2018.10.31 题材股尝试回归


(astroman) #1

今天,ZYZZJ召开会议,“老大”亲自主持会议,

![](data:image/svg+xml;utf8,)

会议上最重要的一个议程就是:分析研究当前经济形势,部署当前经济工作。

会议上做出了一个判断:

过去的一年当中,实现了经济社会持续健康发展,但要“增强预见性,及时采取对策”。

其中特别提出的**“抓住主要矛盾,有针对性地加以解决”**,主要指的就是下面这几点:

一是针对外部环境的深刻变化、经济下行压力有所加大,提出“切实办好自己的事情”。

要坚定不移推动高质量发展,实施好积极的财政政策和稳健的货币政策,做好“六稳”工作,有效应对外部经济环境变化,确保经济平稳运行。

这一点显然是指我们目前遭遇的“贸易战”的情况,外部环境的不利因素加大了经济下行压力,而会议上指出的解决途径和我们之前对“贸易战”的分析基本一致,都是强调修炼好“内功”,先办好自己的事情,内部不出问题,外部的不利因素就很难对我国经济造成根本性的负面影响。

二是针对“部分企业经营困难较多”的问题,再次提出要坚持“两个毫不动摇”。

要促进多种所有制经济共同发展,研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难。

三是针对“长期积累的风险隐患有所暴露”,提出要“促进资本市场长期健康发展”。

具体做法是围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力。

这一点显然是针对资本市场,尤其是A股市场的,重点是——围绕资本市场改革!

这和前几天刘鹤副总理讲话中的最后一部分,适时推进资本市场重大改革是相互呼应的,A股市场之前的股灾以及目前面临的惨淡走势,都和制度建设没能跟上经济发展以及市场实际情况有直接相关,要根本性的解决A股市场的问题,只有在制度方面做出足够深入的改革才行,我估计所谓的“资本市场重大改革”最大的可能性还是在发审机制方面。

如果说当年998时代的“股权分置改革”是解决了困扰A股市场多年的流通问题的话,

那么这次牛熊转换当中,可以相提并论的就是发审制度,未来两年内,我们很可能迎来A股历史上发行融资市场化的开端。

只有解决了发行融资市场化的问题,A股市场才能真正迈向成熟。

四是要“继续积极有效利用外资,维护在华外资企业合法权益”。

这也是“稳外资、稳投资”的题中应有之义。

五是针对“一些政策效应有待进一步释放”,提出要“改进作风,狠抓落实”。

最关键的是“使已出台的各项政策措施尽快发挥作用”。

——————————

关于会议内容的报道一出,马上就有投资者再度开始担心市场是否会因为高层的关注而马上就出现彻底改观,从而导致之前没有进场埋伏的投资者错失行情。

我个人觉得这个完全不用担心,

首先,冰冻三尺非一日之寒,市场搞成今天这个样子不是一点或者一些小问题导致的,而是整体性的机制问题。这些问题要得到根本性的改善和解决,相当于要去融化一块巨型的寒冰,即便是解冻要比冰冻的速度快、过程短,但是也不会是一天或者一个月就能融化历时数年冻出来的大冰山。

其次,我国资本市场,尤其是A股市场方面的改革和政策释放,历来都是小心翼翼的,政策的转向和改革的步骤,大多数情况下都是一点点试探性释放的,先给点小政策或者小的制度调整,有效果了可能停下来再观察一下,没效果的话再想办法加点码,要是持续小幅加码没效果的话,才会尝试直接给一剂“猛药”。因此,即便资本市场的问题引起了高层的重视,但是这个过程不会太快。

另外我国在大多数领域的政策调整和重大制度改革,

都要经历讨论——审议——制订——执行——加码——观望——再加码——收效。

这样一个过程,这套流程走下来也要不短的一段时间。

所以,不用太担心踏空或者错失行情,继续保持耐心就好。

——————————

昨天简单说了一下A股市场在牛熊转换时期的一些常见择时特征,

有小伙伴留言说988那次的底部整理三角形不是很明显,

![](data:image/svg+xml;utf8,)

A股市场在历次牛熊转换过程当中的底部整理三角形都非常明显,唯有998那次是在底部三角形出现之后,又接了一个W底,主要是因为当时“股权分置”的处理方案迟迟没有定论,市场“全流通”有一种额外的疑虑,导致这个市场底部有一定的变现。

但是大体上,底部整理三角形的出现都可以作为市场接近熊市尾声的一个判断依据。

另外在判断牛熊转换的时候,一般会用多种指标来协同使用保证正确率,不会只有K线形态这一种方式就轻易认定市场的转变。

比如说对市场是否有效走出底部的判断,还可以用均线系统的多头排列来辅助验证,

998之后,上证指数在1100点左右开始进行均线纠缠,并最终反转了持续很久的空头排列。

![](data:image/svg+xml;utf8,)

当我们先后观察到底部三角形和均线多空逆转之后,再辅以其它一些信号,基本上可以锁定牛市的启动初期。

这点大家不用担心,A股市场牛熊转换特征还是超级明显的。

————近期市场走势————

今天上证指数继续上涨,三大指数的涨幅均超过1%,成交量也略有放大。

上证指数再次逼近MA20均线,就看这次是否能有效穿越MA20均线,摆脱均线压制之后,横向整理为持续性回升做准备。

![](data:image/svg+xml;utf8,)

从周线BOLL(99)来看,上证指数已经三周均线实体站在BOLL下轨之上,这周四和周五不出什么太大意外的话,应该会保持这一状态。

![](data:image/svg+xml;utf8,)

而历史上,下跌碰到周线级别BOLL下轨的情况下,绝大多数都会有一波有操作价值的反弹回升,加上最近监管部门和高层频频发声,只要没有其它意外的“幺蛾子”,12月份解禁潮之前,市场还是有较大可能借机这个喘息机会出现一次稍有持续性的回升的。

这个回升能不能顺利走出来,决定了11月份能不能轻仓赚点买菜钱,

到今天我都零交易整整5个月,确实有点心痒也有点手痒,特别期待能有个可操作的空间和机会。但是暂时还不着急下手,想再看看本周后面两个交易日和下周的均线纠缠情况再明确一下是否有下手的价值。

今天市场的板块特征比较明显,券商暂时休息,有色接过红旗集体出击。

我们之前一直拿目前这段行情和2010年的“煤飞色舞”行情做对比,认为从相对时间和相对位置等方面来看,两者之间的可比性很强,有一点的借鉴价值。

没想到今天沉寂了这么久的有色板块居然动起来了,但是当年的有色稀土是大热门题材,今年的有色底子没有那时候好,业绩和话题性都逊色不少,最大的特征主要是过去一段时间跌得太多了。所以有色能不能成为再次引领一时行情的核心板块,现在还不好说。

![](data:image/svg+xml;utf8,)

有色的集体走强,明显是题材股重新尝试活跃的苗头,

因为证监会昨天盘中喊话时说过要减少交易阻力,支持并购重组等,这些都对题材股的活跃有直接好处,估计现在正处于运动员和裁判处于相互试探的阶段,

运动员们想知道裁判的判罚标准和底线,裁判也担心判罚太严导致运动员太消极,又担心判罚太宽松这帮家伙又像之前一样胡来。

所以题材股到底能不能回归,或者说回归到什么程度,要看运动员和裁判之前的第一阶段试探结果出来之后才知道。

————————

刚才看了一眼朋友圈发现明天是万圣节,很多小伙伴这个时间玩得正嗨呢。

![](data:image/svg+xml;utf8,)

我们这边万圣节也没有气氛,也没有可以去玩的地方,我就只能早点睡觉去了。

大家好好玩吧。

![](data:image/svg+xml;utf8,)