2019.01.14 突然想去海南转转


(cdbdyx) #1

1月12日,证监会副主席方星海在北京出席第二十三届中国资本市场论坛时发表演讲,

提到了科创板的落地在即。

虽然方星海并没有在演讲当中给出明确的时间表,

但是部分券商的研究报告表示,

科创板和注册制,预计最早在春节前后发布征求意见稿、二季度末正式推出。

如果科创板和注册制顺利落地的话,A股市场将迎来一段时期的“双轨制”,

而当科创板和注册制日渐成熟之后,市场将迎来“双轨”的逐渐“并轨”,

当“并轨”完成,注册制和完善的退市机制彻底成熟之时,

A股市场就要告别青春期迈入成熟期了。

对于大家最关注的科创板首批上市企业,

目前来看形式主要是以券商申报推荐为主,推荐的要求主要有四项。

一是具有自主知识产权;

二是相关技术是企业收入增长的主要驱动力,企业主要收入来源于其技术;

三是具有成熟的研发体系,研发团队;

四是具有成熟的商业模式。

能够符合上述条件的行业主要集中在五个方面:

1、新一代信息技术;2、高端装备制造和新材料,3、新能源及节能环保;4、生物医药,主要包括生物医药和医疗器械;5、技术服务领域。

这几个科创板重点行业,对于A股市场的参与者来说倒不算陌生,

投资者更为关心的科创板的交易机制和进场门槛这两项目前还没有明确的预期,

另外,科创板推出有望带来的最大变化之一是新股定价和配售机制。

这一点对券商的影响比较大,尤其是投行部门可能要面临身份转型,

更加市场化的定价和配售机制意味着,

投行会逐步告别发行通道的角色,回归定价和销售本源。


1月14日,国家外汇管理局发布公告称,为满足境外投资者扩大对中国资本市场的投资需求,经国务院批准,合格境外机构投资者(QFII)总额度由1500亿美元增加至3000亿美元。

说白了,就是境外机构投资者买A股的总额度上限提高了一倍,

有不少内容马上就把这项举措解读为重大利好,

这个额度上限的提高是利好没错,但是偏向于超长期利好,

算不上中短期利好,更谈不上重大利好。

因为平时投资者经常会看到各种财经类文章谈及“外资抄底”、“外资大举买入”、“外资看好A股现阶段价值”等等说法,给人的感觉好像外资在月月买,天天买,买了很多很多,再不跟着外资抄底自家股市,便宜就都被别人捡走了一样。

而实际上,2018年A股市场的估值已经杀进历史极低估值区间,

当年的QFII总额度是1500亿美元,

截至2018年末,外汇局公布的QFII投资额度审批总规模只有1010.56亿美元,

也就是说,在2018年下半年A股估值这么低的情况下,QFII的1500亿美元的额度也没用完,

外资抄底的热情和节奏并没有“传说”的那么夸张。

但是外资的持续流入已经成为趋势,随着A股市场被纳入MSCI,将来可能要扩大在新兴市场指数中的比例,以及将来还可能被纳入道琼斯、富时等新兴市场指数,未来一段时间内,外资流入A股的金额肯定是要逐步上升的。

在很多文章中,外资的投资能力被夸大,好像散户闭着眼睛跟着外资的节奏走就很容易赚钱,

但实际上,外资进入A股市场主要以全球资产配置为主,都是一些超级长线的投资,对时间成本不敏感,而且由于整体投资配置极为分散,抗风险能力也比较强。

所以外资的节奏不是大多数普通投资者可以直接拿过来模仿和跟进的,操作逻辑和心态上都有本质区别,大家不要被频繁拿来说事的“外资抄底”扰乱心态就好,做好自己的周期性和趋势性投资就可以了,适合自己的操作逻辑才最重要。


海南三亚开了一个民营企业大佬云集的会议,

叫海南省政府企业家咨询会议成立大会暨第一届年会。

成立大会确定阿里巴巴董事局主席马云、腾讯董事会主席马化腾、中化集团董事长宁高宁、北京大学教授周其仁、携程董事会主席梁建章为首届咨询会议成员,推选马云担任咨询会议首任主席、马化腾担任咨询会议副主席。

这显然是政府希望国内顶级民营企业能参与和协助海南完成改革开放试验区的重大历史任务。

海南的地理位置,气候环境确实适合承担改革开放试验区的重任,

但是在我的印象中,海南大开发从我小时候就在反复被提及,

这么多年过去了,除了确实成为了旅游强省之外,让人记住最多的就是房价了。

好像对海南的开发总是达不到国家的预期,海南板块经常因为各种政策大涨,

然后有一段时间销声匿迹,到底问题出在哪里?

这次能否完成期待没有谁能给出一个很明确的说法。

所以我突然很想自己去海南好好看看,之前只有一次和随公司组织去三亚玩了几天,

这次打算下半年找个时间,约几个朋友去海南自驾环岛深入了解一下,再约几个在海南当地的小伙伴一起玩耍。


今天行情平淡如水,稍微有点下挫,但是幅度不大,成交量也比较清淡。

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关键看指数能否在次低点连线上方缩量,是红包行情能否出现的重要判断依据

这个情况倒是在预期之中,我们之前也说了,

上证指数的双底保住之后,先看是否能横盘之后,成交量萎缩出一个阶段性地量状态,

之后就看是否有适当的消息刺激作为催化剂推动一把,

如果条件都符合的话,春节前后理论上应该有一波不太大的“红包”行情,

目前横盘状态正在进行中,阶段性地量还没出现,催化剂也欠缺,

进场拿“红包”的合理时机还不到位,继续耐心等待就好了。

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