西学东渐——海外文献推荐系列之十九 兴业证券 20181020
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摘要
本期第一篇文献提出了一种受启发于随机波动率的SVI（Stochastic Volatility Inspired）参数模型，并从理论证明和实证分析两个角度进行了研究，展示了在一定约束条件下用该模型建立的隐含波动率曲面兼具准确且无套利机会的优秀性质。第二篇报告研究论证了目前大多数基金的超额收益是运气所得，而非来自于基金经理的管理能力。
正文
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