投资组合风险
投资组合风险，简言之，是指在金融市场中投资者面临的多种资产组合潜在损失的可能性。它涵盖了市场风险、信用风险和流动性风险等多个方面。在构建投资组合时，分散化是降低风险的有效策略，因为它减少了单一资产对整体投资组合表现的影响。现代投资理论如资本资产定价模型（CAPM）和有效市场假说（EMH）为投资组合风险管理提供了理论框架，帮助投资者在不确定的市场环境中寻求最佳的风险与回报平衡。通过深入分析投资组合风险，投资者可以更加精准地把握市场机会，从而实现财富的长期稳健增长。
协方差矩阵和投资组合方差：计算和分析
什么是协方差矩阵？
协方差矩阵用于计算股票投资组合的标准差，投资组合经理又使用协方差矩阵来量化与特定投资组合相关的风险。在本文中，我们将学习如何为包含 n 个股票的投资组合创建为期“m”天的协方差矩阵。
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投资组合分析如何运作？
让我们了解投资组合分析的工作原理。假设我们的投资组合中有 4 只股票，我们希望为每只股票分配最佳资本，以使我们的风险最小。
为此，我们需要首先创建多个具有不同权重的投资组合，以反映对每只股票的不同资本配置，并计算每个结果投资组合的标准差，然后选择风险最低的投资组合。
**预期投资组合方差= SQRT (W T *
更新时间：2024-12-05 03:10
Alpha系列-因子模型
更新时间：2024-06-11 02:40
投资组合风险因素及规避措施
投资组合风险是指投资者在构建投资组合时面临的各种不确定性因素，这些因素可能导致投资组合的实际收益与预期收益产生偏差，从而给投资者带来损失。
风险因素
投资组合的风险因素众多，它们可以从多个角度影响投资的回报和稳定性。理解这些风险因素对于有效的投资管理和风险控制至关重要。以下是一些主要的投资组合风险因素：
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市场风险（系统性风险）
- 股票市场风险：整个股票市场的波动可能影响个股和股票基金的表现。
- 利率风险：债券和其他固定收益投资的价值受利率变动的影响。
- 货币风险：投资于不同货币的资产可能受到汇率波动的影响。 4
更新时间：2024-06-07 10:48
投资组合风险收益率计算公式
投资组合风险和收益率的计算涉及多个财务概念和数学公式。让我们首先了解一些基本概念，然后进入具体的计算方法。
投资组合收益率的计算 假设投资组合由多种资产组成，每种资产的预期收益率和投资占比各不相同。
投资组合的预期收益率可以通过以下公式计算：Rp =∑(n,i=1) (wi ×Ri )
Rp 代表投资组合的预期收益率。
n 代表投资组合中的资产种类数。
wi 代表第 i 种资产在投资组合中的权重
更新时间：2024-06-07 10:48
cvxopt包实现马科维茨投资组合优化
旧版声明
本文为旧版实现，供学习参考。
https://bigquant.com/wiki/doc/demos-ecdRvuM1TU
下面代码在新版本不能直接运行，需要修改两处，一处是数据读取，一处是画图，分别参考以下两处链接。
[https://bigquant.com/wiki/doc/
更新时间：2024-05-15 06:48
【历史文档】因子高阶使用
更新
本文内容对应旧版平台与旧版资源，其内容不再适合最新版平台，请查看新版平台的使用说明
新版量化开发IDE（AIStudio）：
https://bigquant.com/wiki/doc/aistudio-aiide-NzAjgKapzW
新版模版策略：
https://bigquant.com/wiki/doc/demos-ecdRvuM1TU
新版数据平
更新时间：2024-05-15 06:02
基于异常现金流模型的真实盈余管理因子-东北证券-20221104
摘要
研究背景
公司定期财务报告是投资者了解公司经营状况，对公司进行判断的重要依据。公司的真实盈余管理行为，会从真实经营活动角度粉饰公司业绩，但可能会对公司未来经营发展带来不利的影响。投资存在真实盈余管理的公司可能会为我们的投资组合带来下跌风险。如何识别真实盈余管理行为一直是学术界和投资界的热点课题。本文从公司经营现金流角度计算了公司真实盈余管理的代理因子，并测算了异常经营现金流因子的选股能力。
年度因子表现
本文使用三个异常经营现金流模型和中国A股年度数据计算了三个年度异常经营现金流因子。对年度异常经营现金流因子在全部A股中分组回测，在回测区间内，三个因子的多头
更新时间：2023-06-01 14:28
关于低风险投资的事实与误区
摘要
文献来源：Ron Alquist, Andrea Frazzini, Antti Ilmanen, Lasse Heje Pedersen. Fact and Fiction about Low-Risk Investing[J]. The Journal of Portfolio Management. May 2020, 46 (6) 72-92.
推荐原因：过去10年里，包括股票和其他资产在内的低风险投资受到了广泛关注。本文指出了关于低风险投资的五个事实和五个误区。
事实是：低风险投资
- 历史收益一直很高；
- 样本外表现也非常可观；
- 在许多国
更新时间：2022-08-31 08:51
MSCI 因子配置模型历史：从8大类因子到指导多资产配置
本文翻译来自MSCI研报《Factor Allocation Model: Integrating Factor Models and Strategies into the Asset Allocation Process》
关键发现
因子模型使投资者能够理解和管理投资组合风险的来源。
因子策略反映了因子，为投资者提供了捕获因子溢价的能力。
在因子分配中，因子取代资产类别作为资产分配决策的驱动因子。
摘要
因子是推动不同投资范围内投资组合风险和表现的潜在力量。本文首先综述了因子模型的理论基础和实际应用。然后讨论了将因子整合到不同
更新时间：2022-08-30 09:52