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关于FAMA三因子,R_M-R_f,SMB,HML这些因子是相应投资

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问题

关于FAMA三因子,R_M-R_f,SMB,HML这些因子是相应投资组合的收益率吗?对于任何一个被解释变量,作为解释变量的这些因子值都是一样的吗?

视频

https://www.bilibili.com/video/BV1dr4y1r77t?share_source=copy_web

补充

1.Fama和French 1993年指出可以建立一个三因子模型来解释股票回报率。模型认为,一个投资组合(包括单个股票)的超额回报率可由它对三个因子的暴露来解释,这三个因子是:市场资产组合(Rm− Rf)、市值因子(SMB)、账面市值比因子(HML)。 2.E(Rmt) − Rft是市场风险溢价,SMBt为时间t的市值因子的模拟组合收益率,HMIt为时间t的账面市值比因子的模拟组合收益率 3.改变被解释变量,因子值是一定的

标签

三因子模型Fama-French五因子模型
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