162-基于风险逆转的方差溢价期权策略
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策略绩效
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策略思想
策略的核心是捕获 “方差溢价”，即市场中虚值看跌期权的隐含波动率（IV）会系统性高于未来实际实现的波动率（RV）。投资者因惧怕股市暴跌，愿意为虚值看跌期权这类 “尾部风险保险” 支付过高价格，导致其定价偏贵、隐含波动率显著溢价。我们通过卖出高 IV 的虚值看跌期权，本质是 “卖出被高估的保险”，长期赚取这份波动率溢价，同时买入看涨期权以规避波动率过高的风险。
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策略细节
标的：上证50ETF期权
再平衡时间：一周
目标期权delta值：0.3 ，即看涨期权delta为0.3，看跌期权为-0.3
交易标的：卖出delta为-0.3的看跌期权，买入delta为0.3的看涨期权
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回测代码
https://bigquant.com/codesharev3/b81866d5-111a-4cde-8832-59558094c12f
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