摘要

大类资产配置的核心是获取资产的Beta收益，而资产的beta收益，不仅来源于主动承担的市场系统性风险，还来源于主动承担的某类风格暴露带来的收益，如规模因子、价值因子、动量因子等，这即为的投资思路。

本报告借鉴多因子综合打分方法，重要研究价值与成长的风格轮动。 从内在逻辑看，价值与成长

有没有好的量化交流机制，相互学习，一起提升

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背景

根据当前中国的交易规则，股票不能做空。与更发达的市场相反，套利机会不容易实现。这表明那些寻找并能够利用它们的人可能会有机会。

因此，我决定使用统计套利

市场效率低下是交易世界中存在巨大机会的时期。然而，除了机会之外，交易者还需要对其投机能力、有助于在正确时间买卖的策略等事情充满信心。

简而言之，在市场效率低下的情况下，遵循正确的方法非常重要。

什么是低效市场？

低效市场只不过是金融市场中特定证券的价格未按其真实价值交易的情况

引言

什么是有效市场?它对投资和估值意味着什么楷模?显然，市场效率是一个有争议的概念，并吸引了强大的 观点，赞成和反对，部分原因是个人之间对它的真正含义存在差异 意味着，部分原因是核心信念在很大程度上决定了投资者如何 接近投资。本章提供了市场效率的简单定义， 考虑了有效市场对投资者的影响，并

配对策略的交易规则

对于股价有长期协整关系的两只股票X和Y, 可以通过历史数据回归计算两只股票的股价关系,即 Y = a*X + b, 得到相关系数a和残差项b； 如果两个股票所属同一行业，我们可以认为两者的股价未来应该保持上述关系，即序列 zscore=(b-mean(b,N))/st

作者：陈奥（chenao1106)

导语

量化的目的之一是把通过对历史数据的规律研究，转化成投资决策。本次分享从具体的案例出发，如何快速把历史数据的经验，转化成自己的经验，进行投资交易决策。例如，2022年2月24日，大盘大跌，下跌股票数：3900+，上涨股票数600+，大跌行情下，如何操

本文对八类因子进行单因子测试，发现其中四类因子（流入类因子、流出类因子、主力净流入类因子、开盘主力净流入类因子）在选股上存在一定的实用性。

我们希望找到的股票形态，最低价不能跌破20日均线。

cond3=low_0 > mean(close_0,20)

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作者

Jaewon Choi 伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校和延世大学jaewchoi@illinois.ed u(通讯作者)

Dirk Hackbarth 波士顿大学Questrom商学院、

CEPR和ECGIdhackbar@bu.edu Josef Zechner 维也纳经济与商业

20220623-StockRanker多因子选股策

最近有很多篇关于CTA危机alpha之类的文章，讨论来讨论去不知所云。

一般所谓的alpha，这是针对股票市场而言的。比如一只股票的日线收益率，对市场的收益率，做一个带常数项的线性回归，那么得到的常数项就成为alpha，系数成为beta，这是最原始的定义。

这个定义的含义在于，把一支孤股票的收益

近日，Stackoverflow 发布了“2022 开发者调查报告”。此次报告共有来自 180 个国家 / 地区的超 70000 名开发人员参与了调查。

数据显示，当代开发者已进入“内卷”时代，根据调查显示，不少开发者身兼数职。46.82% 的受访者称自己为全栈开发者，尤其是数据库管理员、产品经理

作者：liuhooly

前言

首先感谢平台给了和众位大神一起学习和实践DNN的机会，我应该是这次里面经验比较浅的，因为一直以来使用的都是

StockRanker，因此本文的使用体验上会有一定的两种学习方法的对比理解。不一定准确，大家参考即可。

策略构建

标注

因为是高

权益类衍生品上新，量化大潮再起？

近日，中国金融期货交易所就中证1000股指期货和股指期权合约及相关规则向社会征求意见，这意味着两大权益类衍生品距离正式上市更近了一步。

2010年，我国第一个股指期货合约标的——沪深300股指期货正式上市，量化1.0时代就此开启。2015年中证500指数期货上市

摘要

根据信号传递理论，企业对研发支出资本化或费用化处理，实际上向市场传递了研发项目未来盈利能力的信号。资本化的研发支出应当可以带来未来经济利益，而费用化的研发支出则没有未来经济利益。

企业会计准则规定的资本化条件相对较为主观，使得上市公司在资本化和费用化上有很大的隐性选择空间，企业可能出

本人订阅了策略天梯最优质的策略（包括yilong的）进行策略组合实盘买卖，收益不错，有兴趣观看策略的，可以加本人VX：qwrs2538,本人可以共享交流。

有利于量化策略的发展

近日，中金所发布中证1000股指期货和股指期权合约及相关规则的征求意见稿，意味着在上证50、沪深300、中证500以后，新的期指、期权品种即将推出。

多家私募机构认为，中金所推出中证1000股指期货和股指期权合约，符合这些年来市场扩容发展的新要求，丰富了投资者的投资工具和对

作者：donkyxote

策略思想

基于17个短期因子，其中8个量价因子，9个均线因子。训练集使用2005-01-04至2020-06-01日，每个交易日买入模型当日预测结果排名靠前的1只A股股票，次日卖出。

StockRanker模型

原有模型是基于BQ提供的S

策略思想

基于17个短期因子，其中8个量价因子，9个均线因子。训练集使用2005-01-04至2020-06-01日，每个交易日买入模型当日预测结果排名靠前的1只A股股票，次日卖出。

StockRanker模型

原有模型是基于BQ提供的Stockranker机器学习

作者：dkl297836

策略思想

基于32个短期价量因子，训练集使用2016年1月1日至2020年12月31日共5年数据，每个交易日买入模型当日预测结果排名靠前的10只A股股票，个股最大仓位限制为20%，持股时间设置为5个交易日，初始资金100万。

Lightgbm**策

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表名：patent_CN_STOCK_A

据某券商统计，截至5月27日，近一个月来取得正超额收益的头部量化私募指增产品比例在八成以上，不少头部机构4月末以来的累计超额收益率在5%到10%之间。

数据显示，在主动压降规模之后，伴随市场的企稳，近期头部量化私募的超额收益有了较为明显的改观。

私募排排网旗下融智投资基金经理胡泊表示，头部量化私

自5月以来，A股开始触底反弹，上证指数从最低2860点附近一路上扬，目前已经连破3000点、3100点、3200点、3300点大关。随着股市的回暖，私募业绩终于回血。

私募排排网数据显示，截至5月底百亿私募数量为110家，其中92家有业绩记录的百亿私募5月平均收益率2.59%。其中，12家百亿私募

量化多头反弹5%！

5月，A股没有跟随美股的横盘震荡，走出了一波触底反弹的独立行情，行情的结构性十分突出，汽车、石油石化、电力设备、国防军工等行业领涨。在各地经济促进措施的推动下，国内多项经济数据出现好转。

在此背景下，股市充分反映了经济恢复的预期，股票量化因此受益，5月平均收益达到5.00%，

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