基于周期与背驰的趋势反转策略-安信证券-20200303

由qxiao创建，最终由qxiao更新于2023-06-13 06:53 被浏览 156 用户

摘要

基于技术分析的短线交易策略本质上分为趋势反转和趋势跟随两种。本报告尝试利用周期分析描述趋势状态、背驰分析描述力度强弱，对趋势反转策略进行构建。最终得到的策略2018年以来在中证800样本股中的胜率为69.82%，盈亏比为1.65

周期分析理论认为，绝大部分的价格序列波动都可以看成是多个不同周期函数叠加后共同作用的结果，我们基于周期分析理论构建了一套自适应能力较强、无参数、抗干扰能力较强的简单均线系统，系统能够从趋势维度对任意标的的趋势状态进行描述。详细信息请参阅研究报告《安信金工黑科技原理揭秘之一：周期分析理论》0

背驰分析可以理解为多级别的MACD指标背离共振，底背离指价格创新低而MACD指标未创新低，是趋势力度衰竭的表现，底背离通常以区间形式存在，随着K线级别的增加，底背离区间会不断缩小，最终收敛到一个点，这个点就是背驰点，理论上，背驰点是趋势力度最弱的位臵

关于策略的入场信号，有两个重要的角度需要考虑

下跌趋势是否已经结束。当周期分析信号与背驰信号从不同维度共振时，大概率可以认为趋势已经结束了。本报告基于这一主要逻辑对最近两年中证800中出现的信号进行了回测，10日固定出场的回测结果表现最佳，胜率为55.41%，盈亏比为1.06
市场是否存在系统性风险。当大盘存在下行风险时，反转信号可能也很难走出独立行情。本报告利用周期分析系统对上证指数进行了择时，剔除了指数存在下行风险的交易日信号。经过大盘择时后，15日固定出场的回测结果表现最佳，胜率为69.82%，盈亏比为1.65。最终得到的开仓条件为：周期分析认为个股下跌趋势结束+日线级别底背驰+周期分析择时认为市场风险较小

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关于策略的出场信号，在考虑了止损的基础上，我们设计了固定时间出场以及均线出场两种方式。结果发现：