimentshare/a8d8f348f2d0473793be6503e0c95f97

解答

这个策略是22天换仓一次。所以在回测这段时间只有一次交易

![{w:100}](/wiki

问题

使用官方小市值策略模板，对结束日期绑定实盘参数，为什么模拟盘没有产生股票买卖信号？

https://bigquant.com/experimentshare/04e75ddef92f4bd3bff41a1961b0d770

/var/app/enabled/biglearning/module2/common/modulemanagerv2.cpython-38-x86_64-linux-gnu.so in biglearning.