大类资产配置研究——控制篇 国泰君安_20180314
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摘要
模型什么时候适用?
Naïve 模型 当资产种类较多,且对于资产预期收益预测难以把握时
Risk Parity/ MinVariance 由于波动率的估计相对较为稳定可靠,当对于风险要求较高时
Markowitz 模型 资产种类不多,且对于资产收益预测置信度比较高时
Baye-Sein 模型 当对于资产的收益预测不可靠时
Shrinkage 模型 对于风险偏好有不同要求,且对于风险或者收益有特别需求时
波动率择时模型 当收益预测置信度不高时,可以通过波动率择时来提高组合收益
均值方差择时模型 对于参数敏感度较弱,因此当对于收益的预测相对不可靠时, 相比Markowitz 模型更好
正文
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