交易逻辑与市场状态


(hbworld) #1

任意一个包含一阶谓词逻辑与初等数论的形式系统,都存在一个命题,它在这个系统中既不能被证明为真,也不能被证明为假。——第一不完备性定理

如果系统自身含有初等数论,当其内部一致性时,它的一致性不可能在内部证明。——第二不完备性定理

库尔特.哥德尔《<数学原理>及有关系统中的形式不可判定命题》

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在之前的系列文章中提到过交易系统的建立是为了实现交易逻辑,那么交易逻辑应该要满足何种条件?

我认为它应当要满足以下三点:

1、通过长时间观察市场提出假设

2、具备有一定高度和层次的归纳

3、根据此假设可推理出自恰的系统

如同任何已存的知识体系一样,其源头都是人类的假设,而假设是通过主观认识得来的,其无法证明自身的真假。所以要寻找交易逻辑没有必要非要去证明他的真假,也不可能通过所谓的科学理论或数据去证明。

而具备一定高度的归纳可以保证这一逻辑具有稳定性和可持续性,如果只是一个小规模样本内统计出的逻辑,那么他就难以再往下做进一步的推导,其本身的假设也会很频繁的消失在市场。

例如以国内股票市场炒壳价值的逻辑,其逻辑存在有效的前提是证监会限制公司上市,一旦证监会彻底放开限制,大量的公司迅速上市,那么壳价值则不复存在。

反之我以趋势交易为例,趋势交易逻辑存在的前提是产业泡沫(资本逐利)、人类心理因素、及供需不平衡。

只要市场满足以上三个条件,那么趋势就永远都会在市场里出现。这样的一个逻辑就显的更稳定,也更具有可持续性。(技术分析,基本面分析也具有假设前提和自恰的逻辑,但其逻辑高度和层次并不如趋势交易,而单作观察手段则是非常优异。仅以单一的技术分析和基本面分析为交易逻辑,就会呈现不稳定性。)

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而我所认为的趋势交易逻辑,它的假设前提为:

1、价格会以趋势方式进行演变

2、震荡与趋势交替出现

3、趋势倾向于延续

4、趋势会反转且也以趋势的方式演变

5、自然回撤总会到来

以此五条假设,我可推导出一整套交易系统去实现这一逻辑,并使其内部具有一致性。

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那么交易逻辑明确了,以及建立的交易系统也有了,我们就能永远持续的在市场中赚钱了吗?

显然,市场作为唯一的公理,它包含所有相对于个体已知的和未知的,同样也包含了所有不同的逻辑。

市场自身只需满足一定的条件,即可出现特定的逻辑。如我前段所说的趋势交易逻辑能够出现的前提是,产业泡沫、人类心理因素、及供需不平衡。

要是市场不满足这三样条件,那么趋势就不会出现,或者趋势并不明朗,此时市场就可能呈现出横盘震荡走势,或其他混沌的形态。

因而做为趋势交易者我就需要经常关注当前市场状态是否满足出现趋势的条件,例如资金面是否宽松?市场参与者情绪是否高涨或悲观?供给与需求是否平衡?

相应的我就需要从技术分析、基本面分析以及市场情绪三方面入手去观察市场,一旦发现市场满足这些条件,那么我就入场使用趋势交易系统进行交易。反之我则持续待在场外观望,因为我的趋势交易逻辑可能不存在当前市场,我的系统也就不可能赢钱。

而使用其他交易逻辑的交易者他们关注的方面就可能与我完全不同,因为他们交易逻辑的存在前提与我不同。

例如高频交易,他的存在前提是,市场具备有足够的流动性,场内成交价与场外具有延迟。然后它假设它能利用交易速度提前在别人之前抢到最优的价格以获取利润。

那么高频要关注的方面就是它的成交率以及报单速度,至于基本面或者技术面如何与它毫不相干。

其他的交易逻辑也是同理。

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作为要在场内获取利润的交易者而言,他即需要观察自身因素和交易逻辑,同时也要观察市场状态是否符合。这是得以区分分析师与交易员的关键之处,分析师只需关注市场即可,而无需关注自身素质和交易逻辑。

想要在市场中真正的获取大把的利润就要天时(市场状态)地利(交易体系)人和(自身素质)都同时满足。

实体企业如此,二级市场更应该如此。