岑的交易小苑18:雷·达里奥的交易故事


(suibiantell) #1

这周看了一个有趣的视频,想分享一下。

对冲基金之王:雷·达里奥和桥水基金的交易传奇_腾讯视频​v.qq.com图标

这个视频二十分钟多一点点,主要讲了桥水基金,世界上规模最大的对冲基金的老板,雷·达里奥的交易故事。

之前其实对雷·达里奥有一些误解,一个是他到处宣传推广自己的“原则”,把自己搞的像网红一样,我一直觉得他像一个商人,而不是做交易的;另外一个,就是觉得桥水使用的全天候策略,本质其实就是债券多头基金,成功是因为赶上了持续惊人久的债券大牛市,并不是因为什么交易智慧。因此,一直没有特别深入了解这个人。

我其实挺喜欢看一些交易大师的成长经历的,因为在他们成长的过程中,你能感受到他们其实也是实实在在的凡人,也有所有人都遇到的困难,但是正是因为他们有很多有趣的品质,才一步步成长为了今天神话一样的存在。

比如,吉姆西蒙斯,想做交易,并不是因为他一开始就觉得把数学应用在交易上天下无敌,而是因为自己的离婚和抚养小孩,切实感到了经济压力,又刚巧有朋友帮他做交易理财赚了很多,他才开始对交易有感兴趣的。而且,他一开始和别人合伙做交易的时候,做了相当长一段时间的主观交易,虽然他一直想说服他的合伙人用一些量化的方法,但是那个时候没人觉得量化交易有用,因此,西蒙斯这种启蒙和游说的努力,持续了整整十年,他们最终才完全采用量化方法进行交易。你只有了解这些,你才能理解一个人成功,不是因为他数学很好就天经地义的,而是付出了多少努力,也有很多命运的机缘巧合,才成就了这个人。

但是对达里奥,由于先入为主的觉得他不是做交易的,所以产生了比较大的认知偏差,直到这周中午吃饭的时候,油管推了这个视频,我才了解是我有比较大的误解。

有三个比较有趣的点吧。

一个是,达里奥,职业生涯的前部分,其实是在做期货的,尤其是农产品期货。这个挺出乎我意料的,因为他身上有股比较浓的商学院气质,这种感觉的人一般是做股票或者债券的,商学院气质和期货不是特别撘。那种商学院气质,和美国中部农场上吃着草的牛放在一起,有种奇怪的违和感。比如另外一个叫保罗·都铎·琼斯的期货大佬,就是拿到哈佛商学院的录取通知,想了想,觉得好像也没啥意思,就没去。保罗·都铎·琼斯,站在棉花地里,我觉得就好和谐。

不过后来,我又慢慢觉得,索罗斯、达里奥、或者保罗琼斯这些人,还是有一些共性的,就是虽然他们也喜欢钱,但是他们更热衷的,是通过交易,来完善自己对世界的思考,虽然他们的思考方向不太一样,但是都达到了惊人的深度。这也是我喜欢做交易的原因,也是我推荐一些希望自己可以更深入理解自己所在世界的人,做交易的原因。因为市场一直在变,你就会希望理解推动市场变化背后的原因,这就会推动你对世界的思考,这个过程,才是做交易的本质收获。

第二个,是达里奥其实除了交易本身,在交易相关的商业领域,其实挺有建树的,比如帮麦当劳实现了麦乐鸡块这种故事。所以,在交易领域成功的人很多,但是像达里奥,可以把对冲基金做的这么好,也是因为他不仅仅是交易者,还具备企业家精神。这类人,C家的格里芬是一个,我之前在Futures First的犹太老板也是一个。交易只是他集团版图中的切入点,他们可以围绕交易,创造更多衍生的价值,这一点也是挺有趣的。

第三个,就是,达里奥也是被市场干爆的人,这是最有趣的。他曾经做空每股,被干的爹妈都不认识了,最后不得不遣散所有员工,变卖家产,重头再来。

那些在泡沫时代把日元换成美元海外配置的日本人后来怎样了?​www.zhihu.com图标

这种反向交易,参与的人,一般都是那些贼爱瞎思考,思考多了钻进牛角尖自己都信了那种。我之前也被搞过,所以特别能理解达里奥。凡事还是别瞎想,从众有时候没啥错。

看看达里奥惨不惨,生活中那些小挫折,资金的小回撤,和达里奥比比,算啥啊。生活突然就变得欢快起来了呢。