2019.03.20 2019年的解禁股情况


(humidity) #1

我们去年分析市场时,专门从解禁股市值方面做了一些考虑。

因为去年解禁股在6月份有一个洪峰,所以当时判断解禁洪峰可能会给市场带来负面压力,

现在回头再完整的看一下2018年上证指数和解禁股市值的对比图,

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2018年A股市场周线图

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2018年A股市场解禁股市值月份图

两相对比来看的话,去年两波解禁洪峰,

一个是1月份+2月份,一个是6月份,

刚好这两个时间段都是上证指数出现比较大的单月跌幅的时间,

所以解禁股市值情况和市场运行情况有一定的正相关性。

这里我们看一下A股市场今年的解禁股市值情况如何,

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2019年A股市场解禁股市值月份图

相比2018年,今年A股市场的整体解禁股情况更加凶悍,

去年单月解禁市值超过3000亿的只有3个月份,

分别是6月的3745亿,1月的3600亿,12月的3140亿。

而今年单月解禁市值超过3000亿的居然有7个月份!!!

分别是1月份的3554亿,今年1月份的出现了阶段性低点;

之后是恐怖的4月份—5月份—6月份三连,分别是3022亿,3120亿,3331亿;

中间的7月份虽然不超过3000亿,但是也有2740亿;

之后8月份是3011亿,从4月份—8月份四个月合计解禁股总市值1.5万亿!

要知道整个沪深A股市场的总市值也就徘徊在50万亿左右。

可以想象一下,4个月1.5万亿是多大的冲击,

而且今年春节以来,累计涨幅较高,解禁股减持兑现的冲动要比相对低位时高很多。

年底的11月份和12月份,分别是3159亿和3269亿,

如果加上10月份的2921亿,合计解禁股总市值又出现了一个超1万亿的洪峰。

这些解禁股大都是之前“慢牛”期间,疯狂排解IPO堰塞湖,持续高速新股发行,以及持续再融资造成的后果。

而看一下2020年的解禁股数据,就显得更加刺激了,

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2020年A股市场解禁股市值月份图

大家猜一下那个一柱擎天的一月份解禁市值数据是多少?

7397亿!

所以和它相比,2020年3月份的3000亿显得非常的迷你,

但是3000亿的水平放在去年和今年都是较高的解禁洪峰了。

2019年的待解禁市值超过3万亿,再加上2020年的待解禁市值,合计超过5万亿!

也就是说,今明两年的解禁股市值占到沪深两市总市值的10%左右,

为什么我总说牛市离得还远,除了之前和大家说过的技术走势和政策方面的考虑之外,

解禁股情况也是其中重要的因素之一,不消化这些解禁股,市场很难进入牛市的,

因为这些持有解禁股的大股东或者机构,获得股票的成本远远低于二级市场正常交易价格,

所以即使市场下跌,这些人减持也是不亏的,如果市场上涨,这些人就更是想减持套现,

这些套现冲动可能会反复的制约A股市场进入整体的全面上涨。


简单说一下最近的技术走势情况,

周一A股市场大涨,上证指数再次逼近超长期压力线MA888均线,但是依然没有完成突破。

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超长期均线的压制力度一般情况都很强势,尤其是角度明显倾斜向下的更是如此,

而且周一指数涨幅达到2.47%,但是成交量水平却只有之前第一次冲击MA888均线时的2/3。

涨幅和成交量水平出现了比较明显的不相匹配的状态,对后市来说不是很积极的信号。

周一大涨时,并没有太明确的直接利好,

主要就是科创板开始接受拟上市企业申请的消息刺激了一下市场的神经。

但是我看了一下最急于冲击科创板的这批企业名单,感觉不是知名度,市场认可度和经营领域的独特性等方面都不是很令人感到惊喜和富有吸引力的那种。

所以科创板我不太想直接参与个股了,将来看情况买点科创基金或者科创板指数吧。

另外最近这周一大涨,周二横盘过程中,盘中领涨板块呈现热点散乱的迹象,

周一是以酒类为代表的防御性板块集体上攻,周二热点散乱,没有什么话题板块领涨。

今天早盘这会券商起来想带带节奏,但是目前看来市场对券商的小动作没有什么反应。

这个紧贴超长期压力线,力求谨慎为主,

关键防御区间的位置没变,一道在3000点整数关口,一道在2920—2950附近,

跌破3000点整数关口适当降仓,跌破2920—2950区间的话,可以考虑再次降低仓位。


基金定投实盘组合这个月的18号正常定投了,

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其实我心目当中是觉得目前市场已经处于短期高位了,

有考虑过本月定投暂停一个月,

甚至是把之前盈利最多的证券保险指数和中证500指数先赎回。

但是考虑到定投启动的时间不长,总投入的资金量也很小,所以折腾一下价值不是很高。

另外也是想和大家一起经历一次定投过程中必不可少,也是必须适应的情况——座电梯。

最近这几天一直忙着写知乎Live的讲稿,

所以今天都不展开讲定投的事了,周末我详细更新一篇,

总结一下定投从启动到现在的一些情况,在那里和大家仔细聊一下定投的事。

Live今天晚上20:30开始,感兴趣的小伙伴可以来听听,我大概写了一万多字的讲稿,想把2019年A股市场的将要面临的一些情况尽量说清楚。

2019 年股票市场,如何把握机会妥善布局​www.zhihu.com图标

这场Live是知乎官方组织的一个系列Live中的一场,这个系列叫——2019年轻人生存指南,

2019 年轻人生存指南​www.zhihu.com图标

大家感兴趣也可以去关注这个系列。

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