113-大类资产配置ETF基金交易策略

由qxiao创建，最终由qxiao更新于2024-08-22 03:39 被浏览 270 用户

策略介绍

大类资产配置策略（Asset Allocation Strategy）是投资管理中一种基于投资组合理论的策略，其主要目的是通过在不同类型的资产之间分配投资来优化风险与回报的比例。这些资产类别通常包括股票、债券、现金及现金等价物、不动产、大宗商品以及其他替代投资品种。资产配置的目标是利用不同资产类别间的非完全相关性来降低整体投资组合的波动性和风险，同时寻求合理的回报。

大类资产配置策略的盈利逻辑主要基于以下几点：

分散风险：不同资产类别通常具有不同的风险回报特性和市场表现。通过多样化的投资组合，可以在某些资产表现不佳时，依靠其他资产的表现来平衡损失，从而降低整体投资组合的波动性。
相关性：资产之间的相关性衡量了它们价格变动的同步性。理想的资产配置是将投资分散到相关性低的资产中，这样即使市场环境变化，也不太可能所有资产同时表现不佳。
战略与战术配置：战略资产配置基于长期的市场预期和投资目标，而战术资产配置则涉及根据短期市场预期和条件对资产配置进行调整。通过合理的战略和灵活的战术调整，投资者可以在不同市场环境下寻求盈利。
成本效率：选择成本效率高的投资方式，如低费率的指数基金或ETF，可以减少交易和管理费用，从而提高投资组合的整体回报。

总之，大类资产配置策略的盈利逻辑在于通过精心设计的资产组合来平衡风险与回报，同时利用市场的波动和长期趋势来实现财富增长

在中国，对于散户来说要实现大类资产配置，最便捷的途径就是买场内ETF基金。

ETF列表

本文配置的ETF有8个，涵盖了国内股票、香港股票、国外股票、商品、黄金、债券市场，读取数据用到的表是基金行情表，表名为：cn_fund_bar1d。

商品ETF 510170.SH
日经ETF 513520.SH
德国指数ETF 513030.SH
纳斯达克ETF 159941.SZ
黄金ETF 518880.SH
恒生ETF 159920.SZ
沪深300ETF 510300.SH
国债ETF 511010.SH

从下图可以看出，我们再输入特征这个模块的”表达式过滤条件“这个参数里做了过滤，得到我们所需要的8个ETF的后复权价格数据。

策略构建

策略思想：按固定分配好的权重买入并持有

开始时间：2016-01-01

结束时间：2024-05-07

权重分配：一共8个标的，其中国债波风险较小，所以我们配置更大的权重，商品ETF权重是0.3，其余ETF是0.1，权重之后等于1。

回测结果

总结，可以看出大类资产配置策略长期看是一个正收益策略，远远超过银行利息，甚至能赶上通货膨胀带来的货币贬值，长期来看年化利率能做到5-8个点。金融学术领域看，大类资产配置是一个比较简单但可以持续收益的盈利策略，交易执行起来最大的障碍就是人的情绪，当下跌的时候是否能坚持，当其他资产涨势凶猛的时候是否能坚持都影响着最终到手的持仓收益。

总体来说，这个策略比买银行理财或者买私募FOF产品是强太多了。

未来优化

再平衡。定期更新下单个资产的权重
使用组合优化，比如风险平价模型、最小化风险模型、最大化收益模型、最大化夏普模型等。
结合动量因子做标的择时

以上都是常见的优化方式，这里就留个小伙伴自己去实现吧，如果不会实现，可以加入我们的plus会员，我们工程师可以提供实现方式和代码。

代码克隆

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