金工因子跟踪周报：本周价量相关因子表现良好 华泰证券_20180318_
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摘要
本周市值、反转、波动率、换手率、技术等价量相关因子表现较好本周价量相关因子表现较好，基本面相关因子表现一般。市值、反转、波动率、换手率、技术因子的表现整体相差不多，其中反转、波动率、换手率因子在全A股票池中表现比较突出；beta因子在沪深300成份股票池表现较好，在其余股票池表现一般；估值、成长、盈利、财务质量因子表现较弱，其中盈利和财务质量因子在全A股票池发生较大幅度回撤。从本月初至今的表现来看，主要是市值、反转、技术因子表现优秀，beta因子回撤，其余因子整体表现一般。 主动型量化基金本周表现与非量化基金持平我们基于Wind量化基金分类，通过自主筛选，构建量化公募基金池，定期跟踪业绩表现。本周主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金收益率中位数分别为-1.13%、-1.16%、-0.06%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为-1.17%；近1个月主动型量化基金收益率中位数为3.51%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为3.58%；主动型量化基金近期表现弱于非量化基金。在基金规模方面，主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金目前最大规模分别为50.5亿元、65.9亿元、4.5亿元。 本周市场整体呈现震荡下行状态，小盘股表现相较于大盘股稍微占优本周市场震荡下行，上证综指一周跌幅1.13%相对较小，创业板指一周跌幅1.89%相对较大；观察市场重要规模指数发现，中证1000指数一周跌幅0.46%相对较小，上证50指数一周跌幅1.29%相对较大；本周小盘股整体表现相较于大盘股稍微占优。在29个一级行业中，本周仅有8个行业处于上涨状态，其中建材行业涨幅2.38%以较大幅度领先其他行业。 风险提示：报告中风格因子表现与量化基金业绩均为历史情况跟踪展示，不能预测未来。
正文
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