红利宏观风险因子 (dmrf)

DMRF 红利宏观风控信号 ====================== 频率：日频；dividend_risk_signal[t] 为第 t 日收益对应的执行仓位（t-1 日收盘决策、t 日持有）。 适用：红利组合的权益总仓位控制；对个股选择不做区分，按日期广播使用。 字段 ---- date 交易日 dividend_risk_signal 红利宏观风控信号，0~1 连续仓位乘子 读法 ---- 1.0 满仓上限 ≥0.85 高暴露区（可接近满仓） 0.55~0.85 中性区（建议 0.75 左右） <0.55 防守区（建议降至 0.50 或更低） （可在 0.85 / 0.55 附近加 ±0.05 滞回，减少阈值抖动） 计算口径 -------- signal = clip(g_eff * vol_vs * damp, 0, 1) g_eff = gate_g if trigger else 1 gate_g = clip(0.40 + 0.80 * pct, 0.25, 1) trigger= 前一日 rv_pct >= 0.80（只用 t-1 信息，无前视） vol_vs = 20 日已实现波动率（年化） / 15%，下限 0.25，上限 1 damp = 0 if 收盘价确认跌破 200 日均线 else 1 构建代理：510880.SH（中证红利 ETF），不是收益基准，也不作为上架字段。 用途：红利组合权益暴露 = dividend_risk_signal × 目标权益仓位。