摘要

文献来源：Gao, X., Xu, W., Li, D., & Xing, L. (2021). Media coverage and investment efficiency. Journal of Empirical Finance, 63, 270-293.

推荐原因

导读

1. 作为西学东渐--海外文献推荐系列报告第一百三十五篇，本文推荐了Rattray S等人于2020年发表的论文《Strategic Rebalancing》。
2. 机械式的再平衡投资策略（每月或每季度重新分配到固定投资组合权重）是资产配置中调整权重的常用方法，虽然可以避免将资产过度

摘要

文献来源：Ibbotson, Roger, and Peng Chen, 2003, Long-run stock returns: Participating in the real economy, Financial Analyst Journal 59, 88-98.

摘要

文献来源：So E C . A new approach to predicting analyst forecast errors: Do investors overweight analyst forecasts?[J]. Journal of Financial E

文献来源:Miguel A. Lejeune. A VaR Black–Litterman model for the construction of absolute return fund-offunds [J] Quantitative Finance. January 2009

摘要

文献来源：Peltomäki, Jarkko, and Janne Äijö. "Where Is the “Meat” in Smart beta Strategies?." The Journal of Wealth Management 20.3 (2017): 24-3

摘要

文献来源：Rob Lovelace, Mike Gitlin & Darrell Spence, Capital Group, 2020 Outlook: Seek balance amid political and economic risk, December 17, 2

报告摘要

做多股票/做空ETF的对冲策略

本文发现在对冲基金持有的股票触发业绩超预期之前，对应行业ETF的做空数量出现飙升，反映出可能存在做多股票同时做空行业ETF的投资行为。当股票的行业风险暴露高时，这种模式尤为明显。

行业ETF对股票PEAD的影响

通过测试

摘要

债券基金业绩分化明显，未来随FOF发展有望迎来需求增量

A股市场债券基金的规模在近年来每年均保持正增长。截至2018Q3，当前A股市场上共有债券基金1325只，总规模合计为1.84万亿元，规模占比已经从2009年的3.04%上升至13.93%。从债券基金业绩的层面来看，基金之

摘要

影响指数产品规模的因子及分类

对指数产品规模可能产生影响的因子可分为三类：不变因子，长期因子，短期因子。不变因子代表基金产品的固有属性，不会随着时间推移而改变，包括：基金类型（是否ETF），是否含有联接基金，指数类型（宽基、行业、SmartBeta），第几只跟踪相关标的的指数

摘要

文献来源：Lubos Pastor，M. Blair Vorsatz. Mutual Fund Performance and Flows during the COVID-19 Crisis[J]. The Review of Asset Pricing Studies,

摘要

核心技术

1. 前端界面：HTML5+JavaScript
2. 后台程序：Python
3. Web框架：Django
4. Web Server：Apache

Web应用的优势

1. 使用更轻便，不需要下载客户端
2. 可跨

摘要

文献来源：Blitz D. The Quant Crisis of 2018–2020: Cornered by Big Growth[J]. The Journal of Portfolio Management, 2021.

推荐原因：我们考察了2018-2020年量

摘要

基差收敛因素的研究。排除分红影响后，我们发现基差收敛速度还受到当前合约年化基差、指数未来收益率以及当前全部合约基差期限结构的影响。

对冲策略的优化。我们对股指期货的基差收敛速度进行归因分析，并通过历史统计数据做出线性回归，量化了在不同市场条件下股指期货合约的基差收敛速

摘要

每周观点：十四五期间装备升级换代加快，建议关注军工射频方向。有源相控阵雷达具有扫描时间快、抗干扰能力强、可实现多目标跟踪锁定、可靠性高的特点。在内部结构上，与无源相控阵相比，有源相控阵每个辐射单元后端均连接一个独立的T/R组件，这意味T/R组件数量级的大幅提升。根据铖昌科技招股说明书，

摘要

文献来源：Hirshleifer D, Jiang D, DiGiovanni Y M. Mood beta and seasonalities in stock returns[J]. Journal of Financial Economics, 2020.

推荐原因

摘要

因为权重行业相对小市值行业走弱，我们转为短期谨慎态度。近期行业配置发出市值加权配置信号，从而减少小市值因子暴露。重点推荐的行业有国防军工、医药、农林牧渔、传媒和交通运输。

1. 行业月度涨跌幅排名：

   银行涨跌幅排名在处于历史 90%分位数，而食品饮料、医药和电子

摘要

美国投顾业务历史回顾

从美国基金投顾业务历史入手，总结发展经验与特征。从一开始的附属业务到如今体量超过百万亿美元，美国投顾业务发展至今已近一个世纪。 文章将分四个阶段解读美国投顾业务的发展历程，并对其现状从市场体量、行业集中度、客户组成、服务方式、收费形式等多维度进行分析。

摘要

宏观周期的界定:货币、信用、经济、通胀为常见维度

宏观周期的界定，往往依赖于划分标准的选取，常见有经济-通胀周期(美林时钟)、货币-信用周期、货币-经济周期等，此三种划分结果其实是围绕着货币、信用、经济、通胀而展开的。相比于美林时钟而言，货币-信用周期和货币-经济周期更加贴合

报告摘要

研究背景

学习排序算法是一类有监督的机器学习算法，基于排序的机器学习算法在文本归纳和机器翻译等领域也表现出了强大的能力。然而在因子投资领域这些排序算法还没有得到人们的足够重视。另外对于IR指标，在多空策略中人们希望排名靠前和靠后的指标都是准确的。

*研究现状

摘 要

一、市场表现

今日(20220713) 大部分指数处于上涨状态，规模指数中中证1000指数表现最好，板块指数中创业板指表现最好，风格指数中沪深300成长指数表现最好。电新、综合、机械、电力公用事业、交通运输行业表现最好，银行、国防军工、家电、电子、非银行业表现最差。

报告摘要

生命周期基金特点

生命周期基金随着所设定的目标期限时间的临近，基金则会不断调整资产配置，降低基金资产的风险，追求在和目标持有人在生命不同阶段的风险承受能力相适应的前提下实现资本的最大增值

生命周期基金能获得发展的前提

生命周期基金的发展需要有两个基础前提，一是税

文献来源:Ari Levine and Lasse Heje Pedersen. Which Trendis Your Friend? AQR-2016

推荐原因：CTA主要依靠趋势进行交易，投资者通常依赖经验或者统计性的滤波器来过滤行情并识别趋势。价格趋势的两个重要统计指标是时间序列动

报告摘要

基金经理对于公开信息的依赖程度与投资能力的关系

Sandroni 等(2000) 将富有经验的投资者定义为可以持续较优的预测资产价格的人。本文对于优秀投资者的定义延展到其对非公开信息的把握，以及在投资过程中的体现。判断其投资能力的一个重要环节就是识别其对公

导读

1. 作为西学东渐--海外文献推荐系列报告第一百三十九篇，本文推荐了Andrew Chin和Wenxuan Tang于2020年发表的论文《Factor Timing in Fixed-Income Strategies》；
2. 随着市场波动不断加剧，因子择时所受关注也在不断上升。如