因子监测周报：风格转换带来技术面因子收益回升，模型下周看好化工与公共事业-渤海证券-20200717
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核心观点
上周至本周，市场主要指数回调。因子收益方面，小市值股票依然占据优势。基本面因子收益不显著。动量因子呈现负向收益。技术面因子收益显著。市场呈现风格转换趋势。
在历史收益率方面，各指数近期表现较好的因子均为短期动量因子，全市场表现较好因子还包括成长因子和波动率因子。
行业多因子方面，上周大部分行业小市值跑赢大市值；家电、食品饮料行业大市值跑赢小市值。盈利因子上表现较好的行业为银行、通信。成长因子上表现较好的行业为房地产、传媒、综合金融、钢铁。在估值因子上表现较好的行业为银行、电子、通信、国防军工。在1个月收益率因子上有较强动量效应的行业有电子、国防军工。在1个月收益率因子上有较强反转效应的行业有建筑、消费者服务、综合金融。在12个月收益率因子上有较强反转效应的行业有商贸零售。在12个月收益率因子上有较强动量效应的行业有房地产、有色金属、建筑、非银行金融。在波动率因子上表现较好的行业为计算机、传媒、基础化工、煤炭。在换手率因子上表现较好的行业为电力设备及新能源、煤炭、钢铁。下周行业择时模型看好行业为化工、公共事业、传媒；7月模型看好行业为计算机、通信、非银金融。
风险提示：本报告旨在市场情况监控，使用数据均为市场公开数据，不排除存在误差情形，本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。风格转换带来技术面因子收益回升，模型下周看好化工与公共事业
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