2018.10.22 A股掀起报复性反弹


(sonyzh) #1

————从一种焦虑到另一种焦虑————

上周五,中国金融领域四大掌门人一起发声,为A股市场提振信心。

尤其是国务院副总理刘鹤的讲话发布之后,上证指数从岌岌可危的2449点开始快速回升,

这些讲话内容经过周末的持续传播和发酵之后,使得上证指数在周一延续了周五暴力回升的惯性,继续展开全面报复性反弹。

从十一假期结束后的2770到周五的2449,再从周五的2449到今天收盘的2654.88。

A股投资者的心态犹如坐了一次超级刺激的过山车。

今天上证指数上涨了4.09%,各路股票集体爆发性反弹,

就连在熊市中,一直烂泥扶不上墙一般的券商股都出现了集体涨停。

于是投资者从之前一直焦虑要不要不顾一切的割肉逃命;

转变为开始焦虑再不买会不会踏空行情。

我可以明确的给大家一颗定心丸:

虽然最近两个交易日反弹力度迅猛,但是最多就踏空一个中短期超跌反弹,

对于中长期回升行情或者说未来的牛市,你可以放一百心,是不会出现踏空的。

我们先从技术角度来看,

要酝酿中长期回升行情,技术方面最简单的要求是:

均线系统脱离空头排列——均线系统横向纠缠——均线系统转为多头排列。

而我们看最近的行情,虽然上证指数暴力反弹,但是指数才刚刚碰到MA20均线,

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均线系统依然处于明显的空头排列当中,指数也还呆在下行通道里,

均线纠缠虽然出现,更遑论多头排列和迈进上行通道。

所以目前的行情连中长期回升走势的准备工作都没做完,短期超跌反弹结束之后还会有一定的反复和挣扎过程,原地起飞持续上涨的可能性微乎其微。

我们找一段之前的中期回升行情对比一下就更明显了,

下图是上证指数之前的一次中期回升行情走势,

第一阶段,超跌之后暴力反弹;

第二阶段,横向整理,均线开始纠缠,在纠缠过程的末期,MA5,MA10,MA20三条中短期均线完成了多头排列;

第三阶段,第一波中期回升开始;

第四阶段,调整回踩的过程中,完成了MA20和MA60的多头排列;

第五阶段,第二波中期回升在之前的基础上开始。

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严重超跌之后的中期回升,大多数都遵循这种的运行规律和顺序,

所以将来要是有中期回升行情的话,上车的机会有的是,两次均线纠缠时都可以加仓。

现在还不到为是否踏空焦虑的时候。

而对于牛市来说,我们之前的更新里说过,

从上一次最低点1849的出现到牛市的启动,中间足足等了一年时间,

所以即使2449是本轮最低点,牛市行情的启动最早也要等上几个月。

还有很多小伙伴担心,这次副总理出面讲话,格局这么高,会不会行情来得比较之前快?

那我们可以回顾一下2014年的《新国九条》,

2014年5月9日,国务院发布了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》,也就是我们常说的“新国九条“。

新国九条由国务院发布,从规格到力度都远高于近期的四大掌门讲话,

即便如此,2014年7月下旬,上证指数还徘徊在2000点附近,真正的启动是在“新国九条”发布的三个月之后。

所以,踏空的事暂时还不用慌,先看上证指数怎么补好之前的跳空低开缺口和近期反弹的延续性再说。

周末看了一篇公众号文章,标题叫《对于A股目前最值得担心的是什么?》,

点进去就一张图片,中间写了两个大字“踏空”。

还有不少财经网站上的文章,近期都在高喊千万不能踏空,但是也是这群人,前段时间在2800点附近的时候,高喊A股已经进入历史极低估值区间,是抄底建仓的“历史机遇”。结果十一之后被套的咬牙切齿,大骂监管部门无能和证券市场混乱。

现在领导一讲话,市场一反弹就开始兜售“踏空”的焦虑感,这种言论既没有逻辑也不负责任,大家没必要被这种内容影响情绪和判断,保持独立冷静的分析和选择。

————行情技术特点————

上一次更新中,

我们说过上证指数的周线BOLL(99)下轨是生死线;

次新股指数的周线级别下行通道下沿是另一条生死线,如果跌破下轨的话,将会对未来的IPO节奏产生致命的影响。

周五随着四大掌门的讲话,上证指数和次新股指数都从生死线边缘被拉了回来,避免了进一步的心态崩溃和全面的流动性危机。

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周线级别BOLL(99)这个指标,在中长期走势的判断上还是很好用的,

上周的更新里我说过,跌破2500之后,重仓的投资者只能自求多福,但是仓位不是特别重的投资者可以在咬牙挺一挺,主要的依据就是目前BOLL(99)下轨这条支撑线。

A股历史上跌破这条线的情况十分罕见,所以在这条线的支撑下,上证指数直接跌穿2450的几率不大,最终的结果也证明了这个判断,上证指数上周极端情况下虽然跌到了线外,但是只是下影线部分,阴线实体最终还是留在了BOLL通道之内,而本周终于迎来了大家一直期待的反弹。

次新股指数也没跌破下行通道下轨,在下轨附近得到了一定的支撑,但是能不能像前几次那样获得支撑后出现回升到上轨附近的走势,暂时还不好下结论。

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目前几个关键指数经历了短期暴力反弹之后,和这几天关键线保持了一定的缓冲距离。

之前扛过来的投资者,短期暂时安全了,后面可以有一两周的持股观察期。

但是前几天的惊心动魄别忘了,千万别好了伤疤忘了疼。

————创业板指数的告白————

创业板今天的收盘指数居然是1314.95,涨幅是5.21%。

居然是个浪漫的告白数,一生一世我爱你。

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虽然这个告白数很浪漫,但是布局创业板可能还不到时候,

根据上一轮熊市的经验来看,布局创业板的时机,应该是在上证指数这边开始走底部整理三角形时开始,

就是下图这种,上证指数很长一段时间底部几乎是平的,创不出新低,但是没有反弹和回升的力度却越来越小,下沿和上沿的连线刚好构成一个三角形时,差不多就是布局创业板的时机。

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上一轮熊市中,上证指数走出这个三角形的过程中,创业板从不到600点逐步上涨到了1200多点。这个历史经验不一定能够完全照搬,但是可以作为一个重要参考。

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上周很多一直在做基金定投的小伙伴都有点沉不住气了,有在后台问我要不要暂停定投或者是卖出之前已经买进的定投份额止损。

我个人不建议在熊市中放弃定投,而是应该在上证指数没跌100个点,或者没跌10%的情况下,加大定投的比例,指数没降一档,定投金额就增加10%或者20%。

因为A股市场的特性在这,就是牛熊周期中,牛短熊长。

欧美成熟市场的基金定投差不多是每年都能有8%左右的收益,经常持续多年都每年正收益。

而A股市场往往是3年亏,1年平,1年爆发,牛市爆发这一年能让之前投入的本金翻一倍,

除以5年的时间,差不多也是每年10%左右的收益,在牛市差不多的时候适时获利了结就好,

只不过定投的过程比较痛苦,心理压力比较大,但是越跌越加码,争取成本线距离熊市底部越近越好。

关于基金定投的内容,大家可以去看我之前的那场Live,基本上在A股市场做定投需要知道的常识都写在里面了。

如何通过基金定投成为理财高手?​www.zhihu.com图标

今天就主要说一下技术走势方面的一些情况和经验,

明天更新时主要讲一下对近期四大金融系统掌门人讲话内容的解读和将来A股市场可能要面临的一些政策调整的解析。

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