2017.12.04 今年谁会被抓典型


(hbworld) #1

华北高速即将停牌

上周有好几个小伙伴在评论区和私信里问我说,

华北高速为什么就被退市了?

自己手里还有华北高速怎么办?

是不是华北高速退市之后,就血本无归了?

类似的留言和评论,我看到的尽量都回复了,今天是华北高速最后一个交易日,明天前就停牌了,所以这里给大家解释一下,以免其它有华北高速的小伙伴错误操作,导致不必要的损失。

1,为什么退市?

这个“退市”不是大家想象中的退市,实际上,退市是一个中性词汇,只是说该公司的股票退出了流通市场,

除了A股比较常见的因为连续亏损或者财务造假而被强制退市之外;

像美股和港股经常有公司通过回购自家股票进行私有化的操作,也是退市的一种;

另外还有像此前美的要实现整体上市,所以用新上市的美的集团的股票替代此前美的电器股票,或者南北车合并时,取消中国北车代码,兑换成中国中车股票的这种操作,也叫退市。

而这次华北高速的退市就是第三种——证券转换导致的退市,

华北高速此前发布公告称,招商公路作为本次吸收合并的合并方和换股实施方,将通过证券转换方式对投资者持有的华北高速股份进行换股。

“证券转换”是指对投资者持有的华北高速股份,按照换股吸收合并方案确定的换股比例,转换成相应数量的招商公路股份。

在完成证券转换后,招商公路将申请在深圳证券交易所上市交易。

**换股完成后,华北高速退市并注销,招商公路作为合并方暨存续公司,**华北高速全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务由招商公路承继承接,华北高速终止上市并注销法人资格。

所以持有华北高速的小伙伴不要太紧张,这次退市不是那种因为业绩或者造假导致的“强制退市”。

2,手里还有华北高速怎么办?

12月4日为公司股票最后一个交易日,

12月5日起开始停牌,此后进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段,不再交易。

直至实施换股后,转换为招商公路股份在深交所上市及挂牌交易。

公司股票12月1日收盘价为8.10元/股,现金选择权价格为4.49元/股,

经有效申报形式现金选择权的股东将以4.49元/股的行权价格获得现金对价。

若投资者行使现金选择权,将可能导致亏损。

招商公路换股吸收合并华北高速的比例为1:0.6956,即华北高速换股股东所持有的每股华北高速股票可以换得0.6956股招商公路本次发行的股票。

也就是说,目前仍持有华北高速的投资者,有三种选择,

一是,趁着12月4日最后一个交易日,把华北高速的股票卖掉,后面发生的一切就都和你没有关系了。

二是,等到进行现金选择权派发之后,选择行使现金选择权,这样的话,此前持有每一股华北高速的股票,可以领取到4.49元现金,领取之后也是和该公司再无任何关系。

三是,一直持有华北高速的股票等待换股,此前每持有一股华北高速,换股后将获得0.6956股的招商公路的股票。

这三种操作中,由于现金选择权定价太低(现金选择权的定价是参考了华北高速目前的净资产水平,目前华北高速的净资产为每股4.41),所以是最不划算的选择。

如果是今年上半年,华北高速爆出将成为招商公路通过对招商局旗下公路板块整合上市主体之前就买入的话,即使近期股价出现下跌,也依然有大幅盈利。这样的话,今天卖出或者继续等换股之后找机会卖出都不亏。

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如果是最近才买入,而且被套有亏损的话,最好等换股完成再找合适机会卖出。

近期华北高速股价出现异动,主要原因有几点,一是前期涨幅较大,二是有投资者误解退市而低价出逃,三是现金选择权定价较低,且换股需要等较长时间,所以短线投机资金急于离场。

总之,华北高速的退市是招商公路整合上市过程中的一个步骤,并非坏事,具体操作大家按照公告内容和自己的需求来制定计划就好,别因为没仔细查看和阅读公告给当大白菜卖掉就好。

今年谁会成为退市典型

除了华北高速这种非负面的退市之外,每到年底,一些上市公司也会真的面临,大家所熟知的那种“退市”,尤其是最近两年监管部门为了向市场证实自己的退市制度不是摆设,所以每年都会尽力在沪市和深市最少各抓一个典型给退到三板市场上去。

今年比较危险的目前来看,是*ST烯碳,*ST吉恩,*ST海润,

其中最奇葩的就是*ST烯碳,本来ST公司甩卖资产,或者更换更有实力的实际控制人来进行重组保壳在A股已经屡见不鲜,但是*ST烯碳最近的这一波操作有点搞笑。

11月13日晚间,*ST烯碳发布公告称,

银基集团之股东刘成文与中青城投控股集团有限公司签署了《关于沈阳银基集团有限责任公司之股权转让协议》,将其持有的银基集团11.99%股权转让给中青城投。

同一天,北京广纳投资管理有限公司的实际控制人黄东坡与中青旅集团山东投资发展有限公司签署了《关于北京广纳投资管理有限公司之股权转让协议》,将其持有的广纳投资100%的股权全部转让给中青旅山东投资,股权转让完成后,中青旅山东投资通过广纳投资间接持有银基集团31.1%股份。

银基集团持有上市公司11.27%股份,为公司控股股东。

上述股权转让事项完成后,银基集团股权结构将发生变更,刘成文持有银基集团30%股份,中青城投持有银基集团38.9%股份,中青旅山东投资间接持有银基集团31.1%股份。

由于中青城投及中青旅山东投资均由共青团中央实际控制,中青城投及中青旅山东投资构成一致行动人,公司实际控制人将由刘成文先生变更为共青团中央。

公告一出,舆论哗然,因为过去几年里,*ST烯碳不仅业绩连年亏损,而且还各种花样作死,

2015年度财务报告被北京中证天通会计师事务所会计师出具了无法表示意见的审计报告。
2016年10月13日,因涉嫌信息披露违法,ST烯碳被中国证监会立案调查。
2016年12月25日,该公司董事长王大明辞去一切职务。
2017年2月14日,深交所宣布对
ST烯碳及相关当事人公开谴责。
公告显示,*ST烯碳定期报告披露存在差错且更正后公司连续两年亏损,财务报告对外担保披露存在差错。
2017年5月12日,就在前次立案调查尚未完结之际,ST烯碳因涉嫌信息披露违法违规,再度被证监会立案调查。
2017年5月26日,深交所决定对
ST烯碳及相关当事人给予纪律处分。
原因是直至2017年4月24日聘任审计机构的情形下,公司仍预计股票不存在暂停上市风险,未能及时发布股票可能被暂停上市的风险提示公告以及不能在规定期限内披露定期报告的提示性公告。
随后的6月16日和9月5日,就上述两次立案调查,*ST烯碳分别收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》和中国证监会辽宁证监局《行政处罚事先告知书》。

因为以上一系列作死行为,很多人都以为*ST烯碳已经放弃挣扎,提前锁定了一席今年的退市名额,结果实控人变更为共青团中央的操作让所有人惊叹,如果公司实控人顺利变更为共青团中央,且因为抱了大腿而不用被退市的话,*ST烯碳将刷新抱大腿保壳的新境界。

然而,更出人意料的是,这宗出让股权的交易在公布当天遭到了交易对手的质疑,中青城投指责银基集团未经授权擅自发布股权转让的公告声明。

到目前为止,上市公司公布的两份交易中,一份协议已经告吹(中青旅山东),另一份则仍在等待批复(中青城投)。

如果最终*ST烯碳没能实现这次股权转让的话,今年靠自身实现业绩扭亏基本无望,也来不及再找其它有实力的实控人来抱大腿,如果不出现什么“奇迹”的话,以其过去的作死历程,今年几乎必死无疑。

深市这边有*ST烯碳,沪市这边可能性比较大的两家是*ST吉恩和*ST海润,

*ST吉恩近年债务缠身、官司不断、高管落马、重组危机,已经处在退市边缘,

11月28日,*ST吉恩发布金融机构债务逾期公告,

公告称,截至2017年11月27日,本金累计逾期金额69.90亿元,欠息累计金额11.22亿元,合计债务逾期金额达81.12亿元。
公司表示,自2017年10月13日之后,公司对金融机构的贷款等债务未能如期偿还,又没能及时筹集到资金完成贷款置换,陆续新增部分逾期债务及利息。

与此同时,*ST吉恩的债务违约官司接踵而至。

截至2017年11月20日,已有渤海银行股份有限公司大连分行、招商银行股份有限公司深圳时代广场支行等10家金融机构对公司及控股子公司提起诉讼及采取保全措施,涉诉金额累计18.72亿元。

*ST吉恩目前的债务危机还在不断扩大,而目前距离年底仅剩一个月时间,想要在不到一个月的时间内依靠主营业务填补“巨坑”进而扭亏为盈,可以说希望渺茫。

*ST海润也出现了数次违规,之前引进的“华君系”希望能够抱大腿实现保壳,目前“华君系”退出,*ST海润的保壳难度也极大。

所以今年ST板块投机时,注意避开这几个隐患极大的“雷”。

今年的ST板块投机可能比前几年难度要大,最近筛选了几遍,感觉特别稳妥的投机机会相比去年要少一些,等近期大盘明确企稳之后,再和大家说一下今年的筛选结果,以免在大盘不稳的情况下,过早进场导致不必要的损失。

————近期盘面情况————

上周上证指数在日线级别MA99均线附近,3300整数关口以上,持续挣扎企稳,成交量略有缩减。

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3300整数关口是前面几次前期高点所在位置,有一定支撑效果,理论上,本次回调之后,上证指数应该有一个回头试探60分钟线级别中期均线压制效果的动作。

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有可能在回升之后,在60分钟线级别中期压力线附近受阻,再回落到3300整数关口完成双底,再出现持续回升。

整体来看,这波回调对上证指数的整体趋势破坏比较严重,所以要短期抄底的话,前提条件尽量要严苛一点,最好是60分钟线级别双底+MACD底背离+成交量明显缩减,三个条件同时满足的情况下再行动,不要一看到止跌迹象就急于第一时间抄底,以免被后续的均线压制回落困在里面。

上周五创业板指数走势不错,强势反弹接近2%,但是从技术形态来看,主要是短期超跌之后的报复性反弹,并没有出现大小盘明确转换的迹象。

周末期货市场走势不错,周一开盘后周期股可能有集体上攻动作,周期股集体上攻的话,由于周期股的整体权重较大,所以对指数稳固在3300整数关口上方将起到一定的积极作用。

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