行业有效量价因子与行业轮动策略-华西证券-20220822
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摘要
行业量价因子筛选
我们从行业层面的量价数据入手，根据量价因子的本质含义对其进行归类，将量价因子分为动量、交易波动、换手率、多空对比、量价背离、量幅同向六大类。
我们对这六大类中的量价因子进行单因子测试，包括因子分组测试和因子IC值分析，最终得到了11个较为有效、逻辑性强的月频行业因子。
量价行业轮动组合回测表现较好
我们根据11个量价因子构建量价行业轮动组合，每月末选取中信一级行业（剔除综合和综合金融）中复合因子值最高的五个行业，行业间等权加权。
2010年至2022年7月，量价行业轮动组合的累计收益为580.00%，相对于全部行业等权组合的累计超额为 484.16%。
行业组合的年度胜率为100%，月胜率为64.9%。
正文
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