低波债券轮动策略
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这是一个能够承载5000万以上的低波动固收策略，年化收益接近12%，最大回撤不到4个点左右。希望对资产稳定增值的用户有帮助，下图是回测曲线，如果实盘的话，曲线也是高度一致。
时间是从2022年1月1日到2025年9月30日，如果只看最近1年的话，收益大于20%：
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一、策略目标
聚焦临近到期的可转债，在控制信用风险的前提下，通过价格安全边际与正股波动性择优，获取稳健收益。
二、策略逻辑框架
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初筛票池：信用与基本面过滤
对全市场可转债进行严格筛选，排除高风险标的：
排除 ST 正股：st_status = 0；
盈利要求：
- 非国企/央企：需满足 最近TTM净利润 > 0；
- 国企/央企（实际控制人为地市/省属/央企/其他国有）：豁免盈利要求；
负债与流动性要求：
- 非国企/央企：需同时满足 资产负债率 ≤ 20% 或 净现金 ≥ -10 亿元；
- 国企/央企：豁免负债率限制。
注：净现金 = 货币资金 + 交易性金融资产 - 有息负债
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可转债价格与期限筛选
- 价格安全边际：可转债收盘价 < 到期赎回价 × 103%（默认赎回价为100元）；
- 剩余期限范围：15天 < 剩余到期天数 < 730天（即约0.5个月 ~ 2年）；
- 流动性要求：当日成交量 > 0 且开盘价非空。
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排序与选股：振幅驱动
振幅定义：过去252个交易日正股最高价 / 最低价 的比值（越大振幅越强）；
选股规则：
- 按振幅降序排序；
- 每日最多选前15只符合条件的可转债；
- 若不足15只，则全选。
动态交易信号：技术面止盈止损
每日开盘前检查持仓标的是否触发以下卖出信号，若触发则清仓：
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5. 仓位管理与调仓规则
- 调仓频率：每日开盘调仓（基于前一日数据生成目标组合）；
- 仓位分配：
- 目标组合内每只可转债等权重配置；
- 单券权重 =max(1 / 实际选中数量, 1/15)，确保单券不超过约6.7%（因最多15只）；
- 实际单券仓位 ≤ 10%（满足原始约束）；
- 卖出逻辑：
- 先处理技术面卖出信号；
- 再卖出不在当日目标池中的持仓；
- 最后买入新入选且未触发卖出信号的标的。
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三.策略源码
https://bigquant.com/codesharev3/e14d33b5-b064-403a-bb73-e9d2147f5235
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