邹的作业
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换手率(turn)、股东变化数(shareholder_chg)和股东数量(a_shareholder),我将设计一个综合因子。以下是完整的因子设计方案:
设计思路
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- 核心逻辑:
- 换手率反映股票流动性(流动性越高,市场关注度越高)
- 股东变化数和股东数量反映机构投资者动向(变化越大,机构关注度越高)
- 将三个指标标准化后组合,捕捉机构投资者行为驱动的流动性溢价
- 创新点:
- 用股东变化数除以股东数量,消除公司规模影响
- 引入换手率作为放大器,突出机构行为带来的市场反应
- 最终因子值越大,表示机构入场且流动性增强的概率越高
逻辑解释
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股东变化率:
股东变化数 / 股东数量
- 计算机构投资者相对变化强度(避免大盘股股东数量大的干扰)
- 正值表示机构增持,负值表示减持
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机构动量:
sign(股东变化率) × ln(1 + |股东变化率|)
- 用符号函数保留方向,对数函数压缩极端值
- 突出机构行为的持续性
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流动性放大器:
机构动量 × 换手率
- 当机构行为伴随高换手时,强化信号强度
- 低换手时抑制噪声
此因子为AI构建,整体成单调性,但IC值低,有待继续改进
https://bigquant.com/codesharev3/e2d6faa2-20ca-4b50-8903-2633e91ec15c
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