行业估值 (cn_stock_industry_valuation)

## 一、数据简介 本表提供申万和中信行业分类下一级、二级行业的估值指标，包括静态市盈率 `pe_trailing`、滚动市盈率 `pe_ttm` 和市净率 `pb`。每个行业分类标准下的每个行业、每个交易日一行。行业成分取自 `cn_stock_industry_component`，计算公式和成分股筛选规则见下文。 - 数据起始时间：2006-04-13 - 数据结束时间：2026-10-30 - 数据更新频率：每个交易日 > 注：若起止时间为None，则表示当前没取到数据，请咨询客服 ## 二、主键说明 | 关键字 | 释意 | | --- | --- | | date | 交易日 | | instrument | 行业代码，与 `industry_code` 相同 | | industry | 行业分类标准，取值为 `sw2021`（申万 2021 版）、`sw2014`（申万 2014 版）、`cs`（中信） | ## 三、字段说明 | 字段 | 释意 | | --- | --- | | industry_level | 行业等级：1 为一级行业，2 为二级行业。本表没有三级行业 | | industry_code | 行业代码 | | industry_name | 行业简称 | | component_nums | 参与计算的成分股数量，是经过下文筛选后的数量，不是行业的全部成分股数量 | | pe_trailing | 静态市盈率，公式见下文 | | pe_ttm | 滚动市盈率，公式见下文 | | pb | 市净率，公式见下文 | ## 四、计算公式 以下公式中，求和范围是行业在交易日 `date` 通过筛选的成分股，字段均取自该交易日。 ```text free_float_size = free_float_shares * close 自由流通市值，free_float_shares 来自 cn_stock_shares，close 来自 cn_stock_real_bar1d（未复权） total_size = total_shares * close 总市值，total_shares 来自 cn_stock_shares ratio = free_float_size / total_size 自由流通比例 ``` ### 1. 静态市盈率 ```text pe_trailing = sum(free_float_size) / sum(FE) FE = net_profit_lf * ratio ``` `net_profit_lf` 取自 `cn_stock_financial_lf_shift`，按交易日所在月份选择报告期： - 1 月至 4 月：上一年中报（06-30），数值乘以 2 年化 - 5 月至 8 月：上一年年报（12-31），不乘 2 - 9 月至 12 月：当年中报（06-30），数值乘以 2 年化 ### 2. 滚动市盈率 ```text pe_ttm = sum(free_float_size) / sum(FE_TTM) FE_TTM = net_profit_ttm * ratio ``` `net_profit_ttm` 取自 `cn_stock_financial_ttm_shift`，为最近 4 个季度的净利润。 ### 3. 市净率 ```text pb = sum(free_float_size) / sum(total_owner_equity_lf) ``` `total_owner_equity_lf` 取自 `cn_stock_financial_lf_shift`，为最新的所有者权益。分母直接求和，没有像市盈率那样乘以自由流通比例 `ratio`。 三个指标均保留 2 位小数。 ## 五、行业成分股筛选 - 行业成分：按 `cn_stock_industry_component` 中该交易日、该行业分类标准下的一级、二级行业代码确定。 - 板块范围：剔除北交所股票，沪深两市的其他 A 股均参与计算，不区分主板、中小板、创业板、科创板。 - 亏损股：`net_profit_to_parent_shareholders_lf` 和 `net_profit_to_parent_shareholders_ttm` 不大于 0 的股票被剔除，缺失值同样被剔除。 - 净资产：`total_owner_equity_lf` 不大于 0 的股票被剔除。 - 新股：上市日期距交易日不超过 10 个自然日的股票被剔除，即上市满 11 个自然日起才参与计算。 - 停牌与 ST：不剔除停牌股票，不剔除 ST 股票。 - 样本数量：筛选后行业内股票数量不超过 5 只时，`pe_trailing`、`pe_ttm`、`pb` 在表中存为 0，不是空值。 ## 六、注意事项 - 剔除亏损股的条件看的是归属母公司股东的净利润，而计算公式分母里用的是 `net_profit_lf` 和 `net_profit_ttm`，两者口径不同，所以 `pe_ttm` 在样本数量大于 5 时仍可能为负数，已观察到的最小值为 -2063.92。 - `pb` 的分子是自由流通市值，分母是全部所有者权益，分母没有按自由流通比例折算，数值低于以总市值计算的市净率，例如 2026-10-16 中信石油石化（100000）的 `pb` 为 0.14。使用时请注意这一口径。 - `component_nums` 的数据类型是 int8，取值范围 -128 至 127，表中出现了大量负数取值，例如 2026-10-22 申万 2021 版电力设备（630000）为 -3、计算机（710000）为 -122，负数取值不能当作成分股数量使用。 - 各行业分类标准的起始日期不同：`sw2021` 从 2006-04-13 开始，`cs` 和 `sw2014` 从 2024-10-24 开始。 - 早期数据较稀疏：`sw2021` 平均每个交易日的行数，2006 年约 63 行，2007 年约 17 行，2008 年起超过 150 行。 - 样本数量不超过 5 只的行业，指标存为 0，使用时请先过滤 `component_nums`，并注意上一条所述的负数问题，或者直接过滤 `pb > 0`。 ## 七、示例代码 ```python import dai dai.query(""" SELECT * FROM cn_stock_industry_valuation WHERE industry='sw2021' AND industry_level=1 AND pb > 0 """, filters={"date": ["2024-01-01", "2024-10-01"]}).pl() ``` ## 八、示例数据 取 2026-10-24 至 2026-10-31，按交易日、行业代码、行业分类标准排序，展示前 5 行和后 5 行。 | date | instrument | industry | industry_level | industry_code | industry_name | component_nums | pe_trailing | pe_ttm | pb | |:--------------------|-------------:|:-----------|-----------------:|----------------:|:----------------|-----------------:|--------------:|---------:|-----:| | 2026-10-26 00:00:00 | 100000 | cs | 1 | 100000 | 石油石化 | 36 | 9.83 | 13.43 | 0.14 | | 2026-10-26 00:00:00 | 101000 | cs | 2 | 101000 | 石油开采Ⅱ | 6 | 11.15 | 13.71 | 0.11 | | 2026-10-26 00:00:00 | 102000 | cs | 2 | 102000 | 石油化工 | 22 | 7.77 | 12.14 | 0.18 | | 2026-10-26 00:00:00 | 103000 | cs | 2 | 103000 | 油服工程 | 8 | 18.39 | 19.5 | 0.38 | | 2026-10-26 00:00:00 | 110000 | cs | 1 | 110000 | 煤炭 | 21 | 12.11 | 13.9 | 0.3 | | 2026-10-30 00:00:00 | 760200 | sw2021 | 2 | 760200 | 环保设备Ⅱ | 16 | 20.56 | 22.09 | 0.81 | | 2026-10-30 00:00:00 | 770000 | sw2021 | 1 | 770000 | 美容护理 | 22 | 19.27 | 23.88 | 0.87 | | 2026-10-30 00:00:00 | 770100 | sw2021 | 2 | 770100 | 个护用品 | 10 | 21.1 | 27.62 | 0.72 | | 2026-10-30 00:00:00 | 770200 | sw2021 | 2 | 770200 | 化妆品 | 10 | 16.03 | 19.41 | 0.86 | | 2026-10-30 00:00:00 | 770300 | sw2021 | 2 | 770300 | 医疗美容 | 2 | 0 | 0 | 0 | ## 通用文档 ## 【行业分类基础知识】一、行业分类映射表 平台已收集 申万(2021)、申万(2014)、中信、恒生 行业分类数据，对应的三级行业代码和名称可去 **cn_stock_industry** 表中查询: <https://bigquant.com/data/datasources/cn_stock_industry>。