交易成本
在金融领域，交易成本是一个核心概念，它涉及到各种金融市场的运营和投资活动的实施。简单地说，交易成本可以理解为在进行金融交易所产生的总成本。 更深入地说，交易成本可能涵盖了多种元素，这包括为获取市场信息支付的费用、交易执行过程中的费用、清算和结算费用，以及为确保交易合规性而产生的监管和报告成本。例如，在股票市场中，交易成本可能包括佣金、税费、滑点（即预期交易价格与实际执行价格之间的差距），以及存储和管理资产的费用。 交易成本对投资者和市场效率有着重要影响。较高的交易成本可能会降低投资者的净收益，从而抑制市场活动。因此，金融机构和技术提供商一直在努力通过技术创新和业务优化来降低交易成本，提高市场效率。 交易成本也涉及到风险管理。在某些情况下，较高的交易成本可能反映出更高的市场风险或流动性风险。了解和管理这些成本对于投资者和金融机构来说至关重要，因为这有助于他们在追求收益的同时，也能有效地控制风险。 总的来说，交易成本是金融活动不可或缺的一部分，理解和管理这些成本是进行有效金融交易和提高金融市场整体运营效果的基础能力之一。
双均线基金策略-股票日频
更新时间：2023-06-01 06:18
向导式生成的普通策略报错
更新时间：2023-06-01 02:13
请教一个策略的换手率是如何计算的
问题
请教各位,
一个策略的换手率是如何计算的?
更新时间：2023-06-01 02:13
怎么设置每只股票每次交易的最低买入金额？
问题
怎么设置每只股票每次交易的最低买入金额？
更新时间：2023-06-01 02:13
R-Breaker日内策略-期货分钟
更新时间：2023-05-23 02:30
网格交易策略-期货分钟
更新时间：2023-05-23 02:30
双均线策略-股票分钟
更新时间：2023-05-17 06:36
中介机构
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更新时间：2023-04-12 10:45
帮我写篇交易策略
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更新时间：2023-03-20 05:38
回测美如画，实盘亏成狗到底是为什么
问题
EMO鸟
更新时间：2022-12-20 14:20
试运行用时2分钟左右！
请问开通会员，这个时间可以缩短到几秒钟内么？
更新时间：2022-12-20 14:20
多个套利对配对交易
更新时间：2022-11-20 03:34
用传统框架测试机器学习-GBDT算法
更新时间：2022-11-20 03:34
可视化的上证50指数增强策略（按日换仓）
更新时间：2022-11-20 03:34
回测模块的返回中的每个列的具体含义可以去哪里查
问题
回测模块的返回可以用
read_raw_perf()来读取，但是读取之后每个列的值的含义可以去哪里查呢，虽然这个链接已经写了一部分，但是列名和使用read_raw_perf()读取后的结果是对不上的，比如读取后的列名有 returns，
starting_exposure，pnl，
excess_return max_drawdown max_leverage
等等这些列的具体含义有说明文档可以查吗？
解答
目前还没有对raw_perf进行字段文档的输出，这个我们下来整理一下近期会放到知识库中
更新时间：2022-11-09 01:23
主导跟随模型：利用因子模型进行指数跟
报告摘要
研究背景
被动管理基金通常密切复制跟踪指数的投资组合。完全复制指数策略在很多情况下由于指数权重变化产生的股票交易成本，以及较小权重股票的流动性成本，导致成本高昂。部分指数复制的方法能够极大降低交易和流动性成本，因此在实践中被普遍使用。
部分复制指数方法介绍
简单选择：根据特定选择标准对成分股排名，选择排名最高固定数量的成分股构建组合，缺点是可能无法完全复制指数。优化选择：通过解决具有条件约束的优化问题来选择跟踪投资组合中的资产，缺点是模型复杂并且计算量很大，可能包含冗余资产。覆盖指数结构：通过分层抽样和分层聚类等方法选择资产来模拟指数结构，缺点是
更新时间：2022-10-12 02:33
文艺复兴-美国量化私募
交易策略揭秘
Renaissance Technologies文艺复兴科技公司交易策略揭秘记录！该短片中详细介绍了文艺复兴科技公司多年来如何开发各种交易策略，从早期的均值回归到利用内核方法等等。
https://www.bilibili.com/video/BV1ae4y1f7Em
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更新时间：2022-10-10 12:50
量化策略专题研究：行业趋势配置模型研究-中信证券-20200325
更新时间：2022-10-09 11:05
量化投资的趋势和方法-对话易方达资深量化投资经理
深度了解易方达量化投资团队，大咖解读量化投资趋势与方法
- 官泽帆：易方达基金量化投资部资深基金经理
- 徐德晖：易方达基金量化投资部基金经理助理
- 婷 婷：易方达基金
https://www.bilibili.com/video/BV1te4y187ig
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更新时间：2022-09-16 16:56
高频日内研究
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更新时间：2022-09-01 13:17
机器学习能用于基金组合构建吗
摘要
文献来源：Demiguel V, Gil-Bazo J, Nogales F J, et al. Can Machine Learning Help to Select Portfolios of Mutual Funds?[J]. Social Science Electronic Publishing, 2021.
推荐原因：众所周知，事先确定未来表现优异的共同基金是一项困难的任务。本文基于大量投资者容易获得的基金特征数据，利用机器学习方法训练提升其预测能力。研究发现，利用1980年至2018年期间美国股票型基金的数据，基于机器学习方法构建的基金组合，经风险调整
更新时间：2022-08-31 09:22
投资决策频率对长期投资结果的影响
摘要
文献来源：van Loon R J M. Long-Term Investing and the Frequency of Investment Decisions[J]. The Journal of Portfolio Management, 2021.
推荐原因：本文分析了投资决策频率对长期投资结果的影响。我们推导出，长期投资回报是技能、交易成本和波动率的非线性函数。实证研究表明，当存在交易成本时，最佳投资决策的频率存在着一个上限，且美国股票和政府债券市场中的最佳频率有较为显著的差异。此外，当投资频率偏低或者偏高时，投资策略对所需的技能水平都有较高的要求。
更新时间：2022-08-31 08:54
解决规模效应的问题
摘要
文献来源：Blitz, David. Hanauer, Matthias. Settling the Size Matter: The Journal of Portfolio Management Quantitative Special Issue 2021, 47 (2) 99-112.
推荐原因：规模溢价自被发现已有近四十年，然而规模因子的alpha一直很微弱，但是当控制质量因子(quality-versus-junk)暴露时，因子似乎又恢复了活力。本文发现，在美国市场，规模因子对质量因子回归后呈现出非常显著的alpha，然而超额收益主要由质量因子的空头端驱动，
更新时间：2022-08-31 08:46
量化研究：投资决策的起点 海通证券_20180716_
更新时间：2022-08-31 08:06
资金规模对策略收益的影响-东方证券-20160826
研究结论
量化策略回溯测试得到的“纸面收益”与实际交易“账面收益”最大差别在于交易成本控制，特别是对资金量大、换手率高的产品。在成交价格上加减一个固定比例的冲击成本的传统做法并不可行，它无法反应不同时点、不同股票、不同资金量造成冲击的差异。本报告基于A股主动买卖单数据，提供了一个可行的股票冲击成本模型，辅助投资者控制资金冲击，提升账面收益。
我们构建了幂指数模型来解释股票的冲击成本。一般来说股票的流通市值、波动率、市场的活跃程度都会影响冲击成的大小。通过对历史数据做拟合我们得到了冲击成本函数的参数在不同月份的数值，并可据此计算股票的冲击成本与主动交易金额的关系。
我们将冲击
更新时间：2022-08-30 09:49