持仓量的奥义：从交易行为到CTA策略-方正 -160907

由qxiao创建，最终由qxiao更新于2023-06-01 14:28 被浏览 104 用户

摘要

分钟行情数据，提供了持仓量分析的微观视角。我们借助统计方法，从股指期货的分钟行情数据中，选出“交易激进”的部分样本，再进行交易行为的分析。由此构造的交易策略，年化收益为34.5%，年化波动为27.4%，最大回撤为36.5%，信息比率为1.26，Calmar比率为0.95。

成交持仓表，提供了持仓量分析的宏观视角。中金所每个交易日公布的“结算会员成交持仓排名”数据，是一项十分宝贵的市场信息。由此构造的交易策略，年化收益为17.0%，年化波动为12.1%，最大回撤为10.2%，信息比率为1.41，Calmar比率为1.67，日胜率为57.3%，盈亏比为1.48。

结合微观与宏观两个视角，我们构造了基于持仓量分析的综合策略。从2010年4月16日至2015年8月20日，共计1300个交易日，期间累计收益230%，年化收益为25.8%，年化波动为13.7%，最大回撤为14.1%，信息比率为1.89，Calmar比率为1.83。