三角评测(对原著更正)


(cdbdyx) #1

2015年末的时候,我在知乎上的一篇回答中提出了不可能三角这个概念。2016年我把大部分的回答和不可能三角概念整合到一本电子书中出版。

现在回过头来看,有很多内容其实都不太正确,并且欠缺深虑。一方面赶时间为了凑满字数,很多章节都烂尾,其实整本书都烂尾了。这也是我一直以来都不太想做广告,也不想推荐给别人的原因。

而不可能三角这个章节就是烂尾之一。

在此得和看过这本书,并且受此影响的朋友说声抱歉。

事实上,我写过的大多文章,包括更早之前2014年发表的都存在很多问题。我一直在反省之前写过的说过的话,并进行更正。

这一过程是缓慢的,因为在我个人知识,阅历经验都未达到一定程度时,根本无法察觉原有的问题。

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其实这个概念被人挖坟挖出来也是一件好事情,因为它确实是有问题的,是不完整的,有漏洞的。

当然挖坟的人并没有仔细看,也不了解,更不用说提出任何有用的意见。

因此这篇文章的目的,在于推翻我书中的第五章节,并进行更正。

无奈于没有大量的时间重新写一本纸质书,只能先通过专栏的形式将旧有的漏洞补上,再次对所有购买看过此书的人深表歉意。

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首先,更正一点,我原著中对于不可能三角这个定位是错误的。

因为我并没有考虑到,资金管理的重要性,加减仓对于盈亏比的影响是异常巨大的,绝对不亚于持仓时间。

更关键是,在加仓的过程中,盈亏比会逐步扩大,然而它并没有影响到频率和胜率。

加仓仅通过资金量的放大和缩小来影响单次交易的盈亏比。

某一单盈利的扩大取决于两个条件,一是持仓时间,二是仓位大小。

原著中只讨论了持仓时间对于频率的影响,但并未考虑加减仓的影响。而当仓位翻倍增长时,利润也会成倍增长,由于带来的利润又能进一步扩大仓位,这是一个成指数级爆发的增长,其对盈亏比的影响不亚于持仓时间。

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当在正确的头寸上加仓时,整个系统的利润都会增长,同时迈向正期望值。而与此同时,频率与胜率并不会有多大的改变。

因此原著中的错误有下:

1、不存在不可能三角一说,即没有能否突破三高这一概念存在,因为没有将仓位管理的概念纳入,而它对盈亏比的影响是巨大的。

2、不存在三角对期望值影响一说,整个三角的比例确实会影响到系统的期望值,但并没有包含全部的状况,同样也是因为没有将仓位管理考量进去。

3、盈亏比对于频率的影响是有的,当且仅当不增加或减少任何仓位时,在不进行任何加仓减仓的情况下,提高盈亏比的方式只有增加持仓时间。

4、在频率方面则还有流动性,手续费等额外的问题没有考量。因此这个概念仅仅只是在理论上可能存在,在现实中还要受很多其他因素的影响。

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虽然这个概念的很多关键部位都发生了错误,但它剩下的一些部分仍然有用。

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1、在不考虑加减仓的情况下,盈亏比,频率,胜率之间仍然存在相互制约的关系。

2、当仅以固定手数进行交易时,从这三者进行观察,可以反映一个系统内部的结构,侧重点和特点在哪。

在进行反省和更正后,我认为这个三角所能提供的意义就仅限于此,旧有的概念已没有任何亮点。

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虽然这个概念对于实战没有直接的指导,但它明确一点,即一个系统内部的结构是怎样的?

仓位管理可以影响整个系统最终的期望值,但它不会影响到系统内部的结构。

就以我肤浅的经验而言,系统内部的结构是封闭固定的,系统的结构框架,在确认好要捕捉哪种行情规律的时候就已经确定下来了。而最终的交易结果还要取决于仓位管理和交易方式,手续费等等其他的因素。

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将系统内部的结构呈现出来的意义就在于更好进行风控和仓位管理。

进行风控和仓位管理的前提条件就是知道系统的风险在哪里,以及盈利点和整体盈利的原因在哪里。

在不清楚自身系统的风险和盈利模式的情况下,就不存在有效的风控和仓位管理,甚至还造成负面效果。仅当系统处于有效运作时,加仓才有意义,一旦三者的表现与系统的内部结构不符时,任何的加仓都是在增加风险。

通过三角评测进行观察,最终明确系统的内部运转结构,从而更好的搭配仓位管理和风控,这就是三角评测的最大意义了。