CERM1-因子收益 (cn_stock_cerm1_factor_return)

## 一、数据简介 本表是 CERM1 模型每日截面回归得到的 10 个风格因子和 32 个申万一级行业因子的收益率。 - 数据更新频率：每个交易日 ## 二、主键说明 | 关键字 | 释意 | | --- | --- | | date | 交易日 | ## 三、字段说明 因子收益率以小数表示，0.01 表示 1%。 | 字段 | 释意 | | --- | --- | | SIZE | 风格因子收益率: 市值 | | BETA | 风格因子收益率: 贝塔 | | MOMENTUM | 风格因子收益率: 动量 | | RESVOL | 风格因子收益率: 残差波动率 | | SIZENL | 风格因子收益率: 非线性市值 | | BTOP | 风格因子收益率: 账面市值比 | | LIQUIDTY | 风格因子收益率: 流动性 | | EARNYILD | 风格因子收益率: 盈利能力 | | GROWTH | 风格因子收益率: 成长 | | LEVERAGE | 风格因子收益率: 杠杆 | | AGRIFOREST | 行业因子收益率: 农林牧渔 | | MINING | 行业因子收益率: 采掘 | | CHEM | 行业因子收益率: 化工 | | IRONSTEEL | 行业因子收益率: 钢铁 | | NONFERMETAL | 行业因子收益率: 有色金属 | | ELECTRONICS | 行业因子收益率: 电子 | | AUTO | 行业因子收益率: 汽车 | | HOUSEAPP | 行业因子收益率: 家用电器 | | FOODBEVER | 行业因子收益率: 食品饮料 | | TEXTILE | 行业因子收益率: 纺织服饰 | | LIGHTINDUS | 行业因子收益率: 轻工制造 | | HEALTH | 行业因子收益率: 医药生物 | | UTILITIES | 行业因子收益率: 公用事业 | | TRANSPORTATION | 行业因子收益率: 交通运输 | | REALESTATE | 行业因子收益率: 房地产 | | COMMETRADE | 行业因子收益率: 商贸零售 | | LEISERVICE | 行业因子收益率: 社会服务 | | BANK | 行业因子收益率: 银行 | | NONBANKFINAN | 行业因子收益率: 非银金融 | | CONGLOMERATES | 行业因子收益率: 综合 | | CONMAT | 行业因子收益率: 建筑材料 | | BUILDDECO | 行业因子收益率: 建筑装饰 | | ELECEQP | 行业因子收益率: 电力设备 | | MACHIEQUIP | 行业因子收益率: 机械设备 | | AERODEF | 行业因子收益率: 国防军工 | | COMPUTER | 行业因子收益率: 计算机 | | MEDIA | 行业因子收益率: 传媒 | | TELECOM | 行业因子收益率: 通信 | | COAL | 行业因子收益率: 煤炭 | | PETRO | 行业因子收益率: 石油石化 | | ENVP | 行业因子收益率: 环保 | | BEAUTY | 行业因子收益率: 美容护理 | ## 四、计算方式 1. 取 T-1 日的因子暴露 `cn_stock_cerm1_factor_exposure`，只保留恰好属于一个行业的股票 2. 取 T 日的个股涨跌幅 `cn_stock_bar1d.change_ratio` 3. 以 T 日涨跌幅为因变量、T-1 日因子暴露为自变量，做无截距的普通最小二乘回归，回归系数即各因子收益率 4. 结果的日期记为 T 日