ETF轮动组合优化策略

由xiaoshao创建，最终由xiaoshao更新于2025-10-16 06:36 被浏览 10 用户

ETF是场内基金，近年来越来越受到交易员的青睐，主要是因为其是一篮子股票的基金，所以大众理解其风险可控。本策略是基于金融理论体系进行仓位优化和强势ETF基金的挑选。从2021年初回测到2025年10月，年化收益为27.15%，最大回撤接近-11%，夏普比率1.41，总体波动和回撤是低于股票策略的。

回测截图

具体来说：

资产池固定：从预设的11只不同大类资产ETF（如原油、黄金、纳指、A股宽基、可转债等）中进行选择，覆盖多资产、多市场，实现分散化。
趋势评分筛选：
- 用25日窗口的线性回归斜率（年化收益率） × R² 作为“趋势强度”指标，衡量资产是否处于强劲且稳定的上涨趋势。
- 叠加一个5日与10日均线比值（ma_ratio_5_10） 作为短期动量辅助信号。
- 综合得分 = 趋势评分 + 均线比值，用于排序。
定期调仓（每5个交易日）：
- 每次选出综合评分最高的6只ETF
- 若持仓中有ETF20日涨幅超过16%，则触发止盈，强制剔除。
权重分配采用均值-方差优化：
- 基于过去120日（代码中为lookback_period=120，但初始化设为20，实际以调用时传入的为准，此处应为120） 的历史收益率。
- 在每只ETF权重限制在5%~30%之间、总权重为1的约束下，最大化风险调整后收益（考虑风险厌恶系数）。
- 若优化失败，则回退到等权分配，并确保满足权重上下限。
风控与交易细节：
- 设置买卖佣金（万2，最低5元）。
- 使用开盘价下单。
- 强制避免零权重，确保选中的ETF都参与配置。

本策略是趋势策略+组合优化的结合，策略关键盈利之处在于初始的一揽子基金ETF，建议选择长期正收益向上的ETF,比如黄金，比如纳指，比如纳指这样的品种。如果选择的品种不是这样的风格，那么组合优化和轮动也是无济于事。