行业有效量价因子与行业轮动策略-华西证券-20220822
由small_q创建,最终由small_q 被浏览 75 用户
摘要
行业量价因子筛选
我们从行业层面的量价数据入手,根据量价因子的本质含义对其进行归类,将量价因子分为动量、交易波动、换手率、多空对比、量价背离、量幅同向六大类。
我们对这六大类中的量价因子进行单因子测试,包括因子分组测试和因子IC值分析,最终得到了11个较为有效、逻辑性强的月频行业因子。
量价行业轮动组合回测表现较好
我们根据11个量价因子构建量价行业轮动组合,每月末选取中信一级行业(剔除综合和综合金融)中复合因子值最高的五个行业,行业间等权加权。
2010年至2022年7月,量价行业轮动组合的累计收益为580.00%,相对于全部行业等权组合的累计超额为 484.16%。
行业组合的年度胜率为100%,月胜率为64.9%。
正文
/wiki/static/upload/98/9812b7ae-6c9e-4186-9b9e-826af8369414.pdf
\