换手率

%%sql
SELECT
    log(total_market_cap) as f_market_cap,
    m_avg(turn,20) as f_trun,
    date,
    instrument,
    industry_level1_code,
    c_neutralize(f_trun,industry_level1_code,f_market_cap) as NEW_TURN

FROM cn_stock_factors 
JOIN cn_stock_industry_component 
USING(date,i

更新时间：2024-01-02 06:04

基础因子(cn_stock_factors_base)能增加换手率和涨跌幅数据吗？

不然提取基础数据就得join几张表，效率太低了

更新时间：2023-12-08 08:19

因子拥挤度是怎么计算的？

想请问一下平台，我看BBS上说是计算换手率，但是我看因子分析模块里面算出来的，那个因子拥挤度，都超过100了，感觉不像是换手率(因为单个股票换手率一天最高才100%)。那请问因子分析模块的因子拥挤度到底是怎么去计算的呢？

{w:100} {w:100}

更新时间：2023-10-09 06:47

行业有效量价因子与行业轮动策略-华西证券-20220822

摘要

行业量价因子筛选

我们从行业层面的量价数据入手，根据量价因子的本质含义对其进行归类，将量价因子分为动量、交易波动、换手率、多空对比、量价背离、量幅同向六大类。

我们对这六大类中的量价因子进行单因子测试，包括因子分组测试和因子IC值分析，最终得到了11个较为有效、逻辑性强的月频行业因子。

量价行业轮动组合回测表现较好

我们根据11个量价因子构建量价行业轮动组合，每月末选取中信一级行业（剔除综合和综合金融）中复合因子值最高的五个行业，行业间等权加权。

2010年至2022年7月，量价行业轮动组合的累计收益为580.00%，相对于全部行业等权组合的累计超额为

更新时间：2023-06-01 14:28

动量（反转）因子解析-民生证券-20190306

报告摘要

（一）主要内容

本篇报告首先对基础动量因子进行细致分析，发现基础动量存在较多不足并提出改进思路的二维矩阵，之后对每个改进维度的切入点、逻辑链条和改进方法进行详细阐述，最后测试了各个改进因子的提升效果。

（二） 基础动量刨析

1月动量头尾组合的信息比率最突出但换手率也更高；而3月动量各组合的区分度更明显。
基础动量的多空收益更多来源于空头部分的贡献。
将1月动量与3月动量做等权合成后，复合因子的有效性能得到明显提升。

（三） 改进动量的思路框架

从动量因子的特性出发，可将动量改进的整体思路归

更新时间：2023-06-01 14:28

医药行业因子选股研究海通证券_20181023_

摘要

常见选股因子在医药行业内存在显著选股效果。其中，风格类因子平均收益水平高，但稳定性差，在近两年出现了持续性的大幅回撤。技术类因子与股票收益呈现显著负相关性，前期涨跌幅越大，换手率越高，波动率越大，流动性越强，次月股票收益表现越差。在这几个因子中，综合表现最好的是波动率，综合表现相对较差的是换手率。盈利能力在医药行业内也存在显著的选股效果，高盈利公司具有更高的收益。

医药行业其他有效的选股因子。除常见的ROE及其同比增长因子外，其余基本面因子在医药行业内也存在显著的选股效果。企业盈利能力越高，资产增长越快，利润增长越快，盈利质量越好，偿债能力越强，股票收益表现越优。从一致预期数据

更新时间：2023-06-01 14:28