研报复现：【方正金工】个股动量效应的识别及“球队硬币”因子构建

由godspeedgld创建，最终由godspeedgld更新于2025-12-30 08:03 被浏览 38 用户

球队硬币因子：

核心思路：

股票分成球队型股票和硬币型股票，

球队型股票：当股票上涨的时候，市场往往预期会继续上涨，出现超买。进而出现回落。

硬币型股票：当股票上涨的时候，市场往往预期会下跌，出现超卖。进而出现补涨

基于此构建反转因子

具体构造：

球队型股票：波动率低和换手率低的股票 --- 波动率/换手低于横截面均值视为低

硬币型股票：波动率低和换手率高的股票 --- 波动率/换手高于横截面均值视为低

日间，日内，隔夜分别计算

绩效：

多空换手： 0.5

多空夏普： -3.47

多空IC ： 0.06

多空IR : -0.45