公募基金基金投顾策略当前持仓标的与行业穿透分析-西部证券-20211015

由small_q创建，最终由small_q更新于2022-10-08 09:37 被浏览 7 用户

摘要

近两年时间，基金投顾试点机构规模逐步壮大，买方投顾业务也成为整个财富管理行业的大风口。目前已有56家机构获得基金投顾业务批文，包括23家公募基金，27家证券公司，3家银行，3家第三方独立销售机构。

三方平台机构与传统资管机构在基金投顾业务领域目前维持合作为主，竞争为辅的模式。目前三方平台主要起到策略方案展示平台的作用，合作模式仍处于业务发展相对初级阶段，未来将会具有“千人千面千时”特征。

投顾可分为“投”与“顾”，后续想做出差异化，很大程度在于各机构对于“顾”的重视程度和特色性服务的开发。投顾业务投研智能化，针对高净值及机构投资者的设定特色性差异化“顾”服务，可做为借鉴参考的趋势。同时强强联合与优势互补也是当前国内投顾业务发展的趋势之一。

所有35个投顾方案汇总的标的中被重复配置次数最多的前20只标的，其中次数排名前三的标的分别为货币市场型基金、中长期纯债型基金、偏股混合型基金，分别为南方天天利货币A、富国信用债债券A/B、易方达高等级信用债债券A、富国价值优势混合。

混合型的标的较为受欢迎，被配置次数较多的标的中富国价值优势混合、中欧价值智选回报混合C以及富国沪港深业绩驱动混合A分别位于重复配置次数的前三。股票型标的被配置次数最多的为信达澳银新能源产业。

蚂蚁平台已上线35个投顾策略方案中“高收益”类型策略方案更偏权益属性，包括15个投顾策略，从整体权益仓位的比例来看，高收益板块既包括均衡型策略，也包括进取型权益类方案，所以整体策略的权益仓位分布较为宽泛，最低权益仓位为41.31%，最高权益仓位为89.92%。

以申万28个行业划分，当前截面上，15个策略方案对食品饮料、医药生物、银行、化工、电子、电气设备等行业较为青睐，配置比例相对较高。

风险提示：本文所得结果均基于机构披露展示数据，展示数据更改时，结论或发生改变；数据提取过程中或可能出现记录错误的风险；文中对基金投顾策略方案评价体系及梳理分析仅供参考，不构成投资建议。