3-股息率策略

由small_q创建，最终由small_q更新于2024-09-24 09:10 被浏览 4 用户

策略介绍

基本逻辑是股息率较高的公司能够持续支付较高的现金股息，这通常意味着这些公司拥有较为稳定和可预测的现金流。投资者通过持有这些股票，可以获得相对稳定的股息收入，这在市场不确定性较高时尤其有吸引力；此外，从价值投资角度来看，高股息率股票往往被视为被市场低估的价值股。价值投资者认为，这些股票的市场价格低于其内在价值，因此具有上升潜力。随着市场对这些股票估值的修正，除了股息收入外，投资者还可能获得资本增值；当然，股息率高可能也是因为股价下跌所致，而非公司基本面强劲，实际操作中还可根据其他财务健康水平综合分析。

策略流程

本策略是经典的高股息率选股模型的具体实现，该模型的思想如下：

1. 股票池过滤：剔除ST股、停牌股、北交所
2. 筛选条件：选取总市值从大到小排名前80%、市盈率从小到大前40%、市盈率大于0、市收率小于2.5
3. 排序条件：按照股息率从大到小排序
4. 策略回测：持股50只等权重、持仓1个月、月初调仓、回测时间为2016-06-01至2024-04-26

策略实现

A股-基础选股模块

• 在”交易所“一栏中，取消勾选”北交所“
• 在”上市板块“一栏中，取消勾选”北交所“
• 在”ST状态“一栏中，取消勾选”ST“与”*ST“
• 最后勾选”过滤停牌“
• 其他选项保留默认

输入特征模块

• c_pct_rank(total_market_cap) > 0.20就是选取市值的截面百分比排序大于0.2的股票，以实现选取市值从大到小排名前80%的逻辑
• c_pct_rank(pe_ttm) < 0.40就是选取市盈率的截面百分比排序小于0.4的股票，以实现选取市盈率从小到大排名前40%的逻辑
• pe_ttm > 0 就是选取市盈率大于0的股票
• ps_ttm < 2.5 就是选取市收率小于2.5的股票
• 以上提到的字段，例如total_market_cap、pe_ttm、ps_ttm，全部来自cn_stock_prefactors表中

仓位分配模块

• 首先，在m2”输入特征（DAI SQL）“的”表达式特征”一栏中，抽取c_rank(dividend_yield_ratio)股息率的排序，并将其命名为score
• 接着，在m3”仓位分配“模块的”评分score字段排序“一栏，选择按照score排序，并且是降序排序DESC

数据抽取模块

• 将数据抽取出来，在这当中设置起始时间为2016-06-01，结束时间为2024-04-26

BigTrader模块

• 最后，我们在m5”BigTrader“模块中，实现交易逻辑，由于交易逻辑较简单，我们不用改函数，我们只需在”调仓周期类型“一栏中选择”月度交易日“，并在”调仓周期日期“一栏中填1，表示每月第一个交易日调仓

策略代码

https://sysubs.bigquant.com/codesharev3/b97dff8c-c909-4da8-aa29-df44b24f3f48

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