岑的交易小苑5:本周市场感想


(darcylike) #1

上周末去杭州参加了朋友的婚礼,人民银行男,配上上交所的女孩,怎么看都是一家人要把握未来监管命脉的节奏。之后又在西湖畔的中国美术学院流连了许久,所以上周最终没有来得及写东西。

本来这周是计划是开始讨论我从事交易的第一个战场,澳大利亚的短期利率衍生品的。交易利率衍生品,是非常有趣的经历,可以好好写一些东西。但是因为这周被苹果期货刷新了三观,震动之后也痛定思痛反思了一些东西,因此最后还是决定,先趁着热度,写一些感想。如果下周一切正常,我们会继续开始我们的STIR之旅。

这周如果要谈论商品期货市场,那么无论任何,也逃不开郑州商品期货交易所的苹果期货了。个人的感受是,你永远无法知道一个期货品种,能够有多火爆,投机性能有多强。作为一个郑州商品交易所农业板块的“小品种”,竟然在短短一周之内,一个交易日的成交额超过A股全部股票的成交额,三个交易日几乎持平A股全部股票的成交额,这份爆炸性的能量,让我再次坚定了郑州多妖的看法。

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去年郑州商品交易所推出苹果期货的时候,当时我是关注过一阵子的。当时对这个品种,心态是带着嘲笑的。当时苹果期货,经历了尽三个月的连续阴跌,成交萎缩。因为郑州有很多非常不活跃的品种,当时就因为这种先入为主的认知,慢慢的将苹果,归入了“又一个将死品种”的范畴内,慢慢的减少了关注;另外一个不再关注的理由,也是量化交易者的怪病,所谓的历史数据不够的自我设限,总觉得一个品种,没个一两年的历史数据,没法做。

但是从结果看,苹果,确实狠狠打了我的脸。不仅成交量成为了新的传奇,也走出了非常完美的一波行情。苹果,既没有死,也非常好做。

说实话,做交易这些年,我一直对我的客观理性的性格非常自豪,既不贪婪,也没有太多恐惧,但是经此一役,我却意识到,我的思维方式其实仍然有非常大的问题,离真正成熟,还差着十万八千里。我的很多判断,因为之前的认知限制,出现了比较大的偏差,我为什么会仅凭着郑州多不活跃品种这种经验,就判断苹果不值得关注呢,这明显不合逻辑。其实,如果我每周花几分钟总结一下每个交易所的情况,就会很容易的发现,三月以来,苹果已经悄悄起量,机会就在眼前。所以啊,一旦你出现了嘲笑市场的心态,距离你犯错也就不远了。虽然这里不想写像《原则》那样神叨叨的东西,但是注意自己的心态,也是一个可以利用的indicator吧。

和我形成鲜明对比的,是那些在这波行情中大赚的行动者们,“苹果树下开多单”的故事,让我非常惭愧。

减产风波是此轮行情的最大推手,4月6日到7日,一场罕见的寒流侵袭华北、西北苹果主产区,造成了盛花期的苹果悲剧。清明节后,苹果期货价格势如破竹,再也没回过头。

随后,各大机构都陆续开展产区调研。黄润华先生算是最早进行实地调研的一位投资者,审计出身的他一个人实地走访了全国苹果产量前20位中的15个县。通过实地考察,黄润华直接苹果树下重仓买入,一路浮盈加仓,全部资金获得了两倍的回报

当然,这篇文章写作略有夸张,但是行动的力量,确实是值得学习的。

但实际上,即使是这些故事出来,也依然仅仅是在14号,周一,而本周,苹果依然有13%的涨幅(不同合约本周差异很大,这里以持仓量加权角度看)。

这周初,我就看到了上面的报道,另外在一个知乎朋友那里,也了解了有人因为苹果暴涨自杀了。

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当然,当时我只是看了个热闹,完全没有想到,14号到20号,会出现如此疯狂的一幕。这种问题,其实之前也出现过。16年的时候,舆论里面就已经出现了很多关于数字货币的喜怒哀乐,不过当时,也确实仅仅当做热闹了,后来我真正正视数字货币,依然是17年底大涨之后。实际上,很多机会,不是一定要赶上启动的时刻,像这种舆论覆盖之后,依然会给有心人充足的时间来捕捉。

这周我比较关注的,是阿根廷和土耳其的崩溃,美国货币退潮带来的影响,来的有点快。虽然我国的产业链远远比这些国家根深,但是这也不代表我国是完全安全的。想想看,如果人民币迅速贬值,同时伴随利率飙升到40%,我国人民的生活会变成什么样子,我这代人,好像还没有体验过这种场景。对于这次退潮,我的心情,是又好奇,又不安的。另外最近资管新规的影响,也开始出现了,至少对于金融行业的利润,以及部分从业者的薪酬(申万宏源降薪事件),影响比我想象的要快一些。而金融从业者,也往往是居民杠杆链条上的一环,如果这部分人受到影响,对于居民杠杆的安全性,又会有多大影响呢。这些事情可能根部不会发酵出来,但是,对于逃命来说,99次杞人忧天,1次逃出生天,好像也是值得的。