散户福音：不懂代码也能玩转量化，中低频策略轻松驾驭

由bqoa5ecn创建，最终由bqoa5ecn更新于2025-10-23 02:36 被浏览 2 用户

引言：打破量化投资的壁垒

   投资界有句流行语：“打不过电话就想办法加入”。对于咱们小散来说，如何才能“加入”看似高深莫测的量化投资？量化门槛真的高不可攀吗？不懂代码就与量化无缘了吗？ 

   今天猫尔就从散户的角度出发，用最通俗易懂的语言讲解量化投资，帮助大家破除一些不合理的认知和误区，让你发现，原来量化并非想象中那么遥远。

揭开神秘面纱：量化投资的核心原理是什么？

    首先，我们必须明确量化投资的定义。简单来说，量化投资就是不掺杂任何个人主观因素，机械地按照既定策略执行买卖信号。无论市场如何变化，只要策略发出买入信号就买入，发出卖出信号就卖出。

底层逻辑：大数定律

    量化投资的底层逻辑，源于数学中的“大数定律”，这也是概率论的核心理论之一。 为了更好地理解，我们可以用一个简单的例子来类比：

假设有一枚被做了手脚的硬币，抛出后正面的概率是51%。如果只抛几次，结果可能并不明显。但是，如果重复抛掷10万次，出现正面的概率将会无限接近理论值51%。

从硬币到投资

    将这个原理应用到投资中，逻辑是相通的。只要你的投资策略拥有微弱的胜率优势（比如52%），在经历数万次交易后，最终的收益就能趋近于这个理论值，实现稳定盈利。

这方面最极致的证明，莫过于美国著名的大奖章基金（Medallion Fund）。其创始人詹姆斯·西蒙斯正是利用微弱的胜率进行量化交易，实现了30年，年化39%的收益率，甚至超过了股神巴菲特。

    那么，他们是如何实现数万次交易来让大数定律生效的呢？这就引出了高频交易的角色。这也就是为什么“频繁交易对散户是致命的，却是量化交易收益的来源”。高频交易能提供海量的交易样本，数据量越大，分析结果就越趋向于理论值。因此，那种认为“量化只是看历史数据，没有价值”的观点，在概率论的铁律面前是站不住脚的。

散户也能做量化吗？当然能！

   答案是肯定的。量化投资并非媒体宣传中那般“邪乎”，普通投资者完全有能力参与。

破除普遍误解

   许多人将“量化”等同于“高频交易”，认为量化就是以毫秒为单位进行数千笔买卖。这其实是一个巨大的误解。高频量化只是量化投资中的一种类型，除此之外，还存在更适合普通人的**中低频量化交易**。例如，有些策略是“一个月或一个季度调一次仓”（即根据策略信号，卖出不再符合条件的资产，买入新的资产），有些则是“每日调仓”，这些都属于散户可以驾驭的范畴。

克服入门障碍

   散户对量化的恐惧，主要源于两个方面：一是媒体对高频量化收割散户的负面宣传；二是对编程代码的天然畏惧。可以说，“仅仅是看到个代码就已经劝退了95%的散户”。 

   但事实真的如此吗？其实，散户完全可以采用\*\*不需要代码的“手工量化”\*\*方法。例如，执行一个“20天调一次仓”的策略，你完全可以根据软件的筛选结果，手动进行股票和基金的买卖操作。

策略，而非代码：量化投资的真正核心
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   请务必记住一点：**代码只是实现策略的工具，量化投资的关键在于策略本身。** 

   作为散户，获取策略的来源其实多种多样，你所熟知的很多指标本身就是一种策略：
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●技术指标: 如 MACD、KDJ、OBV 等。

●财务指标: 如市盈率 (PE)、净资产收益率 (ROE)、股息率等。

●另类数据/情绪策略: 例如，分析雪球上当前哪支股票的讨论情绪最高涨，这本身也是一种另类的策略。

回测：为你的投资策略上一道“保险”

   在不懂量化的情况下，投资者验证一个新策略的唯一方法就是用“真金白银”去试错。但如果你学会了量化，就可以利用“回测”（Backtesting）功能来检验你的策略在历史数据中的表现。 

   关于回测，有一个核心法则： “**过去回测的结果好，未来不一定好，但过去回测的结果如果很差，那未来也一定很差。**” 

   回测就像是给你的投资策略上了一道保险，它可以帮助你过滤掉大量无效的、在历史上表现糟糕的策略。它让你在投入一分钱之前，就能淘汰掉绝大多数注定会失败的想法，这是传统“凭感觉”投资完全无法比拟的优势。

结论：理性看待，找到适合自己的方式

   总而言之，量化投资与技术分析、价值投资一样，只是一种投资方式，它们之间并无高下之分。我们既不要“妖魔化”它，也不要“神话”它。毕竟，每一种投资方式都有人赚钱，也有人亏钱。 

   只是猫尔的投资方式更偏重策略，所以也就更认可量化投资一些。 

   如果你对这种用策略和数据武装自己的投资方式产生了兴趣，那么请务必关注和分享。在接下来的实操栏目中，猫尔会手把手带你，在不懂代码的情况下，一步步开发出你自己的第一个量化策略。感谢关注，咱们下期再见！

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