港股打新=无脑捡钱?


(alphaplus) #1

最近由于小米即将在港交所上市发行,

因此很多投资者比较关注参与小米港股上市和港股打新的情况,

很多财经网站和公众号也借着这个热点全力宣传港股打新的种种好处。

在这些宣传中,港股被描述成了,

打新门槛相比A股超级低,中签率极高,

不到半年收益率高达85%的样子。

不少投资者被这样的描述撩拨的很心动,非常想参与一下;

也有不少投资者心怀疑虑,这么简单有赚钱的事,为什么之前没有人踊跃参与?

那么事实是否如这些财经媒体和公众号的描述一般诱人呢?

我们今天的主要内容就是客观冷静的讲述一下港股的打新收益情况

先从中签率说起,

下图是港股近期上市股票的发行价、中签率和首日涨幅等情况的汇总,

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图中数据来自集思录

从图中的数据可以看到,港股的打新中签率确实是要远远的高于A股市场,

港股中签率高的原因在于,

港股实施的是,尽量每个申购者都能抽到一手,

剩余股票再根据递减原则进行分配的公平分配机制。

这种机制下在保证了中签率的同时,也有一定的问题,

即新股质量越高,认购的人越多,中签率越低,赚钱的几率也越低;

新股水分越大,中签率越高,破发亏损的几率也越高。

这一点不像A股,因为有23倍“隐形市盈率上限”的限制,

基本上是中签就有钱赚,只要现实的发行机制不变,大面积破发的可能性很低。

其次是中签后的交易环节,

由于港股市场是T+0交易,同时没有涨跌幅限制,

因此中签后如何卖上一个好价钱的难度要远高于A股,

A股是中签之后,坐着数涨停板,什么时候连续涨停板打开了,什么时候兑现就可以;

港股是中签之后,要时刻盯住交易价格,遇到合适的价格就要及时兑现,甚至有时遇到上市即破发的个股,要适当接受亏损。

也就是说,A股是中签难,兑现容易;港股是中签容易,兑现难。

最后要说的港股打新的收益率,

网上流传的那个诱人的打新收益率是这样计算出来的,

每次收益(港币元)=一手资金X中签率X首日涨幅-50港币手续费
并假设账户资金为20000元,
则在2017年9月-2018年1月收益17375.58元,
不到半年收益率高达85%
年化多少你自己算^_^
假设账户资金为30000元
期间打新收益也近60%!

所以,这个半年收益85%或者60%多的收益率,是按照账户资金2W或者3W计算的,

而实际上,账户里放上10W或者20W,收益的金额还是1.7W左右,

总收益的计算方式并不是20W*85%,最终收益金额变为17W这种,

这个收益金额并不随账户中的总金额提高而上涨!

85%和60%收益率的这个说法就是博眼球用的,并不客观,

而港股打新不需要市值,所以账户里常备2W—3W资金用于中签之后的认购就可以了,

多了也没有什么用。

港股打新收益金额比较固定,除了和新股分配机制有关之外,

也和港股的发行定价机制有关,由于港股的发行估值比较市场化,每股的发行定价不高,

所以出现像A股那种中一签可以盈利数万元的“大肉签”的概率比较低。

很多财经媒体和公众号中拿来宣传收益率的那个——毛记葵涌

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虽然上市当日,最高冲击到800%多的涨幅,收盘价涨幅500%多,

但是中一签的本金只有2400,涨500%也就万把块的收益。

和A股中药明康德这种大肉签的收益金额是没法相比的。

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倒是像阅文集体这样的港股,因为发行价相对较高,所以即使涨幅没那么夸张,收益金额倒还不错,

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阅文集体中一签的本金要1.1W,上市首日涨幅80%多,收益金额也是近万元。

但是,像毛记和阅文这种比较热门的新股,中签率就相对要低很多了。

综上,港股的打新确实中签率远远高于A股,收益也有一定的保障,

但是远远没有财经媒体和公众号近期宣传的那么夸张。

一个港股账户,每年正常参与新股申购,

无论首日收盘价是涨是跌,都按照纪律以收盘价卖出的话,

按照现在的市场大环境来看,每年的收益大概是2W多,

差不多相当于A股这边中一签比较普通的新股的收益。

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港股打新的基本风险、和收益被夸大的情况我们解释完了,

那么我们说一下港股打新还值不值得参与,

我个人的结论是,在能接受港股打新的一些基本风险,并且对港股打新的真实收益有了解的基础上,是可以适当参与的。

A股这边是市值配售,一个账户里的市值高,得到的配号就多,中签的几率就大一些,

所以账户多不管用,得多个账户且每个账户都有大量市值才能增加胜率;

港股这边不是市值配售,没有门槛,不中签的话,就损失几十元的认购成本,

所以账户多是管用的,一个小家庭两个成年人的话,就有两个账户可用,

一个账户按照目前的市场环境来看,

一年下来可以盈利1—2W左右,两个账户就是2—4W左右,

(因为前面说的那个半年收益金额1.7W的统计,是按照所有打新都中签来算的,而实际上港股打新虽然中签率高,但是并不能次次全中,所有一年下来收益金额在1—2W这个区间是比较客观的保守型估算金额)

虽然和A股这边的大肉签相比,这样的收益有点像薅羊毛,

但是A股中签全靠运气,港股的中签率有保障,卖出的时候注意交易纪律就可以薅到羊毛。

两个账户,一年下来2—4W的可能盈利金额,虽然并不是太多,但是好在门槛低,成本底,

如果顺利拿下这个收益的话,起码够一个小家庭集体出去旅行一两次了。

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港股打新收益率的真实情况基本上就是这样了,

值不值得参与,要不要参与的话,看完这个“脱水”“不胡吹”的解析版本之后。

大家就可以根据情况自行选择了,

如果是想要参与一下港股打新,或者是想参与小米等热门港股和美股交易的话,

这里给大家提供两样东西,

一样是参与打新和交易的渠道,

一样是参与打新时的一个参考工具。

港股打新参考工具就是集思录的港股新股这个页面,

新股 - 集思录​www.jisilu.cn

它会告知大家,港股新股发行的基本信息,比如发行价格区间,发行市盈率和中签率,

以及是否值得申购的一个建议,

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可以作为大家参与港股打新的一个常用信息查询工具。

参与打新的渠道就是老虎证券的开户,

我自己的港股和美股交易都是用的老虎证券的账户,体验还不错。

另外因为和老虎证券比较熟,所以他们给我的微信公众号读者一个福利渠道,

通过下面这个链接开通老虎证券账户的话,佣金费率什么的会相对优惠一点,

开户链接如下,

老虎证券官网_美股开户_港股开户-玩美股,上老虎,华人地区知名美股券商

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