2018.11.28 画图讲一下牛熊转换特征


(cdbdyx) #1

最近很多空仓或者轻仓等机会小伙伴都和我说一件事,

就是天天盼着A股反弹,但是一反弹就紧张,因为反弹总是来得没什么预兆,

反弹之前跌得山崩地裂怪吓人的,根本不敢去抄底,

总是把短期反弹盼来了,结果又睡不着觉,因为不追进去怕踏空,

追进去又怕反弹随时结束给套在里面,

有些小伙伴最终在连续反弹面前实在坐不住了,咬牙冲进去,

结果刚买完,反弹就结束了,5月份以来这种情况已经折腾了好几次了,

每次追反弹进场之后都要再割肉出来,本金越折腾越少。

有这种困扰的投资者,大多数都是因为对A股市场的牛熊转换基本特征不了解,

因此每次反弹都觉得可能会是反转,再加上很多不负责任的言论经常说些“历史性机遇”,“历史估值底部“这种煽风点火的话。

所以大多数投资者在市场底部明确之后,经常会出现基于担忧“踏空”导致的失误。

我们在之前的更新中,多次给大家吃过定心丸,反复说明牛熊转换没有那么轻易,

现阶段对踏空的担忧完全是杞人忧天,

不过我们之前讲的关于牛熊转换的内容比较分散,所以今天集中到一起给大家讲一下,


之前有很多言论说,牛熊转换是不可预测的,

这种观点有本质性错误,个股走势和短期市场走势随机性更强,

短期预测的难度高,准确率低,可以无法预测或者说预测的价值不大。

但是市场指数的牛熊转换,是一个群体和市场整体的变化,

精确的时间点不好预期,但是在技术形态上却又很强的规律性。

这种规律性的来源是投资者群体的人性特征和宏观经济的周期变化,

预期的根基和依据比较可靠,只要不追求最精确的最优时间点,

预期整体形态变化和时间段是可以实现的。

首先,以A股市场的体量和、市场特性和历史走势来看,

A股市场的牛熊转换基本不会以V型,W型或者头肩形态展开,

不可能成为牛熊转换形态的情况,

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而真正能成为A股市场牛熊转换形态的情况基本只有一种可能,

大U型!

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我们可以把2014年之前的上证指数各阶段最低指数连起来,

能看到这个形态呈现很明显的U型。

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2007年大牛市之前的熊市阶段也大致是这个状态,

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这个U型的左侧,一般有两个阶段构成,

一是下行通道阶段,一般下行通道的尾声意味着市场最终底部的出现,

二是三角形整理阶段,一般到这个阶段之后,指数很难再创出更低的低点,但是反弹一次比一次弱,指数的高低点连线是明显的三角形。

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所以整个熊市过程中,三角形整理阶段的尾声是最好的布局阶段,

一来价格够低,二来不浪费时间成本,市场走到这时候距离牛市启动就不远了。

回升阶段,也就是指数从底部区间启动,到最终突破三角形整理过程中的高点这个时期,是最后的加仓阶段。

再回头看现阶段的A股市场,

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目前的A股市场连下行通道阶段都没呈现结束特征,

底部三角形整理阶段还没影子呢,

根本就没有什么可急的好么!

说到这,还会有很多小伙伴并不放心,觉得万一这次牛熊转换就特别任性呢,

就是和之前的牛熊转换都不一样的话,我死等底部整理三角形会不会耽误事?

那么我们明天再讲牛熊转换的另一种解法,两种解法做共同验证市场的周期性转换,

不论市场怎么变化,我们掌握两种牛熊转换的规律可靠性总是有把握的。


说一下近期市场走势,

今天上证指数上涨了1.05%,创业板指数上涨更多一些,涨了1.95%。

三大指数的涨跌家数比例都比较极端,

都是上涨家数占80%以上,下跌家数占20%以下,典型的小普涨格局。

但是问题还是老毛病,成交量不行,今天上证指数上涨1.05%,

成交量虽然相比前两个横盘整理的交易日稍好,但是还是太低了,

量能对涨幅的确认明显不足,

再加上目前MA5、MA10和MA20这短期均线三兄弟还是空头排列,

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所以不视为这里是能产生中期持续性回升的机会点,暂时没有进场的计划。


另外昨天有小伙伴留言说,看了关于明年上半年市场可能面临业绩杀的情况,

再加上其它各种角度的分析,觉得市场2449的低点都有可能不是最终的底部,

这个情况是不排除的,

上次上证指数砸到2449的时候,已经到了A股历史铁底周线级别MA888均线所在的位置,

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A股市场历史上多次大熊市的最低点都在这条线和这条线的反向延长线上,

所以说2449距离这轮熊市的最终底部已经不远了,

不过历史上有一次特例,就是2005年的998,那次因为股权分置改革这项历史级别的重大政策调整,导致熊市最低点比历史铁底这条线还略低了10%。

而我们这轮熊市过程中,政府已经决定了要推动注册制改革这项根本性的重大制度调整,

所以这次市场的最终底部很有可能和998那次比较类似,

最终的最低点有可能略低于历史铁底这条连线。

所以留言的小伙伴决定未来有点令人悲观,

可是我并不觉得悲观,市场就像弹簧,现在被压的越狠,将来弹起来才越有力度。

而是有可能出现的更低的市场低点和更长的底部时间,

对应的是更低的建仓成本和更充裕的准备期。

如果市场未来在2600—2800之前不尴不尬的横盘运行,

和指数极端下探到2450,但是之后完成三角形整理,牛市全面回顾的话,

哪个更有价值?

反正对于来说,未来如果有更便宜的筹码可拿的话,是非常理想和值得乐观的事。

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