财务分析（现金流量） (cn_stock_financial_cash_flow)

## 一、数据简介 **请注意：该表不是日频数据，不能直接作为因子使用。该表适合对财务数据有深入研究的用户，日频财务数据的加工方法见文末“通用文档”。** 现金流量财务指标是用于评估企业现金流入和流出状况的关键指标，帮助投资者和管理层了解企业的财务健康程度。 - 数据起始时间：2010-01-04 - 数据结束时间：2026-10-30 - 数据更新频率：不定期，上市公司发布相关公告时更新 ## 二、主键说明 | 关键字 | 释意 | | --- | --- | | date | 公告日，表示站在这一天能看到的财务数据（`shift = 0` 为当时最新一期），不是报告期（报告期见 report_date），可能不是交易日；与 cn_stock_financial_changedate 中的 changedate 对应，详见文末“通用文档” | | instrument | 股票代码 | | report_date | 财务报告期，规则见文末“通用文档” | | shift | 偏移期，站在 date 这一天，向前偏移 n 期的财务数据，0 为当时最新一期，单位为季度 | ## 三、字段说明 字段名由下表的英文字段加后缀组成，后缀表示取数口径：_lf 最新一期，_mrq 单季度，_ttm 滚动十二期。不是每个指标都有三种后缀，具体字段以表结构为准。 | 中文名 | 英文字段 | 中文公式 | 英文公式 | | --- | --- | --- | --- | | 销售收现比 | `cash_to_revenue` | `销售商品、提供劳务收到的现金 / 营业收入` | `cash_received_from_sales_and_services / operating_revenue` | | 销售现金比率 | `cffoa_to_revenue` | `经营活动产生的现金流量净额 / 营业收入` | `net_cffoa / operating_revenue` | | 经营活动产生的现金流量净额/经营活动净收益 | `cffoa_to_operating_net_income` | `经营活动产生的现金流量净额 / (营业总收入-营业总成本)` | `net_cffoa / (total_operating_revenue - total_operating_costs)` | | 净利润现金含量 | `cffoa_to_net_profit_from_parent` | `经营活动产生的现金流量净额 / 归属于母公司所有者的净利润` | `net_cffoa / net_profit_to_parent_shareholders` | | 资本支出/折旧与摊销 | `capex_to_dep_amo` | `购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 / 当期计提折旧和摊销` | `cash_paid_for_filt_assets / depreciation_of_fa_oga_pba` | | 经营活动产生的现金流量净额/营业总收入 | `cffoa_to_total_revenue` | `经营活动产生的现金流量净额 / 营业总收入` | `net_cffoa / total_operating_revenue` | | 经营活动产生的现金流量净额占比 | `cffoa_ratio` | `经营活动产生的现金流量净额 / (经营活动产生的现金流量净额 + 投资活动产生的现金流量净额 + 筹资活动产生的现金流量净额)` | `net_cffoa / (net_cffoa + net_cffia + net_cfffa)` | | 投资活动产生的现金流量净额占比 | `cffia_ratio` | `投资活动产生的现金流量净额 / (经营活动产生的现金流量净额 + 投资活动产生的现金流量净额 + 筹资活动产生的现金流量净额)` | `net_cffia / (net_cffoa + net_cffia + net_cfffa)` | | 筹资活动产生的现金流量净额占比 | `cfffa_ratio` | `筹资活动产生的现金流量净额 / (经营活动产生的现金流量净额 + 投资活动产生的现金流量净额 + 筹资活动产生的现金流量净额)` | `net_cfffa / (net_cffoa + net_cffia + net_cfffa)` | | 现金满足投资比率 | `cash_to_invest` | `经营活动产生的现金流量净额 / (购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金+存货的增加+分配股利、利润或偿付利息支付的现金)` | `net_cffoa / (cash_paid_for_filt_assets + increase_in_inventories + cash_paid_for_dividends_profits_interests)` | | 全部资产现金回收率 | `cash_to_assets` | `经营活动产生的现金流量净额 / 期末资产总额` | `net_cffoa / total_assets_ending` | | 现金股利保障倍数 | `cash_dividend_coverage` | `经营活动产生的现金流量净额 / 分配股利、利润或偿付利息支付的现金` | `net_cffoa / cash_paid_for_dividends_profits_interests` | ## 四、示例数据 2026-10-23 至 2026-10-30 的数据，字段较多，只展示 7 个字段，按日期、股票代码、报告期排序，展示前 5 行和后 5 行。 | date | instrument | report_date | shift | cash_to_revenue_lf | cffoa_to_revenue_lf | cffoa_to_operating_net_income_lf | cffoa_to_net_profit_from_parent_lf | capex_to_dep_amo_lf | cffoa_to_total_revenue_lf | cffoa_ratio_lf | cffia_ratio_lf | cfffa_ratio_lf | cash_to_invest_lf | cash_to_assets_lf | cash_dividend_coverage_lf | cash_to_revenue_mrq | cffoa_to_revenue_mrq | cffoa_to_operating_net_income_mrq | cffoa_to_net_profit_from_parent_mrq | capex_to_dep_amo_mrq | cffoa_to_total_revenue_mrq | cffoa_ratio_mrq | cffia_ratio_mrq | cfffa_ratio_mrq | cash_to_invest_mrq | cash_to_assets_mrq | cash_dividend_coverage_mrq | cash_to_revenue_ttm | cffoa_to_revenue_ttm | cffoa_to_operating_net_income_ttm | cffoa_to_net_profit_from_parent_ttm | capex_to_dep_amo_ttm | cffoa_to_total_revenue_ttm | cffoa_ratio_ttm | cffia_ratio_ttm | cfffa_ratio_ttm | cash_to_invest_ttm | cash_to_assets_ttm | cash_dividend_coverage_ttm | |:--------------------|:-------------|:--------------------|--------:|---------------------:|----------------------:|-----------------------------------:|-------------------------------------:|----------------------:|----------------------------:|-----------------:|-----------------:|-----------------:|--------------------:|--------------------:|----------------------------:|----------------------:|-----------------------:|------------------------------------:|--------------------------------------:|-----------------------:|-----------------------------:|------------------:|------------------:|------------------:|---------------------:|---------------------:|-----------------------------:|----------------------:|-----------------------:|------------------------------------:|--------------------------------------:|-----------------------:|-----------------------------:|------------------:|------------------:|------------------:|---------------------:|---------------------:|-----------------------------:| | 2026-10-23 00:00:00 | 000059.SZ | 2008-12-31 00:00:00 | 71 | 1.10018 | 0.223173 | 1.75376 | 2.12758 | 16.0319 | 0.223173 | -15.1254 | 88.5318 | -72.4064 | 0.163083 | 0.0488449 | 1.72789 | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | | 2026-10-23 00:00:00 | 000059.SZ | 2009-03-31 00:00:00 | 70 | 0.981518 | 0.213348 | 1.52526 | 1.69824 | nan | 0.213348 | -0.331263 | 2.40962 | -1.07836 | 0.13624 | nan | 3.39842 | 0.981518 | 0.213348 | 1.52526 | 1.69824 | nan | 0.213348 | -0.331263 | 2.40962 | -1.07836 | 0.13624 | nan | 3.39842 | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | | 2026-10-23 00:00:00 | 000059.SZ | 2009-06-30 00:00:00 | 69 | 0.976695 | 0.203925 | 1.28757 | 1.44895 | 16.9103 | 0.203925 | -0.183323 | 1.51495 | -0.331631 | 0.119451 | nan | 1.48776 | 0.971635 | 0.19404 | 1.09137 | 1.23911 | nan | 0.19404 | -0.12099 | 1.138 | -0.0170109 | 0.104583 | nan | 0.902456 | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | | 2026-10-23 00:00:00 | 000059.SZ | 2009-09-30 00:00:00 | 68 | 0.961885 | 0.0823171 | 0.655171 | 0.75998 | nan | 0.0823171 | -0.0571535 | 1.14309 | -0.0859367 | 0.0464072 | nan | 0.385606 | 0.931147 | -0.170074 | -2.94775 | -4.14635 | nan | -0.170074 | 0.0801929 | 0.738283 | 0.181524 | -0.0889489 | nan | -0.457124 | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | nan | | 2026-10-23 00:00:00 | 000059.SZ | 2009-12-31 00:00:00 | 67 | 0.993984 | 0.136234 | 1.50409 | 1.89576 | 18.5747 | 0.136234 | -0.101116 | 1.53203 | -0.430914 | 0.0614796 | 0.0178247 | 0.618572 | 1.11179 | 0.334104 | -8.76574 | -5.39629 | nan | 0.334104 | -0.332075 | 3.57536 | -2.24328 | 0.0870411 | 0.00936075 | 1.36333 | 0.993984 | 0.136234 | 1.50409 | 1.89576 | nan | 0.136234 | -0.101116 | 1.53203 | -0.430914 | 0.0614796 | 0.0178247 | 0.618572 | | 2026-10-30 00:00:00 | 920985.BJ | 2025-09-30 00:00:00 | 4 | 1.46705 | -0.0866239 | 0.46545 | 0.500808 | nan | -0.0866239 | 1.94954 | 3.35873 | -4.30826 | -0.538974 | -0.0236618 | -1.33724 | 2.16985 | -0.247311 | 0.639616 | 0.610871 | nan | -0.247311 | -0.372269 | -0.466594 | 1.83886 | -0.887805 | -0.0131903 | -0.993 | 1.16136 | 0.031038 | -0.296543 | -0.349299 | nan | 0.031038 | -20.6491 | 110.186 | -88.5372 | 0.179952 | 0.0156071 | 0.869629 | | 2026-10-30 00:00:00 | 920985.BJ | 2025-12-31 00:00:00 | 3 | 1.29426 | -0.474549 | 1.0384 | 1.1613 | 2.02678 | -0.474549 | 7.42992 | 3.47226 | -9.90219 | -3.32445 | -0.151718 | -6.23224 | -0.118396 | -3.64594 | 1.36469 | 1.56124 | nan | -3.64594 | 16.3663 | 3.65739 | -19.0236 | 5.87748 | -0.127042 | -21.5654 | 1.29426 | -0.474549 | 1.0384 | 1.1613 | nan | -0.474549 | 7.42992 | 3.47226 | -9.90219 | -3.32445 | -0.151718 | -6.23224 | | 2026-10-30 00:00:00 | 920985.BJ | 2026-03-31 00:00:00 | 2 | 0.657561 | -0.125907 | 1.3777 | 1.41545 | nan | -0.125907 | 0.770755 | 1.0169 | -0.787652 | 0.847514 | -0.010769 | -2.86665 | 0.657561 | -0.125907 | 1.3777 | 1.41545 | nan | -0.125907 | 0.770755 | 1.0169 | -0.787652 | 0.847514 | -0.010769 | -2.86665 | 1.04828 | -0.479097 | 1.02099 | 1.14596 | nan | -0.479097 | 25.0826 | 10.7608 | -34.8434 | -2.84116 | -0.155519 | -5.67483 | | 2026-10-30 00:00:00 | 920985.BJ | 2026-06-30 00:00:00 | 1 | 1.9327 | -0.704058 | 2.6219 | 2.92479 | 1.93804 | -0.704058 | 11.4303 | 4.37678 | -14.8071 | -0.753238 | -0.0730202 | -11.8934 | 5.40046 | -2.27635 | 3.03407 | 3.48353 | nan | -2.27635 | -10.5807 | -2.56107 | 14.1418 | -0.783472 | -0.0634727 | -22.5962 | 1.64875 | -1.07972 | 1.52393 | 1.68498 | nan | -1.07972 | -10.0193 | -3.46208 | 14.4814 | -1.35223 | -0.20024 | -8.35056 | | 2026-10-30 00:00:00 | 920985.BJ | 2026-09-30 00:00:00 | 0 | 1.58211 | -0.448606 | 1.87917 | 2.04167 | nan | -0.448606 | 2.69765 | 0.927069 | -2.62472 | -1.87339 | -0.0826296 | -9.09426 | 1.15364 | -0.136414 | 0.674314 | 0.702933 | nan | -0.136414 | 0.4636 | 0.044539 | 0.491861 | -1.04767 | -0.0113074 | -3.66039 | 1.33881 | -0.906053 | 1.54405 | 1.7344 | nan | -0.906053 | 5.19599 | 1.42612 | -5.62211 | -3.17 | -0.194751 | -13.6332 | ## 通用文档 ## 【财务数据通用】一、数据体系 平台的财务数据分四类，从原始披露到加工指标逐层派生： | 类别 | 数据表 | 说明 | | --- | --- | --- | | 原始数据 | 资产负债表、利润表、现金流量表 PIT（`cn_stock_financial_*_pit`），财报变更日期（`cn_stock_financial_changedate`），财务附注（`cn_stock_financial_note_*`） | 公司披露什么就记录什么，只在披露财报时有记录，不是日频 | | 衍生数据 | `cn_stock_financial_lf_shift`、`ly_shift`、`mrq_shift`、`ttm_shift`、`notes_shift` | 把原始数据加工成最新一期（LF）、最新年报（LY）、单季度（MRQ）、滚动十二期（TTM），并用 `shift` 带出历史各期 | | 财务分析 | `cn_stock_financial_profitability`、`growth`、`operating`、`debt_repay`、`capital`、`cash_flow`、`earning_quality`、`xps`、`derivative` | 在衍生数据的基础上做加减乘除得到的财务指标 | | 盈利预期 | `cn_stock_financial_earnings_preview`、`cn_stock_financial_forecast_consensus_rolling` | 业绩快报和机构一致预期，口径独立，见各表文档 | 以上财务表都不是日频数据，不能直接当作每日因子使用，需要先按公告日对齐到交易日，做法见本文五。衍生数据和财务分析适合对财务数据有较深了解、希望构建复杂财务因子的用户。 ## 【财务数据通用】二、date 与 report_date 财务表里有两个时间概念，含义不同，使用时不要混淆： - `date`：公告日，即这条财务数据对外公布（首次披露或更正）的日期，也是这条数据可以被使用的最早日期。`date` 不是报告期。 - `report_date`：报告期，即这条数据属于哪一期财报。 关于 `date` 的几点说明： - `date` 就是公告日，原样记录，公告日不是交易日（周末、节假日）时也不会顺延，所以 `date` 可能不是交易日。按交易日使用时，用 `date <= 交易日` 取最新的记录即可（见本文五的 `ASOF JOIN`）。 - `date` 来自 `cn_stock_financial_changedate` 的 `changedate`，二者约等于同一个日期。数据入库时会去重，所有字段的取值完全相同的记录只保留一条。 - 原始表（三大报表 PIT、财务附注）中，一行是某个公司某个报告期在某个公告日的版本。同一个 `report_date` 首次披露和后来更正，会有不同的 `date`。 - 衍生表和财务分析表中，`date` 同样是公告日，表里只有公司有公告的日期。站在这一天，`shift = 0` 是当时能看到的最新一期，`shift = 1, 2…` 是更早的各期，数值是当时能看到的版本，示例见本文四。 报告期的取值： - xxxx-03-31 表示 xxxx 年一季报，比如 2024-03-31 指 2024 年一季报 - xxxx-06-30 表示 xxxx 年半年报，比如 2024-06-30 指 2024 年半年报 - xxxx-09-30 表示 xxxx 年三季报，比如 2024-09-30 指 2024 年三季报 - xxxx-12-31 表示 xxxx 年年报，比如 2024-12-31 指 2024 年年报 上市公司一年内披露四次财务报告，披露时限如下： - 一季报：应在 4 月 30 日前披露 - 半年报：应在 8 月 31 日前披露 - 三季报：应在 10 月 31 日前披露 - 年报：应在次年 4 月 30 日前披露 判断某一天能看到哪些数据要用 `date`，不能用 `report_date`，否则会用到当时还没有公布的数据。 ## 【财务数据通用】三、PIT (Point in Time) 上市公司除了正常披露财务报表外，后续会时常对历史财务数据进行修正。因此在量化投资领域，加工财务数据时不能只用最新修正后的数据，而要基于历史时间节点获取当时能获取的最新数据。PIT（Point In Time）数据指的是在某个时间点上，基于已公布的财务报表获取的某个财务指标的取值。 以 002473.SZ 的财务数据为例，在平台上调用以下代码： ```python import dai import pandas as pd pd.set_option('display.float_format', '{:.2f}'.format) dai.query(""" SELECT date, instrument, report_date, change_type, total_current_assets FROM cn_stock_financial_balance_general_pit WHERE instrument='002473.SZ' AND report_date='2019-12-31' AND date>'2020-01-01' """).df() ``` 运行上述代码，能得到以下数据： | date | instrument | report_date | change_type | total_current_assets | | --- | --- | --- | --- | --- | | 2020-04-30 | 002473.SZ | 2019-12-31 | 0 | 223449880.95 | | 2020-08-27 | 002473.SZ | 2019-12-31 | 1 | 228470428.90 | | 2020-10-26 | 002473.SZ | 2019-12-31 | 1 | 228470428.90 | | 2021-04-29 | 002473.SZ | 2019-12-31 | 1 | 228470428.90 | 该公司于 2020 年 4 月 30 日首次公布 2019 年年报，披露的流动资产（total_current_assets）为 223449880.95，又于 2020 年 8 月 27 日对 2019 年年报的流动资产进行修正，修正为 228470428.90，因此 2019 年年报在表中有多条记录。 date 为 2020-08-27、2020-10-26、2021-04-29 的 total_current_assets 取值相同，这些重复记录是必要的：公司每披露某一期财报，都会附带上年同期或上年年末的数据作对比，极少部分公司即使不发布修正公告，也会通过这种方式修改历史财务数据，所以每次披露都保留一条记录。 原始数据表里与此相关的字段： | 字段 | 释意 | | --- | --- | | change_type | 0 表示首次披露的财务数据，1 表示非首次披露或有更改的财务数据 | | fs_quarter_index | 对应季度，1 指一季报，2 指半年报，3 指三季报，4 指年报，仅报表 PIT 表有 | ## 【财务数据通用】四、衍生数据：LF、LY、MRQ、TTM 与 shift 原始财务数据只在公司披露财报时才有记录，这类非规整的数据很难直接用于量化投资。衍生数据把原始数据加工成四类，字段名就是原始财务字段加上对应的后缀。要查具体字段，先在原始财报的文档里找到财务字段，再加上后缀，比如利润表的 `net_profit` 对应 `net_profit_lf`、`net_profit_ttm`。 - lf（last file）：取自最新一期财务数据，表为 `cn_stock_financial_lf_shift` - ly（last year）：取自最新一期年报财务数据，表为 `cn_stock_financial_ly_shift` - mrq（most recent quarter）：最新一个单季度的财务数据，表为 `cn_stock_financial_mrq_shift` - ttm（trailing twelve months）：最新滚动十二个月的财务数据，表为 `cn_stock_financial_ttm_shift` - shift（偏移期）：站在历史节点上向前偏移 n 期，shift=0 为当期，shift=1 为上一期。LF、MRQ、TTM 以季为单位，LY 以年为单位 在平台加工的“衍生数据”和“财务分析”两大类财务数据中，我们同样进行 PIT 处理，以 002473.SZ 这只股票的流动资产（total_current_assets）数据举例： ```python import dai import pandas as pd pd.set_option('display.float_format', '{:.2f}'.format) dai.query(""" SELECT date, instrument, report_date, shift, total_current_assets_lf FROM cn_stock_financial_lf_shift WHERE instrument='002473.SZ' AND shift < 3 AND ((date='2020-04-30') OR (date='2020-08-27')) """).df().sort_values("date") ``` 通过上述代码，我们得到以下数据，可以看出，站在 2020 年 4 月 30 日这一天，我们能获取到的 2019 年年报的流动资产为 223449880.95，但站在 2020-08-27 这一天时，我们能获取到的 2019 年年报的流动资产为 228470428.90。 | date | instrument | report_date | shift | total_current_assets_lf | | --- | --- | --- | --- | --- | | 2020-04-30 | 002473.SZ | 2019-09-30 | 2 | 268546184.69 | | 2020-04-30 | 002473.SZ | 2019-12-31 | 1 | **223449880.95** | | 2020-04-30 | 002473.SZ | 2020-03-31 | 0 | 213964081.16 | | 2020-08-27 | 002473.SZ | 2019-12-31 | 2 | **228470428.90** | | 2020-08-27 | 002473.SZ | 2020-03-31 | 1 | 233220236.75 | | 2020-08-27 | 002473.SZ | 2020-06-30 | 0 | 222315509.19 | ## 【财务数据通用】五、日频财务数据与日频 ROE 因子 衍生数据按公告日存储，不是日频。要得到日频数据，把财务表按公告日对齐到交易日：某一天只使用当天及之前已经公告的最新一期（`shift = 0`），在下一次公告之前沿用上一期的值。DAI SQL 用 `ASOF JOIN` 完成。 下面以日频 ROE 为例，ROE = 滚动十二期归属母公司股东的净利润 / 最新一期归属母公司股东的所有者权益： ```python import dai df = dai.query(""" SELECT b.date, b.instrument, t.net_profit_to_parent_shareholders_ttm / l.total_equity_to_parent_shareholders_lf AS roe_ttm FROM cn_stock_bar1d b ASOF JOIN (SELECT * FROM cn_stock_financial_ttm_shift WHERE shift = 0) t ON b.instrument = t.instrument AND b.date >= t.date ASOF JOIN (SELECT * FROM cn_stock_financial_lf_shift WHERE shift = 0) l ON b.instrument = l.instrument AND b.date >= l.date WHERE b.date >= '2024-01-01' ORDER BY b.date, b.instrument """, filters={"date": ["2023-01-01", "2024-12-31"]}).pl() ``` - `filters` 的起点要早于第一个需要的交易日，这里提前一年，这样起点之前已经公告的财报也能取到。 - 所有者权益为 0 或负数时，ROE 会是无穷值或负值，使用前需要处理。 - 其他财务科目的日频因子写法相同，只需替换字段和后缀。现成的 ROE 指标见 `cn_stock_financial_profitability` 的 `roe_avg_ttm`、`roe_period_ttm` 等字段。 平台还提供过已按日频处理好的财务表 `cn_stock_factors_financial_items`，以 002473.SZ 的流动资产（total_current_assets）数据举例（该表已不建议使用，建议基于衍生数据自行计算）： ```python import dai import pandas as pd pd.set_option('display.float_format', '{:.2f}'.format) dai.query(""" SELECT date, instrument, total_current_assets_ly FROM cn_stock_factors_financial_items WHERE instrument='002473.SZ' AND ((date>'2020-04-25' and date<'2020-05-05') OR (date>'2020-08-25' and date<'2020-09-01')) """).df().sort_values("date") ``` 通过上述代码，我们得到以下数据。可以看出，当日期来到 2020 年 4 月 30 日这一天时，我们能获取到最新的流动资产（年报）数据是 223449880.95，这个数值一直保持到 2020 年 8 月 27 日，最新一期年报的流动资产变为了 228470428.90，符合预期。 | date | instrument | total_current_assets_ly | | --- | --- | --- | | 2020-04-27 | 002473.SZ | 330113974.90 | | 2020-04-28 | 002473.SZ | 330113974.90 | | 2020-04-29 | 002473.SZ | 330113974.90 | | 2020-04-30 | 002473.SZ | **223449880.95** | | 2020-08-26 | 002473.SZ | 223449880.95 | | 2020-08-27 | 002473.SZ | **228470428.90** | | 2020-08-28 | 002473.SZ | 228470428.90 | | 2020-08-31 | 002473.SZ | 228470428.90 | ## 【财务数据通用】六、财务分析与财务附注 - 财务分析表在衍生数据（LF、MRQ、TTM）的基础上通过加减乘除计算各类财务指标，所以数据结构、`shift` 的含义都与衍生数据相同，字段名带 `_lf`、`_mrq`、`_ttm` 后缀。各指标的计算公式见各表文档的“字段说明”。 - 财务附注是对资产负债表、利润表和现金流量表有关项目的说明，主要包括非经常性项目、收入明细、费用明细、投资收益等。多数附注科目只在半年报和年报中披露，一季报、三季报对应的记录大部分附注字段为空，使用时建议按 `report_date` 的月份筛选出 06-30 和 12-31 的记录。非经常性损益等少数科目在一季报、三季报中也有数据。 ## 【财务数据通用】七、收录范围 - 目前只收录合并报表的数据，没有母公司报表。 - 报表 PIT 表目前只收录一般企业的财务科目，针对金融类企业的特殊字段后续会逐渐加入。