量化择时周报：震荡上沿，利用短期均线进行防守
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摘要
市场继续处于底部震荡模式。市场的风险偏好较难提升，考虑市场短期上升动能仍然存在，建议利用短期均线进行防守，若跌破10日均线，可适当调整结构或降低仓位； 2.权益基金本周提升股票仓位。其中医药、电子、通信、计算机、传媒等行业的仓位下降，基础化工、机械、电力设备、国防军工、有色金属等行业的仓位提升； 3.净利润断层上周超额基准1.77%，今年以来累计绝对收益-5.67%。
市场整体（wind全A指数）：震荡 估值水平（wind全A指数）：中等偏低区域 仓位建议：50%（绝对收益目标） 市场大势：均线距离为-7.85%，均线距离的绝对值继续大于3%的阈值，但核心观察变量的赚钱效应指标继续上升，当前赚钱效应为5.46%，市场继续处于底部震荡模式。市场进入底部震荡格局，核心的观察变量为风险偏好的变化。短期而言，宏观方面， 下周6月中的议息会议即将来临，市场风险偏好将受抑制；价量方面，当前反弹来到3月中枢的上沿，获利盘回吐压力渐大；综合来看，市场的风险偏好较难提升，考虑市场短期上升动能仍然存在，建议利用短期均线进行防守，若跌破10日均线，可适当调整结构或降低仓位。
行业配置：5月模型板块配置建议关注周期下游和消费；根据分析师盈利预测景气度（边际变化和绝对幅度）情况，排名靠前的行业为煤炭、光伏以及稀有金属和油气开采；因此，综合板块和景气度，重点配置周期下游中的汽车、白酒、煤炭、锂矿以及光伏；ETF主题上重点关注电池30ETF(159757)；宽基指数上，继续重点关注科创ETF（588050）。
正文
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文章来源:《天风证券-金工定期报告-量化择时周报》2022年06月12日