2018.12.24 美股溃退的启示


(daonaldo) #1

上周我们做个第一次公开的实盘定投,之前专门写了一篇内容来说明这个实盘定投的一些相关情况,由于篇幅有限,所以还有很多重要的内容没能完全展开来讲。

这篇内容发布出来之后,很多小伙伴留言询问了一些比较关心的问题,然后我把这些问题汇总到了一个文档里保存了下来,之后每周二我们都会对定投账户中每个指数的涨跌和账户盈亏情况做一个总结说明。

这样的话,我们可以在每周的定投说明内容中详细来解释大家关注的一些相关问题,并且把之前没能完全展开的内容,安排在每次的更新中逐步详细解说。


12月24日下午,国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会,

财政部副部长程丽华和税务总局总审计师刘丽坚介绍国务院印发的《个人所得税专项附加扣除暂行办法》。

在吹风会上程丽华谈到:

今年10月1日起提高基本减除费用标准等措施实施后,月工薪收入2万元以下的纳税人,税负降幅超过50%,有相当多的纳税人因此不需要再缴纳个人所得税。

明年1月1日起专项附加扣除实施后,将在纳税人已经享受到普惠性减税红利的基础上,再送给纳税人一个更精准的减税红包,进一步减轻税收负担。

个税减免和专项附加扣除这件事,对于工薪阶层来说肯定是举双手支持的,

政府最近几年来在税收方面的思路很明确,

一是积极减免中低收入群体的税收负担,

二是严肃整顿各种偷税漏税的行为,尤其是一些高收入群体和企业的纳税行为。

两边一减一增,整体上税收和财政收入保持平稳,给中低收入群体减税明对消费的带动和刺激效果会比较明显,目的还是在提振市场信心和推动经济增长上。

这些减掉的税收都实实在在地进了老百姓的腰包,增加了居民的实际收入。

收入多了,大家的消费意愿、消费能力自然就会增强,这对于提振市场信心,推动经济高质量发展将会发挥积极作用。


美股这边道琼斯指数最近六连跌,而且是连续的长阴线下挫,

目前日线级别的中期均线已经出现空头排列的状态,估计这波杀跌要断断续续下行到日线级别MA888均线所在的21000点附近才能出现比较强的抵抗和回升。

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我们在之前的更新中也多次聊到过美股市场的状态,

一开始是指出了美股市场出现了比较明显的疑似中长期头部形态,

之后在道琼斯指数出现K线反复被日线级别中期均线反扣和压制出现时,多次提示风险,

并且给出了关键分界线,也就是周线级别的MA60均线,

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也就是说,如果有参与美股的投资者,看到我们的提示和建议的话,可以顺利1月和12初分两次在周K线实体跌破MA60均线之后选择减仓避险,当时按计划在关键分界线跌破之后减仓的话,对应的点位是24500点,在减仓之后美股上周单周就跌了接近7%,从24000点下挫到了22400点附近。

实际上我们判断和提示美股风险时使用的技术分析手段并不复杂,就是最基本的均线常识。

而且这几种常用的均线系统和K线形态结合,分析头部形态和判断离场关键分界线的方法,我们在之前5月份撤离五粮液和中兴通讯时也用过,从5月份以来选择空仓规避A股市场整体风险也是这套简单实用的分析方式。

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所以我们一直建议大家,尤其是新手投资者不要急于去学些玄而又玄的所谓“神奇技术分析”,就从了解和掌握最基础最常识的技术分析手段入手,越是简单和经典的技术分析手段,反而越有效越可靠,唯一的代价是接受一点的滞后性和比较缓慢一点的节奏。

技术分析当中,追求快节奏和先行性不是不可以,要看市场的整体氛围,顺风顺水的时候快节奏+先行性这个组合能带来很多超额收益;但是市场氛围一旦转变,还继续追求快节奏+先行性的话,出错的概率成倍增加,之前获利的收益可能会在很短的时间就回吐干净了。

所以我们今年也能看到,很多在之前市场行情较好的情况下声名鹊起的一批私募,今年过得特别的惨,不少知名私募也损失惨重,关键就在于逆风期依然迷信之前在顺风期带来超额收益的快节奏+先行性指标。

借着美股这波惨烈下挫,我们再重点回顾一下判断撤离时机这个组合,

K线经典头部+均线系统下行反扣+中期均线空头排列=看空三兄弟组合

这三兄弟的出场顺序基本和上述公式一致,

结合操作和仓位控制的话,

K线出现经典头部形态——高度关注市场走势,重点分析持有个股形态;

K线经典头部+均线下行反扣——将仓位压低至50%以上,并且继续跟进观察;

K线经典头部+均线下行反扣+中期均线空头排列——先兑现盈利,清仓后持币看后续。

这套简单的技术组合,从2011年以来,拯救过我好几次了。

期间有几次任性没完全按这个节奏和顺序操作,都被市场狠狠的教训了。

有了这套组合之后,虽然我从来不是行情好的时候收益最高的,但是行情差的时候我总是吃亏很少的那一波里的。

二流的盈利能力+一流的保命技巧是我在这个市场里存身的关键。

所以也建议大家在关注提升盈利能力的技术的同时,千万别忽视防止和控制回撤的保命技术。


我昨天有朋友来和我诉苦,主要是因为今年重仓硬抗了一年,账户亏损比例比较大,心里难受想倾述一下。

我问他说,上半年我不是特意和你说了应该减仓避险么,怎么还重仓硬抗了一年?

他告诉我说,5月份确实接受我的建议减了一半的仓位下来,然后6-7月份市场跌得很凶,没减那半仓造成了一些亏损,又看市场跌得多,总心里痒痒想拿之前撤下来那半仓进去抢反弹,弥补6-7月那部分损失。

中间一直犹犹豫豫没敢下手,咬牙等到9月份中秋节那波反弹的时候就彻底坐不住了,加上不断有人和他讲说,今年是改革开放40周年,到年底搞纪念活动的时候,大盘肯定会有响应。

于是脑袋一热就在9月末那个高点追进去直接满仓了,现在改革开始40周年纪念活动和大会都开完了,预期中的市场响应也没来,亏损倒是越来越多,所以要找我诉诉苦。

我听完简直哭笑不得,这都什么年代,怎么还会有人相信这种特殊盛会,特殊时点市场会响应并且出现上涨的逻辑,那都是2005股权分置改革之前的老黄历了,那时候A股市场体量特别的小,尤其是流通盘小得可怜,一点小事一点风吹草动都能让市场出现比较明显的单边行情。

但是自从股权分置改革,大小非解禁之后,A股市场流通盘暴增,尤其是2008年万众期待的“奥运行情”落空之后,A股市场就在没有过什么“献礼行情”、“盛会行情”了。

所以以后再有这种“神逻辑”的预期,千万别相信,还是从基本的估值角度和技术角度考虑问题更靠谱一点。


今天A股的市场行情没什么可说的,2500整数关口附近缩量抵抗,

主要是受近期美股市场的一些负面影响,加上临近年底,市场交投气氛和交易热情都比较低,所以耐心看市场磨底就好。

另外临近年底,加上近期央行向市场释放流动性的动作很少,

国债逆回购近期的利率出现了快速上行,今年7日逆回购的利率摸高到过8点多,

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而且逆回购规则修改之后,现在做7日逆回购的话,占款到元旦假期之后,时间和利率都很划算,最近空仓或者账户内闲置资金比较多的投资者可以考虑参与一下。

资金量大的做沪市的逆回购,资金量小的做深市的逆回购就好。


今天平安夜,明天圣诞节,

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虽然最近这几年国家不提倡过“洋节”,但是我们国家的很多传统节日都是家族的节日而不是个人的节日,很多在远离家人在大城市工作的年轻人还是比较需要一些个人色彩更强一点的节日和朋友、同事一起开心一下的,所以这些被我们“改造”之后的西方节日还是很一定存在价值和合理之处的,可能随着小家庭的增多和传统大家庭的消解,我们的传统节日的过法会逐渐改变,甚至会出现一些更适合年轻人庆祝的新型节日,。

所以,是传统节日还是“洋节”不是最重要的,最重要的大家能找到一个合适的时间和机会,一起玩得快乐,玩得开心,消解一下日常的压力就好。

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