世界杯趣文：世界杯中的超额收益国泰君安_20180618_

由small_q创建，最终由small_q更新于2022-08-31 09:56 被浏览 8 用户

摘要

从行为金融学的角度：球队胜利给市场主体带来的提振使人们更容易达成交易，而球队输球带来的心理负面影响会使投资者远离市场交易。

最近 7 届世界杯决赛后冠军球队对应的国家股指一个月相对全球股指的平均涨幅为 1.67%，胜率为 71.4%，但是这一效应在一个月后会逐渐回落。这一现象在新兴市场、投资者理性程度较低的市场相对更为显著。

在总决赛中惜败的队伍在比赛后一个月内股指有极大的概率走低，平均跑输全球股指约-4.78%，可见在“临门一脚”时落败对当地投资者情绪有一定影响，引发股指下滑，股指下行的概率达到 71.4%。

做多冠军队伍所在国家对应的 MSCI 国家指数，做空亚军队伍所在国家对应的 MSCI 国家指数，30 个交易日多空收益可达 8.36%。